Có thể việc mua MP Materials hôm nay sẽ giúp bạn sống cả đời?

Điểm chính

• Giá cổ phiếu của MP Materials đã tăng vọt sau các mối quan hệ đối tác với Apple và Bộ Quốc phòng.
• Nó sở hữu địa điểm khai thác và chế biến đất hiếm duy nhất tại Mỹ.
• Sự tăng trưởng phụ thuộc vào việc tạo ra doanh thu, hoàn thành Cơ sở 10X và tăng cường sản xuất nam châm.

Tôi đã theo dõi MP Materials (NYSE: MP) với sự thích thú trong năm nay. Những con số tự nói lên mọi thứ - một khoản đầu tư 10.000 đô la vào đầu năm 2025 giờ đây sẽ có giá trị đáng kinh ngạc là 34.300 đô la. Đó là mức tăng 343% mà ít cổ phiếu khai thác nào có thể mơ ước đạt được trong khoảng thời gian ngắn như vậy.

MP Materials đứng một mình như nhà vô địch đất hiếm của Mỹ. Họ kiểm soát mỏ Mountain Pass ở California - thực sự là địa điểm khai thác và chế biến đất hiếm duy nhất đang hoạt động ở quốc gia này. Điều này rất quan trọng vì các nguyên tố (như neodymium và praseodymium) là rất cần thiết cho nam châm vĩnh cửu được sử dụng trong động cơ xe điện, tua-bin gió và hệ thống quốc phòng.

Mặc dù được gọi là “hiếm,” nhưng các nguyên tố này không thiếu về mặt địa chất - chúng chỉ khó tìm thấy trong các nồng độ kinh tế khả thi. Trung Quốc hiện đang thống trị thị trường này, chiếm 70% sản lượng khai thác và 90% sản lượng chế biến đất hiếm toàn cầu. Hoa Kỳ nhập khẩu 80% kim loại đất hiếm của mình, trong đó 77% đến từ Trung Quốc - một điểm yếu chiến lược khiến các quan chức Lầu Năm Góc phải lo lắng.

Điều này giải thích tại sao Bộ Quốc phòng đã đầu tư $400 triệu USD cho một cổ phần 15% trong MP Materials và đảm bảo một mức giá sàn là $110 USD mỗi kilogram NdPr oxide trong thập kỷ tới - gấp đôi giá thị trường Trung Quốc hiện tại. Cổ phiếu đã tăng 50% chỉ với tin tức này.

Nhưng đó chưa phải là tất cả. Apple đã cam kết $500 triệu USD để đảm bảo các nam châm đất hiếm sản xuất tại Mỹ từ 100% vật liệu tái chế, trong khi General Motors đã hợp tác với MP làm nhà cung cấp cho các nền tảng xe điện của mình từ năm 2021. Với những khách hàng lớn này đã được đảm bảo, thách thức của MP không phải là nhu cầu - mà là năng lực sản xuất.

Công ty chỉ mới bắt đầu sản xuất những lô nam châm hoàn thiện nhỏ tại nhà máy Fort Worth của mình. Với công suất chỉ 1.000 tấn mét, điều này hoàn toàn không đủ để đáp ứng các cam kết hiện có. Cứu cánh của họ nằm ở cơ sở 10X được lên kế hoạch - một nhà máy nam châm thứ hai được hỗ trợ bởi $1 tỷ đô la trong tài trợ từ các ngân hàng lớn, có thể nâng công suất hàng năm lên 10.000 tấn mét. Với $110 đô la mỗi kilogram, đó có thể là 1,1 tỷ đô la doanh thu hàng năm - so với chỉ $61 triệu đô la vào năm 2024.

Tuy nhiên, tôi không thể bỏ qua những rủi ro. MP đang tiêu tốn tiền mặt trong khi cố gắng xây dựng các cơ sở cần nhiều vốn. Họ cũng đã cắt đứt quan hệ với Shenghe Resources, công ty Trung Quốc đã mua hầu hết tinh quặng đất hiếm của họ vào năm ngoái.

Trong khi MP Materials tận dụng những lợi thế mạnh mẽ và cung cấp tiềm năng to lớn, họ thiếu năng lực sản xuất ngay lập tức để chuyển đổi nhu cầu thành lợi nhuận. Nếu họ hoàn thành Cơ sở 10X vào năm 2028 như kế hoạch, việc mua ở mức giá hôm nay có thể mang lại lợi nhuận đáng kể. Nhưng sự giàu có thay đổi cuộc sống? Bức tranh vẫn quá không chắc chắn để đưa ra những dự đoán táo bạo như vậy.

Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào MP Materials ngay bây giờ không? Hãy xem xét việc khám phá các cơ hội khác trước. Thị trường cung cấp nhiều cổ phiếu triển vọng có thể mang lại lợi nhuận vượt trội với ít sự không chắc chắn hơn so với hoạt động tiêu tốn tiền mặt này với những kế hoạch đầy tham vọng nhưng chưa được chứng minh.