Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones bỏ lỡ đợt tăng giá sau PPI, giảm hơn 200 điểm

Phiên giao dịch thứ Tư khiến tôi cảm thấy bối rối khi chỉ số Dow Jones giảm xuống mặc dù lẽ ra đó phải là tin tốt cho thị trường - một báo cáo PPI về lạm phát tốt hơn mong đợi. Trong khi tôi theo dõi các lĩnh vực khác tăng trưởng, đặc biệt là AI và các nhà cung cấp công nghệ, chỉ số Dow kiên quyết giảm hơn 200 điểm từ lúc mở cửa.

Tôi nhận thấy cổ phiếu đang nghiêng về phía cao hơn khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất tiếp tục gia tăng, nhưng chỉ số chính này không thể tận dụng được tâm lý tích cực. Sau khi thoáng chốc chạm mức cao kỷ lục trên 45,800, chỉ số Dow đã có một bước ngoặt giảm giá đáng lo ngại, giảm gần 450 điểm từ đỉnh xuống đáy trước khi tìm thấy hỗ trợ không ổn định quanh mức 45,500. Chắc chắn, chúng ta vẫn đang lơ lửng gần mức cao nhất mọi thời đại, nhưng động lực ở đâu? Chỉ báo EMA 50 ngày tăng nhanh lên 44,700 có thể trở thành một thách thức kỹ thuật hoặc một mục tiêu hấp dẫn cho những người bán khống.

Dữ liệu lạm phát PPI đến một cách bất ngờ mát mẻ, giảm xuống 2.6% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 8 với sự co lại hàng tháng là 0.1%. Điều này đã khiến Donald Trump phát động một cuộc tấn công truyền thông xã hội khác vào Chủ tịch Fed Jerome Powell, tuyên bố rằng ông ấy “quá muộn” và cần cắt giảm lãi suất “ngay bây giờ” - rõ ràng không nhận ra rằng Powell không thể đơn phương thay đổi lãi suất theo ý muốn.

Điều làm tôi thích thú về lạm phát PPI là tính độc quyền của nó - nó đặc biệt loại trừ các sản phẩm bao gồm hàng hóa nước ngoài, khiến nó trở thành một thước đo tình trạng lạm phát trong nước một cách tình cờ nhưng tuyệt vời, được tách biệt khỏi tác động của thuế quan. Trong khi đó, lạm phát ở mức tiêu dùng vẫn tiếp tục cho thấy áp lực tăng, cho thấy rằng bất kỳ đau đớn kinh tế nào đều có thể được quy trực tiếp cho những cơn giận dữ về thương mại của Trump. Số liệu CPI vào ngày mai có khả năng sẽ cho thấy một sự gia tăng khác trong lạm phát tiêu dùng chính.

Mặc dù có những phức tạp này, thị trường vẫn đang định giá xác suất trên 90% cho việc cắt giảm 0.25 điểm phần trăm của Fed vào tuần tới, mặc dù kỳ vọng cho một đợt cắt giảm lớn 50bps đã giảm xuống dưới 10% sau đỉnh điểm gần 20% vào thứ Ba.

Biểu đồ 5 phút của Dow Jones

Biểu đồ hàng ngày Dow Jones

Câu hỏi thường gặp về Dow Jones

Dow Jones là gì?

Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, bao gồm 30 cổ phiếu Mỹ được giao dịch nhiều nhất. Khác với các chỉ số trọng số theo vốn hóa, nó được trọng số theo giá, được tính bằng cách cộng tổng giá cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số ( hiện tại là 0.152). Được thành lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra Wall Street Journal, nó thường bị chỉ trích vì đại diện hẹp hơn so với các chỉ số rộng hơn như S&P 500.

Những yếu tố nào ảnh hưởng đến Chỉ số Công nghiệp Dow Jones?

Chỉ số Dow Jones chủ yếu được thúc đẩy bởi lợi nhuận hàng quý của các công ty thành phần, cùng với dữ liệu vĩ mô của Mỹ và toàn cầu ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Federal Reserve) quyết định có ảnh hưởng đáng kể đến chỉ số bằng cách tác động đến chi phí tín dụng của doanh nghiệp. Do đó, lạm phát và các chỉ số khác hướng dẫn quyết định của Fed trở thành những yếu tố chính.

Thuyết Dow là gì?

Thuyết Dow xác định các xu hướng thị trường chính bằng cách so sánh hướng đi của Chỉ số Công nghiệp Dow Jones và Chỉ số Vận tải, chỉ theo dõi các xu hướng khi cả hai đều đồng nhất. Khối lượng đóng vai trò xác nhận, và lý thuyết phân tích các đỉnh và đáy qua ba giai đoạn: tích lũy (tiền thông minh vào), sự tham gia của công chúng, và phân phối (tiền thông minh ra).

Làm thế nào để tôi có thể giao dịch DJIA?

Bạn có thể giao dịch Dow thông qua các quỹ ETF như SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), hợp đồng tương lai để suy đoán về giá trị trong tương lai, quyền chọn cung cấp quyền mua hoặc bán với giá đã được xác định trước, hoặc quỹ tương hỗ cung cấp cơ hội tiếp cận các danh mục cổ phiếu Dow đa dạng.

Thông báo: Chỉ dành cho mục đích thông tin. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả trong tương lai.