Chỉ số Công nghiệp Dow Jones gặp khó khăn sau khi lạm phát PCE tăng lên

Chỉ số Dow đã bị ảnh hưởng vào thứ Sáu, giảm xuống dưới 45,500 khi các nhà đầu tư rút lui trước dữ liệu lạm phát PCE mới nhất của Mỹ. Mặc dù các con số đã đến đúng như dự đoán, nhưng điều đó vẫn đủ để khiến thị trường chứng khoán quay đầu lại. Thật kỳ lạ, bất chấp áp lực lạm phát mới này, các thành viên thị trường vẫn bám vào kỳ vọng của họ về việc cắt giảm lãi suất vào tháng Chín.

Cổ phiếu chững lại sau PCE nhưng chỉ một chút

Tôi sẽ không gọi đây là một cú sập theo bất kỳ nghĩa nào. Sự vấp ngã của Dow cảm thấy giống như một sự tạm dừng hơn là một sự đảo chiều thực sự. Nó vẫn lơ lửng gần vùng kỷ lục và không xa những mức cao nhất mọi thời đại trên 45,760. Mặc dù động lực tăng giá chắc chắn đã cạn kiệt tạm thời, nhưng người mua vẫn tiếp tục tham gia quanh mức 45,500, ngăn chặn bất kỳ sự sụp đổ nghiêm trọng nào.

Lạm phát PCE cốt lõi đã tăng lên 2.9% so với cùng kỳ năm trước vào tháng Bảy - mức cao nhất kể từ tháng Ba. Thật thất vọng khi thấy năm tháng tiến bộ trong việc kiểm soát lạm phát gần như bị xóa bỏ. Rõ ràng là những áp lực giá cả liên quan đến thuế quan đang lan tỏa vào các chỉ số rộng hơn nhanh hơn nhiều so với nhiều người dự đoán.

Hy vọng cắt giảm lãi suất của Fed vẫn cao

Lạ lùng thay, các nhà giao dịch lãi suất không bị nản lòng. Công cụ FedWatch của CME cho thấy họ vẫn định giá gần 90% xác suất cho việc cắt giảm một phần tư điểm khi FOMC họp vào tháng tới. Tôi không thể không tự hỏi liệu sự lạc quan này có phải là sai lầm không.

Fed có thể thực sự bị buộc phải cắt giảm lãi suất mặc dù lạm phát đang tăng, điều này có vẻ mâu thuẫn với nhiệm vụ của họ. Sự suy giảm của thị trường lao động trong quý 2 đã khiến họ bị dồn vào thế khó. Nếu số liệu việc làm của tuần tới tiếp tục xu hướng giảm này, họ sẽ không có lựa chọn nào khác ngoài việc hành động, bất chấp việc lạm phát không gần mức mục tiêu 2% của họ. Đây là một vị trí nguy hiểm cho thấy trò cân bằng không thể thực hiện mà họ phải đối mặt.

Biểu đồ hàng ngày Dow Jones

Câu hỏi thường gặp về Dow Jones

Dow Jones là gì?

Chỉ số công nghiệp Dow Jones theo dõi 30 cổ phiếu lớn của Mỹ và vẫn là một trong những chỉ số thị trường lâu đời nhất thế giới. Khác với các chỉ số tính theo vốn hóa, nó sử dụng hệ thống tính theo giá, chia tổng giá cổ phiếu thành phần cho 0.152. Được thành lập bởi Charles Dow (người sáng lập Wall Street Journal), nó thường bị chỉ trích vì sự chú ý hẹp so với các biện pháp rộng hơn như S&P 500.

Các yếu tố nào ảnh hưởng đến Chỉ số Công nghiệp Dow Jones?

Lợi nhuận doanh nghiệp thúc đẩy chỉ số Dow một cách trực tiếp nhất, nhưng dữ liệu kinh tế vĩ mô cả trong nước và toàn cầu ảnh hưởng đáng kể đến tâm lý nhà đầu tư. Lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thiết lập đóng vai trò quan trọng bằng cách ảnh hưởng đến chi phí vay mượn của các doanh nghiệp. Do đó, các chỉ số lạm phát và các điểm dữ liệu khác có thể ảnh hưởng đến quyết định của Fed có thể làm cho chỉ số này biến động mạnh.

Thuyết Dow là gì?

Lý thuyết Dow xác định các xu hướng thị trường chính bằng cách so sánh Chỉ số Công nghiệp Dow Jones với Chỉ số Vận tải, coi các xu hướng là hợp lệ chỉ khi cả hai di chuyển đồng bộ. Khối lượng phục vụ như một sự xác nhận. Lý thuyết mô tả ba giai đoạn xu hướng: tích lũy (tiền thông minh vào ), tham gia công chúng (các nhà đầu tư chính thống gia nhập ), và phân phối (tiền thông minh ra ).

Làm thế nào tôi có thể giao dịch DJIA?

Bạn có thể truy cập vào Dow thông qua các quỹ ETF như SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), hợp đồng tương lai để suy đoán về giá trị trong tương lai, hợp đồng quyền chọn cung cấp quyền mua/bán với giá đã định trước, hoặc quỹ tương hỗ cung cấp sự tiếp cận đa dạng đối với các cổ phiếu thành phần.

Lưu ý: Chỉ dành cho mục đích thông tin. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả trong tương lai.