Gần đây, thị trường tài chính đang xuất hiện một số xu hướng mới đáng theo dõi. Đầu tiên, dự trữ của hệ thống ngân hàng Mỹ đã giảm xuống dưới 3 ngàn tỷ USD, trong khi số dư giao dịch ngược (RRP) cũng đã giảm, những dấu hiệu này đều chỉ ra sự thắt chặt thanh khoản của thị trường. Tuy nhiên, lập trường chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) dường như đang có sự chuyển biến.

Trong một cuộc họp gần đây, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã công bố giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, điều này có thể đánh dấu sự bắt đầu của một chu kỳ giảm lãi suất mới. Thị trường dự đoán rằng sẽ còn có các hành động giảm lãi suất tiếp theo trong tương lai. Điều đáng chú ý hơn là, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang đã gợi ý rằng việc thu hẹp định lượng (QT) có thể kết thúc trong vài tháng tới, nhằm đảm bảo thanh khoản của thị trường đầy đủ.

Các yếu tố thúc đẩy đằng sau chuỗi biện pháp này bao gồm: dữ liệu kinh tế yếu kém, chẳng hạn như sự giảm tốc trong tăng trưởng việc làm phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp tăng; thị trường tiền tệ xuất hiện dấu hiệu căng thẳng, thể hiện qua sự gia tăng đột biến trong việc sử dụng SRF và các hiện tượng lãi suất ngắn hạn bất thường.

Đối với các nhà đầu tư, sự chuyển biến trong môi trường chính sách này có thể mang lại những cơ hội và thách thức mới. Trong bối cảnh dự kiến có thể xuất hiện nới lỏng định lượng trong tương lai, vàng và bitcoin, những tài sản được xem là phòng ngừa rủi ro lạm phát, có thể nhận được nhiều sự theo dõi hơn. Tuy nhiên, trong thời gian chuyển mình chính sách, sự biến động trên thị trường có thể gia tăng, các nhà đầu tư cần chuẩn bị để đối phó với các đợt điều chỉnh có thể xảy ra.

Cần lưu ý rằng việc kết thúc việc thắt chặt định lượng không đồng nghĩa với việc bắt đầu một đợt nới lỏng định lượng mới. Việc đầu tiên chỉ đơn giản là ngừng rút thanh khoản từ thị trường, chứ không phải là chủ động bơm thêm vốn mới. Do đó, thị trường có thể cần điều chỉnh lại những kỳ vọng quá lạc quan.

Đối với thị trường tiền điện tử, do sự nhạy cảm đặc biệt với sự thay đổi thanh khoản, các nhà đầu tư cần thận trọng hơn. Trong thời gian đầy bất định này, việc theo dõi chặt chẽ xu hướng chính sách và phản ứng của thị trường sẽ là chìa khóa để xây dựng chiến lược đầu tư.