Phân Tích Giá Vàng Hôm Nay | Phân Tích Vàng Forex | Phân Tích XAUUSD - Ngày 1 tháng 9 năm 2025

Giá vàng đã mở đầu tuần đầu tiên của tháng Chín với động lực ấn tượng, giao dịch gần $3,440 mỗi ounce. Mặc dù có sự chốt lời nhẹ sau khi đạt mức cao nhất trong 11 tuần, xu hướng tổng thể vẫn mạnh.

Sự gia tăng này không chỉ đáng chú ý vì đã đạt mức cao nhất trong 3 tuần, mà còn vì thiết lập các mức đóng kỹ thuật mạnh mẽ hàng tuần và hàng tháng, mở đường cho những người mua theo xu hướng khi các thị trường Mỹ chuẩn bị mở cửa trở lại sau ngày lễ Lao động hôm nay.

Kinh Tế Mỹ Mạnh Nhưng Nỗi Lo Lắng Về Lạm Phát Vẫn Tồn Tại

Dữ liệu kinh tế của Mỹ tuần trước đã mang lại những kết quả bất ngờ, đặc biệt là tăng trưởng GDP quý 2 đạt 3.3% hàng năm, vượt qua mong đợi là 3.1%.

Bức tranh kinh tế vững chắc này đã củng cố đồng đô la, điều này thường gây áp lực lên giá vàng. Tuy nhiên, bất chấp sức mạnh kinh tế, lạm phát vẫn là mối quan tâm chính của Fed.

Chỉ số PCE cốt lõi, thước đo lạm phát được Fed ưa chuộng, vẫn ở mức cao 2,9% so với năm trước, vượt xa mục tiêu 2%. Điều này tạo ra một tình huống khó khăn trong chính sách tiền tệ mà tôi tin rằng sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.

Thị Trường Đặt Cược Vào Việc Cắt Giảm Lãi Suất Mặc Dù Có Lo Ngại Về Lạm Phát

Mặc dù lạm phát chưa đạt mức mục tiêu, nhưng các thị trường dường như đang tập trung nhiều hơn vào các tín hiệu suy thoái kinh tế rộng lớn.

Dữ liệu từ công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà đầu tư đặt gần 89% xác suất cho việc cắt giảm lãi suất 0,25% trong tháng này. Sự tự tin này được củng cố bởi tín hiệu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Jackson Hole rằng ông quan tâm nhiều hơn đến sự chậm lại của nền kinh tế và thị trường lao động hơn là đẩy lạm phát chính xác đến 2%.

Michele Schneider từ MarketGauge coi đây là một tín hiệu mua rõ ràng cho vàng. David Meger của High Ridge Futures đồng ý, gợi ý rằng một hoặc hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay sẽ mang lại lợi ích trực tiếp cho tất cả các hàng hóa, bao gồm cả vàng.

Chris Zaccarelli của Northlight Asset Management tin rằng việc cắt giảm lãi suất là gần như chắc chắn trừ khi dữ liệu PPI và CPI sắp tới ( từ ngày 10-11 tháng 9 ) cho thấy sự gia tăng lạm phát đáng lo ngại.

Lo ngại về “Stagflation” và chính trị Mỹ như những biến số ẩn

Ngoài lãi suất, Phillip Streible của Blue Line Futures lưu ý rằng vàng đang bắt đầu “cảm thấy” tình trạng stagflation—tăng trưởng chậm với lạm phát cao—một môi trường mà vàng rất được ưa chuộng như một tài sản an toàn.

Sự bất ổn chính trị ở Mỹ cũng không thể bị phớt lờ. Những nỗ lực của Donald Trump nhằm can thiệp vào sự độc lập của Fed, đặc biệt là gây áp lực để loại bỏ Lisa Cook khỏi Hội đồng Thống đốc, đã làm suy yếu nghiêm trọng niềm tin vào đồng đô la như là đồng tiền dự trữ của thế giới.

Naeem Aslam của Zaye Capital Markets cho rằng Trump hiện nay kiểm soát hướng đi của Fed, có nghĩa là lãi suất thấp hơn và giá vàng cao hơn. Chantelle Schieven từ Capitalight Research bổ sung rằng cuộc xung đột này càng làm tổn hại đến danh tiếng của đồng đô la, khiến trần tiềm năng của vàng trở nên khó dự đoán.

Phân tích kỹ thuật: Xu hướng mạnh với các dấu hiệu cảnh báo

Biểu đồ hôm nay xác nhận sức mạnh bất ngờ của thị trường bò. Vàng không thử nghiệm mức hỗ trợ quan trọng $3,405 mà thay vào đó đã sử dụng mức giá đó như một bệ phóng, dễ dàng vượt qua mức kháng cự $3,439 để đạt $3,455 trước khi ổn định ở mức $3,448. Điều này chứng tỏ dòng vốn liên tục chảy vào vàng và một xu hướng tăng mạnh mẽ không thể phủ nhận.

Tuy nhiên, các tín hiệu cảnh báo từ các chỉ báo đang ngày càng lớn hơn. RSI vẫn gần vùng mua quá mức, nhưng điều đáng lo ngại hơn là Stochastic RSI cho thấy một sự giao nhau rõ ràng trong vùng mua quá mức và đang hướng xuống. Tín hiệu kỹ thuật này cho thấy động lực mua đang suy yếu đáng kể, với rủi ro cao về việc chốt lời trong ngắn hạn.

Mức giá cao mới với động lực yếu đi tạo ra cái mà các kỹ thuật viên gọi là Sự phân kỳ giảm giá—một cảnh báo sớm rằng xu hướng tăng có thể sớm bước vào giai đoạn tích lũy hoặc đảo ngược.

Trong 24 giờ tới, trong khi xu hướng chính vẫn duy trì đi lên, việc theo đuổi giá ở những mức này mang lại rủi ro đáng kể. Hỗ trợ quan trọng nhất đã tăng lên $3,439-$3,443, mức kháng cự vừa bị phá vỡ gần đây. Sự ổn định giá trên khu vực này sẽ là yếu tố chính để xác định liệu đây chỉ là một sự tạm dừng trước khi tiếp tục đi lên, với các mục tiêu tiếp theo là $3,455, tiếp theo là $3,460 và $3,480.

Ngược lại, nếu mức hỗ trợ $3,439 bị phá vỡ, điều này sẽ báo hiệu sự tiêu cực trong ngắn hạn với giá có khả năng thử nghiệm mức hỗ trợ tiếp theo tại EMA khoảng $3,430.

Chờ mua gần các mức hỗ trợ mạnh vẫn an toàn hơn so với việc đuổi theo giá trong thị trường quá nóng này với nhiều tín hiệu cảnh báo.

Mức Hỗ Trợ Chính:

• $3,439
• $3,430
• $3,400

Mức Kháng Cự Chính:

• $3,454
• $3,480
• $3,500