Chỉ số S&P 500: Phân tích những cổ phiếu kém hiệu quả nhất tháng 8 năm 2025

Điểm chính

• Năm công ty trong S&P 500 đã trải qua sự sụt giảm đáng kể về giá cổ phiếu sau báo cáo tài chính hàng quý của họ.
• Tác động của công nghệ AI nổi lên như một yếu tố phân biệt có tiềm năng cho hiệu suất trong tương lai, đặc biệt là đối với Super Micro Computer.

Cuối tháng 8 năm 2025 đã mang lại những thay đổi đáng chú ý trong chỉ số S&P 500, với sự chú ý đặc biệt dành cho năm cổ phiếu đã hoạt động kém hiệu quả. The Trade Desk, Super Micro Computer, Gartner, Fortinet, và một nền tảng giao dịch tuân thủ nổi bật đã chứng kiến giá cổ phiếu của họ giảm từ 19% đến 37% trong suốt tháng. Xu hướng giảm này trùng hợp với việc công bố kết quả tài chính quý của họ, mỗi công ty đều gặp phải những thách thức riêng biệt ảnh hưởng đến tâm lý của nhà đầu tư.

Phân tích theo công ty

The Trade Desk

Hiệu suất cổ phiếu của The Trade Desk bị ảnh hưởng bởi hai yếu tố chính:

1. Dự báo doanh thu Q3 2025 chỉ đạt 14% tăng trưởng, đánh dấu tỷ lệ tăng trưởng chậm nhất của công ty ngoài thời kỳ đại dịch.
2. Một sự thay đổi bất ngờ trong vị trí Giám đốc Tài chính.

Máy Tính Siêu Nhỏ

Super Micro Computer đã báo cáo kết quả tài chính hỗn hợp cho năm tài chính 2025:

Sự giảm sút đáng kể trong biên lợi nhuận gộp đã gây lo ngại trong số các nhà đầu tư, bất chấp sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ.

Gartner

Kết quả tài chính quý 2 năm 2025 của Gartner đã vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích về cả doanh thu và lợi nhuận. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã giảm do hướng dẫn thận trọng cho cả năm.

Fortinet

Sự sụt giảm cổ phiếu của Fortinet được cho là do lo ngại về chu kỳ sản phẩm của công ty:

• Các nhà phân tích bày tỏ lo ngại về triển vọng tăng trưởng trong tương lai.
• Công ty đang ở khoảng giữa chu kỳ làm mới 2026.
• Dự báo cho năm 2027 cho thấy một giai đoạn tăng trưởng có thể chậm.

Nền tảng giao dịch tuân thủ nổi bật

Kết quả tài chính quý 2 năm 2025 của nền tảng đã tiết lộ những thách thức:

Ban quản lý dự đoán một sự sụt giảm đáng kể về doanh thu theo năm trong quý 3 năm 2025.

Yếu Tố AI: Một Thay Đổi Tiềm Năng

Trong số năm cổ phiếu kém hiệu quả, Super Micro Computer nổi bật nhờ vào vị trí của nó trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI). Nhiều yếu tố góp phần vào tiềm năng tăng trưởng của nó:

1. Nhu cầu mạnh mẽ: Công ty đang trải qua nhu cầu mạnh mẽ cho các giải pháp máy chủ và lưu trữ của mình, đặc biệt từ các tổ chức phát triển hạ tầng AI.

2. Dự báo Tăng trưởng: Ban quản lý dự đoán tăng trưởng doanh thu ít nhất 50% trong năm tài chính 2026.

3. Định giá: Tỷ lệ giá trên thu nhập của cổ phiếu là 24 cho thấy một định giá tương đối hấp dẫn so với các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao.

4. Tiềm năng cải thiện biên lợi nhuận gộp: Độ sinh lời trong tương lai của công ty phụ thuộc vào khả năng nâng cao biên lợi nhuận gộp. Ban quản lý đã đặt ra mục tiêu dài hạn là biên lợi nhuận gộp từ 15%-16%.

5. Xu hướng AI độc lập: Các sáng kiến của các quốc gia nhằm phát triển cơ sở hạ tầng AI độc lập mang lại cơ hội tăng trưởng cho Super Micro Computer, có khả năng hỗ trợ cải thiện biên lợi nhuận.

Mặc dù không được đảm bảo, ngay cả những cải thiện khiêm tốn trong biên lợi nhuận gộp cũng có thể ảnh hưởng đáng kể đến khả năng sinh lời của Super Micro Computer và do đó là giá trị cổ phiếu của nó. Tiềm năng phục hồi và tăng trưởng trong lĩnh vực AI khiến Super Micro Computer trở thành một cổ phiếu cần theo dõi chặt chẽ sau đợt giảm giá vào tháng Tám.