Gần đây, tôi đã nghiên cứu sâu về mười sự kiện bị thanh lý hàng đầu trên thị trường tài sản tiền điện tử được thống kê bởi Coinglass. Những trường hợp này không chỉ gây suy nghĩ mà còn tiết lộ một sự thật sâu sắc của thị trường: không phải sự biến động của thị trường tự nó dẫn đến bị thanh lý, mà chính tâm lý tham lam quá mức của các nhà giao dịch mới là nguyên nhân thực sự.

Nhìn lại những cuộc thanh lý thị trường tàn khốc này, ba sự kiện gây sốc nhất cho đến nay vẫn khiến người ta không khỏi thở dài.

Điều đáng chú ý nhất là vụ Bị thanh lý lịch sử không thể tin được vào ngày 11 tháng 10 năm 2025, với tổng số tiền bị thanh lý lên tới 191,56 tỷ đô la, cho đến nay chưa ai vượt qua được. Nguyên nhân chỉ đơn giản là Hoa Kỳ bất ngờ thông báo có thể tăng cường thuế đối với Trung Quốc, từ đó dẫn đến sự lo ngại về địa chính trị lan rộng nhanh chóng, khiến tiền vốn tháo chạy hàng loạt, các vị thế đòn bẩy cao lập tức bị thanh lý. Nhiều nhà đầu tư hôm trước còn khoe khoang trên mạng xã hội về việc họ đang đầu tư đầy đủ để chờ đợi lợi nhuận gấp đôi, kết quả là họ không kịp phản ứng đã thấy tài khoản của mình bị xóa sạch - rõ ràng đây không phải là sự Biến động quá mạnh của thị trường, mà là do quản lý vị thế của họ quá mạo hiểm.

Sự kiện thanh lý quy mô lớn thứ hai xảy ra vào ngày 18 tháng 4 năm 2021, gây thiệt hại lên tới 99,38 tỷ USD. Nguyên nhân là do các tin đồn về việc các cơ quan chức năng truy quét rửa tiền và dừng khai thác đã gây ra sự hoảng loạn. Bóng ma của sự không chắc chắn về quy định bao trùm toàn bộ mạng lưới, thị trường hợp đồng đổ sụp ngay lập tức. Sự kiện này đã khiến nhiều nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm lần đầu tiên thực sự cảm nhận được rủi ro hệ thống là gì. Tuy nhiên, nếu không sử dụng đòn bẩy quá mức, ngay cả khi đối mặt với các sự kiện bất ngờ cũng không đến nỗi yếu đuối như vậy.

Sự kiện '519 thảm họa' vào ngày 19 tháng 5 năm 2021 cũng để lại ấn tượng sâu sắc, gây ra thiệt hại lên tới 9,011 triệu đô la Mỹ. Nguyên nhân là do Elon Musk đột ngột thay đổi thái độ của Tesla đối với tài sản tiền điện tử, cộng thêm những tin đồn về việc siết chặt quản lý, dẫn đến sự sụp đổ niềm tin của thị trường. Nhiều nhà đầu tư trong vòng nửa giờ từ việc có lãi hàng trăm nghìn đến hoàn toàn bị thanh lý, tất cả chỉ vì lòng tham không chốt lời kịp thời.

Các nguyên nhân gây ra các sự kiện bị thanh lý khác nhau, chẳng hạn như kỳ vọng tăng lãi suất, thay đổi chính sách hoặc sự hoảng loạn trên thị trường, nhưng nguyên nhân cơ bản lại đáng ngạc nhiên là giống nhau: đòn bẩy quá cao, quản lý vị thế mất kiểm soát, và không muốn chốt lời khi giá tăng, kiên trì giữ khi giá giảm, cuối cùng tự đẩy mình vào tình thế tuyệt vọng.

Thông qua việc phân tích những trường hợp này, chúng ta có thể thấy rõ ràng: thị trường không nhắm vào bất kỳ cá nhân nào, nó chỉ hoạt động theo quy tắc đã định, trừng phạt những người tham gia không tôn trọng rủi ro. Danh sách bị thanh lý mà nói thực chất là một danh sách tham lam trần trụi.

Cần nhớ rằng: Thị trường tài sản tiền điện tử sẽ không làm tổn thương những nhà đầu tư lý trí biết dừng lại đúng lúc, nó chỉ sẽ loại bỏ những nhà đầu cơ dồn toàn bộ tiền vào và mù quáng lạc quan.

Trong thị trường biến động nhanh chóng này, quản lý rủi ro và quyết định hợp lý chính là chìa khóa để chiến thắng. Mỗi người tham gia đều nên luôn giữ cảnh giác, thao tác cẩn thận, tránh trở thành con số tiếp theo trong thống kê bị thanh lý.