EUR/USD Giảm xuống 1.1705 khi Đồng Đô la Mỹ Tăng Cường Mặc Dù Kỳ Vọng Giảm Lãi Suất Của Cục Dự Trữ Liên Bang

Cặp EUR/USD đã trải qua một sự thoái lui hơn 0,48% vào thứ Ba, mặc dù dữ liệu từ Hoa Kỳ (US) cho thấy khả năng giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Tuy nhiên, Đô la Mỹ đã cho thấy sự kiên cường, tạo ra một thách thức cho cặp tiền này, hiện đang giao dịch ở mức 1.1705 sau khi đạt đỉnh hàng ngày là 1.1779.

Euro Yếu Đi Do Sự Điều Chỉnh Dữ Liệu Việc Làm Của Mỹ, Với Các Nhà Giao Dịch Tập Trung Vào Các Con Số Lạm Phát Quan Trọng Trong Tuần Này

Các báo cáo từ Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) đã tiết lộ dấu hiệu yếu kém trên thị trường lao động, với số lượng việc làm đã được điều chỉnh giảm xuống 911.000 hoặc -0,6% cho đến tháng 3 năm 2025. Sự phát triển này đã củng cố kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản bởi Fed, trừ khi có bất kỳ số liệu lạm phát cao bất ngờ nào xuất hiện sau đó trong tuần.

Chỉ số Giá Nhà sản xuất (PPI) và Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) cho tháng Tám dự kiến sẽ được công bố vào thứ Tư và thứ Năm, tương ứng. Thêm vào đó, các chỉ số thị trường lao động sắp tới, chẳng hạn như Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu, có thể ảnh hưởng đến quá trình ra quyết định của các quan chức Fed trong cuộc họp ngày 16-17 tháng Chín.

Tại châu Âu, lịch kinh tế vẫn yên ắng khi các nhà đầu tư thị trường chờ đợi quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB). Trong khi đó, tình trạng bất ổn chính trị vẫn tiếp diễn ở Pháp, mặc dù Tổng thống Emmanuel Macron đã bổ nhiệm Sebastien Lecornu làm Thủ tướng mới (PM).

Các yếu tố chính thúc đẩy thị trường: EUR/USD chịu áp lực khi Đô la tăng giá

• Tâm điểm thị trường sẽ là dữ liệu lạm phát của Mỹ vào giữa tuần, với các số liệu PPI dự kiến vào thứ Tư và CPI vào thứ Năm. PPI tiêu đề của tháng Tám được dự đoán sẽ giữ ổn định ở mức 3.3% so với năm trước, trong khi PPI cốt lõi được dự báo sẽ giảm xuống 3.5% từ 3.7%.
• Lạm phát CPI tháng 8 dự kiến sẽ tăng lên 2,9% so với năm trước từ 2,7%, trong khi CPI cơ bản, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, được dự báo sẽ giữ ổn định ở mức 3,1%.
• Sự điều chỉnh của Bảng lương phi nông nghiệp, cùng với dữ liệu việc làm của tháng Tám, đã làm gia tăng kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Fed. Các công cụ xác suất thị trường cho thấy có 90% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản (bp) và 10% khả năng cắt giảm 50 bp. ECB dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất hiện tại, với xác suất 93%, và chỉ có 6% khả năng cắt giảm 25 bp.
• Fitch dự đoán sẽ có hai lần cắt giảm lãi suất 25 bp vào tháng Chín và tháng Mười Hai, với ba lần giảm bổ sung dự kiến cho năm 2026. Ngược lại, cơ quan xếp hạng không dự kiến sẽ có bất kỳ cắt giảm lãi suất nào từ ECB trong tương lai gần.

Phân tích Kỹ thuật: EUR/USD Duy trì Xu hướng Tăng mặc dù Rút lui về 1.1700

Cặp EUR/USD đã hình thành một mô hình nến bao trùm giảm giá, cho thấy rằng người mua đang mất đà và người bán đang trở nên tích cực hơn trước cuộc họp ECB. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vẫn nằm trong vùng tăng giá nhưng có vẻ sẵn sàng cho sự hợp nhất.

Nếu EUR/USD giảm xuống dưới 1.1700, một bước di chuyển về phía Trung bình động đơn giản 20 ngày (SMA) ở mức 1.1672 là có thể. Sự yếu kém hơn nữa có thể dẫn đến việc kiểm tra mức SMA 50 ngày ở mức 1.1659, tiếp theo là SMA 100 ngày ở mức 1.1535.

Ngược lại, nếu cặp này vượt qua mức cao ngày 24 tháng 7 là 1.1788, nó có thể mở đường cho các bước tiến hướng tới 1.1800 và 1.1829.

Câu hỏi thường gặp về Euro

Euro là gì?

Euro là đồng tiền chính thức của 19 quốc gia thành viên Liên minh Châu Âu trong khu vực Euro. Nó đứng thứ hai trong số các đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trên toàn cầu, sau Đô la Mỹ. Năm 2022, Euro chiếm 31% tổng giao dịch ngoại hối, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày vượt quá 2,2 nghìn tỷ USD.

Cặp EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch tích cực nhất trên toàn cầu, chiếm khoảng 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%), và EUR/AUD (2%).

ECB là gì và nó ảnh hưởng đến Euro như thế nào?

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), có trụ sở tại Frankfurt, Đức, hoạt động như ngân hàng trung ương cho Khu vực đồng euro. ECB chịu trách nhiệm thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ.

Mục tiêu chính của ECB là duy trì ổn định giá cả, điều này bao gồm việc kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng kinh tế. Công cụ chính của nó để đạt được mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Thông thường, lãi suất cao hơn hoặc kỳ vọng về việc tăng lãi suất có xu hướng có lợi cho Euro, trong khi lãi suất thấp hơn có tác động ngược lại.

Hội đồng Quản trị ECB đưa ra quyết định chính sách tiền tệ trong các cuộc họp được tổ chức tám lần mỗi năm. Những quyết định này được thực hiện bởi các lãnh đạo của các ngân hàng quốc gia khu vực Eurozone và sáu thành viên thường trực, bao gồm Chủ tịch ECB, Christine Lagarde.

Dữ liệu lạm phát ảnh hưởng đến giá trị của Euro như thế nào?

Dữ liệu lạm phát khu vực Euro, được đo bằng Chỉ số Giá tiêu dùng Hài hòa (HICP), là một chỉ số kinh tế quan trọng cho Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là trên mục tiêu 2% của ECB, nó có thể buộc ECB phải tăng lãi suất để kiểm soát.

Lãi suất tương đối cao so với các loại tiền tệ khác thường có lợi cho Euro, vì chúng làm cho khu vực này trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu đang tìm kiếm để phân bổ vốn của họ.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng đến giá trị của Euro như thế nào?

Các công bố dữ liệu kinh tế cung cấp cái nhìn về sức khỏe của nền kinh tế và có thể ảnh hưởng đến giá trị của Euro. Các chỉ báo như GDP, PMIs sản xuất và dịch vụ, số liệu việc làm, và các khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền duy nhất.

Một nền kinh tế vững mạnh thường hỗ trợ Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích ECB tăng lãi suất, điều này trực tiếp củng cố Euro. Ngược lại, dữ liệu kinh tế yếu thường có tác động tiêu cực đến giá trị của Euro.

Các chỉ số kinh tế cho bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng Euro ( Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha ) đặc biệt quan trọng, vì chúng collectively chiếm 75% nền kinh tế của khu vực đồng Euro.

Cán cân thương mại ảnh hưởng như thế nào đến Euro?

Một dữ liệu quan trọng khác cho Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa thu nhập xuất khẩu và chi tiêu nhập khẩu của một quốc gia trong một khoảng thời gian cụ thể.

Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được ưa chuộng, đồng tiền của quốc gia đó có thể tăng giá do nhu cầu tăng từ các người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, một Cán cân thương mại dương thường làm mạnh đồng tiền, trong khi một cán cân âm thường có tác động ngược lại.