Các chuyên gia Phố Wall khuyên nên mua cổ phiếu an ninh mạng này giảm 25%

Những điểm chính

• Người tiên phong trong lĩnh vực an ninh mạng không tin tưởng Zscaler đang thu hút sự chú ý khi quá trình chuyển đổi kỹ thuật số tăng tốc.

• Kết quả tài chính của Zscaler trong năm tài chính 2025 vượt qua mong đợi, với tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong thị trường có thể tiếp cận rộng lớn của nó.

• Phần lớn các nhà phân tích được theo dõi bởi một ấn phẩm tài chính nổi bật đã đưa ra khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu Zscaler.

Ý kiến của các nhà phân tích tài chính không phải lúc nào cũng đúng, nhưng khi họ đạt được sự đồng thuận về một cổ phiếu cụ thể, thì đáng để chú ý. Một tạp chí tài chính hàng đầu theo dõi 49 nhà phân tích đang theo dõi công ty sáng tạo trong lĩnh vực an ninh mạng Zscaler (NASDAQ: ZS), với hầu hết trong số họ đánh giá cổ phiếu này tích cực và không ai đề xuất bán.

Zscaler gần đây đã công bố kết quả quý ấn tượng, kết thúc năm tài chính 2025 ( vào ngày 31 tháng 7 năm 1928374656574839201, khiến cổ phiếu của công ty tăng vọt lên tới 6% trong giao dịch ngoài giờ. Mặc dù cổ phiếu vẫn thấp hơn 25% so với đỉnh năm 2021, khi sự hưng phấn của ngành công nghệ đã đẩy định giá lên mức không bền vững, các nhà phân tích tin rằng sự phục hồi sắp tiếp tục.

Tiên phong trong An ninh mạng Không tin cậy

Khi các doanh nghiệp ngày càng di chuyển các hoạt động trực tuyến bằng cách tận dụng công nghệ đám mây để mở rộng khả năng tiếp cận khách hàng và khai thác nhân tài toàn cầu, những lỗ hổng an ninh mạng mới xuất hiện. Những mối đe dọa này có thể xuất hiện bất cứ lúc nào từ bất kỳ đâu trên thế giới.

Giải pháp Zero Trust Exchange của Zscaler giải quyết những lỗ hổng này một cách toàn diện. Nó bắt đầu từ cấp độ danh tính, coi mỗi nỗ lực đăng nhập là có thể gây hại để ngăn chặn truy cập trái phép. Hệ thống phân tích thông tin xác thực của nhân viên, thông tin thiết bị và vị trí để xác minh tính xác thực, điều này đặc biệt quan trọng trong thời đại làm việc từ xa.

Để tăng cường bảo mật, Zero Trust Exchange chỉ cấp quyền truy cập cho nhân viên vào các ứng dụng cần thiết cho vai trò của họ. Cách tiếp cận này hạn chế sự di chuyển ngang qua mạng nếu có vi phạm xảy ra, bảo vệ các tài sản quý giá. Tầm nhìn của Zscaler không chỉ dừng lại ở đây, mà còn hướng tới việc tạo ra một hệ sinh thái “Zero Trust Everywhere” nơi mọi khía cạnh của tổ chức đều tuân thủ các nguyên tắc zero-trust.

Để thực hiện mục tiêu này, Zscaler đã giới thiệu Zero Trust Branch vào năm ngoái, tích hợp mọi kho hàng, địa điểm bán lẻ và thiết bị tổ chức vào Zero Trust Exchange, tách biệt chúng từ góc độ an ninh mạng. Điều này đảm bảo rằng một sự xâm phạm ở một khu vực không làm tổn hại toàn bộ tổ chức.

Zscaler đặt mục tiêu thu hút 390 tổ chức vào phương pháp Zero Trust Everywhere trước khi kết thúc năm tài chính 2026. Với hơn 350 người áp dụng vào cuối năm tài chính 2025, họ đang đi đúng hướng. Tuy nhiên, với một cơ sở khách hàng vượt quá 9,400, vẫn còn tiềm năng lớn để mở rộng phương pháp an ninh mạng tiên tiến này.

Doanh thu tài chính 2025 vượt qua dự đoán

Zscaler đã báo cáo doanh thu 2,67 tỷ USD cho năm tài chính 2025, đánh dấu mức tăng 23% so với năm trước. Con số này vượt qua dự đoán gần đây nhất của ban quản lý là 2,66 tỷ USD, đã được điều chỉnh tăng ba lần trong suốt năm tài chính.

Mặc dù Zscaler có thể đã đạt được mức tăng trưởng doanh thu cao hơn trong năm tài chính 2025, nhưng công ty đã ưu tiên lợi nhuận thông qua việc quản lý chi phí cẩn thận. Công ty vẫn ghi nhận khoản lỗ 41,4 triệu đô la theo tiêu chuẩn GAAP, nhưng đây là mức giảm 28% so với khoản lỗ của năm trước.

Ngoại trừ các chi phí một lần và phi tiền mặt như bồi thường dựa trên cổ phiếu, Zscaler thực tế đã đạt được lợi nhuận 535,8 triệu USD trong tài khóa 2025, cải thiện so với lợi nhuận năm trước đó 29%. Chỉ số điều chỉnh )non-GAAP( này là thước đo lợi nhuận ưa thích của công ty, vì nó thường phản ánh tốt hơn khả năng tạo ra tiền mặt thực tế của doanh nghiệp.

Các nhà phân tích lạc quan về cổ phiếu Zscaler

Trong số 49 nhà phân tích được theo dõi bởi ấn phẩm tài chính về cổ phiếu Zscaler, 30 người đã gán cho nó một đánh giá mua. Sáu người khác duy trì quan điểm )tích cực(, trong khi 13 người khuyên nên giữ lại. Đáng chú ý là không có nhà phân tích nào đề xuất bán cổ phiếu này.

Mức giá mục tiêu trung bình giữa các nhà phân tích là $318.26, cho thấy tiềm năng tăng 13% trong 12 đến 18 tháng tới. Mức mục tiêu lạc quan nhất của ) ngụ ý một mức tăng có thể đạt 37%, điều này sẽ đưa cổ phiếu Zscaler gần với mức cao kỷ lục 2021 khoảng $393.

Tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) của Zscaler đã đạt đỉnh trên 60 vào năm 2021, một mức định giá không bền vững. Tuy nhiên, sự tăng trưởng doanh thu đáng kể kể từ đó, kết hợp với sự sụt giảm 25% của giá cổ phiếu, đã đưa tỷ lệ P/S xuống còn 16,5, một mức hợp lý hơn. Điều này đặt Zscaler giữa hai đối thủ chính về mặt định giá:

Điều này gợi ý rằng cổ phiếu của Zscaler không bị định giá thấp cũng không bị định giá cao. Việc trả giá hợp lý cho một cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng dài hạn đáng kể có thể là một chiến lược hợp lý. Zscaler ước tính thị trường có thể phục vụ của mình là $385 tỷ, cho thấy rằng công ty chỉ mới bắt đầu khai thác cơ hội của mình dựa trên doanh thu năm tài chính 2025.

Dựa trên những yếu tố này, mục tiêu giá của Phố Wall có thể thậm chí là bảo thủ trong dài hạn, có khả năng khiến cổ phiếu Zscaler trở thành một khoản đầu tư hấp dẫn ở mức hiện tại.