Thế giới tiền điện tử có thay đổi? Ngân hàng Mỹ cảnh báo: Rủi ro thu hẹp bảng cân đối của Cục Dự trữ Liên bang (FED) vào tháng 10 tăng vọt, thanh khoản sẽ bị "bóp nghẹt"?
Xin chào mọi người, tôi là Yun Che, đã tham gia vào thế giới tiền điện tử lâu rồi thì biết rằng, từng động thái của Cục Dự trữ Liên bang (FED) đều là "thước đo hướng đi của thị trường", và lần này cảnh báo từ ngân hàng Mỹ đủ để khiến mọi người trong thế giới tiền điện tử không thể ngồi yên - rủi ro về việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) thu hẹp bảng cân đối kế toán (hay còn gọi là QT) trong tháng 10 đang gia tăng, hành động này rất có thể sẽ dội một gáo nước lạnh vào thị trường tiền điện tử vốn đã nhạy cảm. #加密市场反弹 Trước tiên, hãy để tôi giải thích cho mọi người bằng ngôn ngữ đơn giản, thu hẹp bảng cân đối kế toán thực sự là gì? Nói đơn giản, đó là Cục Dự trữ Liên bang (FED) đang "thu hẹp". Trong thời gian đại dịch năm 2020, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã điên cuồng mua trái phiếu chính phủ và phát hành tiền, bơm vào thị trường một lượng thanh khoản khổng lồ, và tiền điện tử cũng đã tăng vọt theo đợt "bơm tiền" này. Còn việc thu hẹp bảng cân đối kế toán thì ngược lại, nghĩa là không tái đầu tư vào trái phiếu đến hạn, từ từ thu hồi số tiền đã phát ra trước đó, dẫn đến việc lượng tiền có sẵn trên thị trường giảm, tức là như chúng ta thường nói là "tiền trở nên chặt chẽ".
Tại sao Ngân hàng Mỹ lại đột ngột cảnh báo rủi ro thu hẹp bảng cân đối kế toán vào tháng 10? Nguyên nhân chính là thị trường đã xuất hiện tín hiệu "thiếu nước". Gần đây, dự trữ của hệ thống ngân hàng Mỹ đã giảm liên tiếp trong tám tuần, lần đầu tiên giảm xuống dưới 30.000 tỷ USD, đây là mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm nay. Quan trọng hơn, biến động trên thị trường tài trợ ngắn hạn gia tăng, lãi suất repo và lãi suất tài trợ qua đêm có bảo đảm đều đang tăng cao, thậm chí nhiều tổ chức tài chính đã bắt đầu khẩn cấp sử dụng công cụ repo thường trực của Cục Dự trữ Liên bang (FED) để vay tiền, tất cả những dấu hiệu này đều cho thấy thanh khoản của thị trường đã căng thẳng đến mức giới hạn.
Điều thú vị hơn là bên trong Cục Dự trữ Liên bang (FED) cũng xuất hiện sự khác biệt. Chủ tịch Powell trước đây đã nói "có thể kết thúc việc thu hẹp bảng cân đối trong vài tháng tới", ám chỉ rằng chính sách sẽ nới lỏng một chút, nhưng Phó Chủ tịch Bowman lại khăng khăng muốn thu nhỏ bảng cân đối tài sản càng nhiều càng tốt, Ủy viên Waller còn ước tính mức dự trữ tối thiểu khoảng 2,7 nghìn tỷ USD, trong khi hiện tại dự trữ 2,98 nghìn tỷ USD đã rất gần với "đường đỏ" này. Cuộc đấu tranh nội bộ này khiến hướng đi chính sách vào tháng 10 trở nên ngày càng không chắc chắn, và sự không chắc chắn chính là "kẻ thù" của thế giới tiền điện tử.
Đối với những người trong thế giới tiền điện tử, việc rủi ro thu hẹp bảng cân đối kế toán tăng lên không phải là chuyện nhỏ. Cần biết rằng, tiền điện tử là tài sản nhạy cảm với rủi ro, hoàn toàn phụ thuộc vào thanh khoản dồi dào để duy trì thị trường. Khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) mới bắt đầu thu hẹp bảng cân đối vào năm 2022, thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt sụt giảm mạnh, giá trị vốn hóa đã bốc hơi hàng trăm tỷ đô la. Bây giờ, nếu rủi ro thu hẹp bảng cân đối vào tháng 10 trở thành hiện thực, lượng tiền nóng trên thị trường sẽ giảm, khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư cũng sẽ giảm, và các đồng coin chính như Bitcoin, Ethereum có thể sẽ chứng kiến sự gia tăng biến động, thậm chí có thể xảy ra điều chỉnh.
Tuy nhiên, không cần phải hoảng sợ quá mức, hiện tại dự đoán về việc thu hẹp bảng cân đối kế toán của Phố Wall vẫn chưa thống nhất. Một số tổ chức cho rằng Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ trực tiếp chấm dứt QT trong cuộc họp vào cuối tháng 10, trong khi một số khác cho rằng sẽ trì hoãn thực hiện từ một đến hai tháng. Hơn nữa, Powell cũng đã đề cập rằng hệ thống tài chính vẫn có thanh khoản dồi dào, sẽ không để thị trường biến động ngoài tầm kiểm soát. Nhưng dù sao đi nữa, xu hướng "tiền tight" đã rất rõ ràng, và tình hình "ngủ yên kiếm tiền" trong thế giới tiền điện tử chắc chắn sẽ phải chấm dứt.
Là một người dày dạn kinh nghiệm trong thế giới tiền điện tử, Yun Che nhắc nhở mọi người rằng bây giờ nhất định phải giảm kỳ vọng và kiểm soát tốt vị thế. Thay vì băn khoăn liệu việc thu hẹp bảng cân đối có xảy ra hay không, tốt hơn là nên chú ý đến dòng tiền trên chuỗi và các mức hỗ trợ của các đồng coin chính. Dù sao đi nữa, việc điều chỉnh chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) từ trước đến nay luôn là "tiếng sấm lớn, mưa cũng không nhỏ", chỉ có chuẩn bị tốt quản lý rủi ro từ trước, mới có thể giữ vững vị trí trong cuộc biến động thanh khoản này. Cuộc họp FOMC vào cuối tháng 10 tới là một điểm then chốt, chúng ta sẽ tiếp tục theo dõi sát sao, có tin tức sẽ thông báo cho mọi người ngay lập tức. #ETH反弹在即? $BTC
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thế giới tiền điện tử có thay đổi? Ngân hàng Mỹ cảnh báo: Rủi ro thu hẹp bảng cân đối của Cục Dự trữ Liên bang (FED) vào tháng 10 tăng vọt, thanh khoản sẽ bị "bóp nghẹt"?
Xin chào mọi người, tôi là Yun Che, đã tham gia vào thế giới tiền điện tử lâu rồi thì biết rằng, từng động thái của Cục Dự trữ Liên bang (FED) đều là "thước đo hướng đi của thị trường", và lần này cảnh báo từ ngân hàng Mỹ đủ để khiến mọi người trong thế giới tiền điện tử không thể ngồi yên - rủi ro về việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) thu hẹp bảng cân đối kế toán (hay còn gọi là QT) trong tháng 10 đang gia tăng, hành động này rất có thể sẽ dội một gáo nước lạnh vào thị trường tiền điện tử vốn đã nhạy cảm.
#加密市场反弹
Trước tiên, hãy để tôi giải thích cho mọi người bằng ngôn ngữ đơn giản, thu hẹp bảng cân đối kế toán thực sự là gì? Nói đơn giản, đó là Cục Dự trữ Liên bang (FED) đang "thu hẹp". Trong thời gian đại dịch năm 2020, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã điên cuồng mua trái phiếu chính phủ và phát hành tiền, bơm vào thị trường một lượng thanh khoản khổng lồ, và tiền điện tử cũng đã tăng vọt theo đợt "bơm tiền" này. Còn việc thu hẹp bảng cân đối kế toán thì ngược lại, nghĩa là không tái đầu tư vào trái phiếu đến hạn, từ từ thu hồi số tiền đã phát ra trước đó, dẫn đến việc lượng tiền có sẵn trên thị trường giảm, tức là như chúng ta thường nói là "tiền trở nên chặt chẽ".
Tại sao Ngân hàng Mỹ lại đột ngột cảnh báo rủi ro thu hẹp bảng cân đối kế toán vào tháng 10? Nguyên nhân chính là thị trường đã xuất hiện tín hiệu "thiếu nước". Gần đây, dự trữ của hệ thống ngân hàng Mỹ đã giảm liên tiếp trong tám tuần, lần đầu tiên giảm xuống dưới 30.000 tỷ USD, đây là mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm nay. Quan trọng hơn, biến động trên thị trường tài trợ ngắn hạn gia tăng, lãi suất repo và lãi suất tài trợ qua đêm có bảo đảm đều đang tăng cao, thậm chí nhiều tổ chức tài chính đã bắt đầu khẩn cấp sử dụng công cụ repo thường trực của Cục Dự trữ Liên bang (FED) để vay tiền, tất cả những dấu hiệu này đều cho thấy thanh khoản của thị trường đã căng thẳng đến mức giới hạn.
Điều thú vị hơn là bên trong Cục Dự trữ Liên bang (FED) cũng xuất hiện sự khác biệt. Chủ tịch Powell trước đây đã nói "có thể kết thúc việc thu hẹp bảng cân đối trong vài tháng tới", ám chỉ rằng chính sách sẽ nới lỏng một chút, nhưng Phó Chủ tịch Bowman lại khăng khăng muốn thu nhỏ bảng cân đối tài sản càng nhiều càng tốt, Ủy viên Waller còn ước tính mức dự trữ tối thiểu khoảng 2,7 nghìn tỷ USD, trong khi hiện tại dự trữ 2,98 nghìn tỷ USD đã rất gần với "đường đỏ" này. Cuộc đấu tranh nội bộ này khiến hướng đi chính sách vào tháng 10 trở nên ngày càng không chắc chắn, và sự không chắc chắn chính là "kẻ thù" của thế giới tiền điện tử.
Đối với những người trong thế giới tiền điện tử, việc rủi ro thu hẹp bảng cân đối kế toán tăng lên không phải là chuyện nhỏ. Cần biết rằng, tiền điện tử là tài sản nhạy cảm với rủi ro, hoàn toàn phụ thuộc vào thanh khoản dồi dào để duy trì thị trường. Khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) mới bắt đầu thu hẹp bảng cân đối vào năm 2022, thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt sụt giảm mạnh, giá trị vốn hóa đã bốc hơi hàng trăm tỷ đô la. Bây giờ, nếu rủi ro thu hẹp bảng cân đối vào tháng 10 trở thành hiện thực, lượng tiền nóng trên thị trường sẽ giảm, khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư cũng sẽ giảm, và các đồng coin chính như Bitcoin, Ethereum có thể sẽ chứng kiến sự gia tăng biến động, thậm chí có thể xảy ra điều chỉnh.
Tuy nhiên, không cần phải hoảng sợ quá mức, hiện tại dự đoán về việc thu hẹp bảng cân đối kế toán của Phố Wall vẫn chưa thống nhất. Một số tổ chức cho rằng Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ trực tiếp chấm dứt QT trong cuộc họp vào cuối tháng 10, trong khi một số khác cho rằng sẽ trì hoãn thực hiện từ một đến hai tháng. Hơn nữa, Powell cũng đã đề cập rằng hệ thống tài chính vẫn có thanh khoản dồi dào, sẽ không để thị trường biến động ngoài tầm kiểm soát. Nhưng dù sao đi nữa, xu hướng "tiền tight" đã rất rõ ràng, và tình hình "ngủ yên kiếm tiền" trong thế giới tiền điện tử chắc chắn sẽ phải chấm dứt.
Là một người dày dạn kinh nghiệm trong thế giới tiền điện tử, Yun Che nhắc nhở mọi người rằng bây giờ nhất định phải giảm kỳ vọng và kiểm soát tốt vị thế. Thay vì băn khoăn liệu việc thu hẹp bảng cân đối có xảy ra hay không, tốt hơn là nên chú ý đến dòng tiền trên chuỗi và các mức hỗ trợ của các đồng coin chính. Dù sao đi nữa, việc điều chỉnh chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) từ trước đến nay luôn là "tiếng sấm lớn, mưa cũng không nhỏ", chỉ có chuẩn bị tốt quản lý rủi ro từ trước, mới có thể giữ vững vị trí trong cuộc biến động thanh khoản này. Cuộc họp FOMC vào cuối tháng 10 tới là một điểm then chốt, chúng ta sẽ tiếp tục theo dõi sát sao, có tin tức sẽ thông báo cho mọi người ngay lập tức. #ETH反弹在即? $BTC