Động lực thanh khoản của Bitcoin: Gate so với Kimchi Premium

Bitcoin hiện đang ở giai đoạn hợp nhất quanh mức 110,000 đô la, với áp lực giảm giá vẫn tiếp diễn sau một thời gian biến động mạnh. Mặc dù có sự lùi bước tạm thời này, nhiều nhà phân tích vẫn duy trì triển vọng lạc quan về xu hướng tăng giá trong dài hạn, nhấn mạnh rằng các giai đoạn hợp nhất như vậy là điển hình trong các chu kỳ thị trường mạnh mẽ. Trong khi tâm lý thời gian ngắn có vẻ thận trọng, các mức hỗ trợ chính của Bitcoin vẫn được giữ nguyên, giữ cho các nhà đầu tư tăng giá vẫn tiếp tục tham gia.

Những hiểu biết gần đây từ CryptoQuant, được XWIN Group chia sẻ, cho thấy sự thay đổi trong các yếu tố chính điều khiển biến động giá của Bitcoin. Thay vì dòng chảy ETF chiếm ưu thế trên thị trường, động lực thanh khoản khu vực đã nổi lên như là lực lượng trung tâm. Dữ liệu on-chain và sàn giao dịch tiết lộ một mẫu lặp lại: Các thị trường châu Á thường khởi đầu bước di chuyển ban đầu, thiết lập xu hướng cho động lực trong ngày, trong khi các nhà tham gia Mỹ xác định tính bền vững của những bước di chuyển này. Sự tương tác qua các múi giờ đã tạo ra những phức tạp mới cho hành vi của Bitcoin, dẫn đến những biến động mạnh trong ngày tiếp theo là những xu hướng hướng đi rộng hơn.

Cấu trúc thị trường đang phát triển này làm nổi bật tính toàn cầu của giao dịch Bitcoin, nơi các hành lang thanh khoản đóng vai trò quan trọng trong việc định hình hành động giá. Khi giai đoạn hợp nhất trở nên sâu sắc hơn, các trader đang theo dõi một cách chặt chẽ xem liệu các đợt tăng giá do châu Á thúc đẩy có thể phù hợp với nhu cầu từ các tổ chức Mỹ để xác nhận giai đoạn tăng tiếp theo trong chu kỳ của Bitcoin.

Động lực thanh khoản khu vực định hình hướng đi của Bitcoin

Nghiên cứu XWIN cho thấy rằng hành động giá gần đây của Bitcoin thể hiện một mối quan hệ thú vị giữa các tổ chức Mỹ và các nhà giao dịch châu Á. Về phía Mỹ, Gate Netflow và Chỉ số Premium Gate (GPI) cung cấp những thông tin quan trọng. Lưu lượng ra từ nền tảng tổ chức của Gate thường chỉ ra rằng các thực thể Mỹ đang chuyển BTC vào lưu ký để tích lũy lâu dài.

GPI, chỉ số đo lường chênh lệch giá giữa Gate (USD) và các sàn giao dịch khác (USDT), càng củng cố thêm quan điểm này. Một GPI tích cực liên tục phản ánh nhu cầu mạnh mẽ từ Mỹ, và dữ liệu lịch sử cho thấy rằng các đợt tăng giá được hỗ trợ bởi một GPI tích cực thường có sức bền lâu hơn.

Ngược lại, dòng tiền ròng của các sàn giao dịch khác và Chỉ số Premium Hàn Quốc (KPI) làm sáng tỏ hành vi bán lẻ và đầu cơ tại châu Á. Dòng tiền vào lớn vào các sàn giao dịch chính thường đi trước áp lực bán địa phương, trong khi dòng tiền ra cho thấy sự thèm muốn mua vào khi giá giảm. KPI, còn được gọi là “Premium Kimchi,” phản ánh nhu cầu từ Hàn Quốc. Các chỉ số ở mức trung bình từ +1% đến +3% cho thấy hoạt động lành mạnh, trong khi các mức vượt quá +5% thường gắn liền với đầu cơ quá nóng và đỉnh điểm trong thời gian ngắn.

Bằng cách kết hợp các chỉ số khu vực này, một bức tranh rõ ràng hiện ra: Châu Á thường khởi xướng động thái, nhưng Hoa Kỳ xác định độ bền của nó. Khi GPI và KPI đồng bộ tích cực, các đợt tăng giá trở nên đồng bộ, kích thích nhu cầu toàn cầu. Tuy nhiên, khi các tổ chức Hoa Kỳ chốt lời trong khi các nhà giao dịch châu Á tiếp tục mua, sự biến động gia tăng.

Điểm mấu chốt là rõ ràng—thị trường Bitcoin hôm nay không chỉ được thúc đẩy bởi những người chơi lớn mà còn bởi các hành lang thanh khoản khu vực. Châu Á cung cấp tia lửa ban đầu, và Mỹ biến nó thành một xu hướng lâu dài. Đối với một đợt tăng giá tiềm năng vào Q4, yếu tố kích hoạt quan trọng sẽ là sự chuyển biến tích cực quyết định trong GPI, kết hợp với khả năng tiếp tục hấp thụ nguồn cung của Châu Á. Sự phối hợp này có thể đánh dấu sự tăng trưởng đáng kể tiếp theo của Bitcoin.

Phân Tích Hành Động Giá: Các Mức Kỹ Thuật Chính

Biểu đồ 8 giờ của Bitcoin cho thấy một giai đoạn hợp nhất thận trọng khi BTC giao dịch quanh mức $110,918, cố gắng ổn định sau áp lực giảm gần đây. Hành động giá đã nhiều lần kiểm tra vùng $110K , một mức hỗ trợ tâm lý và cấu trúc quan trọng, trong khi gặp khó khăn để lấy lại động lực hướng tới các khu vực kháng cự cao hơn.

Biểu đồ cho thấy BTC vẫn nằm dưới mức trung bình động 50 ngày và 100 ngày, với SMA 200 ngày gần $114,600 đóng vai trò là mức kháng cự trên. Cấu hình kỹ thuật này cho thấy trong khi các đợt tăng giá phục hồi ngắn hạn là có thể, cấu trúc rộng hơn nghiêng về hành động giá điều chỉnh trừ khi bulls quản lý một sự bứt phá mạnh mẽ trên mức $113K–$115K .

Đáng chú ý, sự từ chối của thị trường từ mức cao nhất mọi thời đại $123,200 tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý. Các mức cao hơn thấp hơn và sự kháng cự liên tục chống lại các đường trung bình động cho thấy BTC vẫn dễ bị tổn thương trước các thử nghiệm giảm giá hơn nữa, đặc biệt nếu nó không bảo vệ được khu vực $110K–$108K . Một sự vi phạm dưới phạm vi này có thể thúc đẩy một động thái hướng tới khu vực $105K , nơi cụm cầu tiếp theo nằm.

Ngược lại, việc duy trì mức hỗ trợ trên $110K và lấy lại $113K sẽ cho thấy sự quan tâm mua mới và có thể mở đường cho một nỗ lực khác để thách thức $118K trong thời gian ngắn. Hiện tại, Bitcoin vẫn đang trong giai đoạn hợp nhất, với các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ liệu bull có thể bảo vệ khu vực quan trọng này hay không.