Báo cáo tài chính Quý 2 của Verint cho thấy giảm 33% trong EPS

Những điểm nổi bật chính

• EPS pha loãng không theo GAAP giảm 32,7% so với cùng kỳ năm trước, giảm xuống còn 0,33 đô la từ 0,49 đô la.

• Doanh thu định kỳ hàng năm từ đăng ký (ARR) đã tăng 6,4%, đạt $728 triệu, chủ yếu nhờ vào sự tăng trưởng mạnh mẽ 21,2% trong doanh thu từ AI.

• Công ty đã từ chối cung cấp dự báo tài chính do sự sáp nhập sắp tới của Thoma Bravo, làm hạn chế tầm nhìn trong tương lai.

Verint Systems (NASDAQ:VRNT), một doanh nghiệp phần mềm nổi tiếng với các giải pháp tự động hóa trải nghiệm khách hàng (CX) được hỗ trợ bởi AI, đã công bố báo cáo thu nhập vào ngày 2 tháng 9 năm 2025. Sự tiết lộ quan trọng nhất là doanh thu GAAP giảm 1,0% so với năm trước xuống còn $208 triệu, tiếp tục xu hướng giảm từ năm trước. Khả năng sinh lợi, được đo bằng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng Non-GAAP (EPS), đã giảm xuống còn $0.33 từ $0.49. Công ty đã không cung cấp hướng dẫn tài chính cho quý này do việc thâu tóm đang chờ xử lý bởi Thoma Bravo. Tóm lại, quý này đã thể hiện doanh thu định kỳ mạnh mẽ từ các sản phẩm được hỗ trợ bởi AI, bù đắp cho áp lực lên biên lợi nhuận.

Verint Systems: Tổng quan về lĩnh vực kinh doanh của nó

Verint Systems là một công ty công nghệ phát triển phần mềm nhằm tối ưu hóa hoạt động dịch vụ khách hàng, tận dụng trí tuệ nhân tạo để hỗ trợ các tổ chức trong việc quản lý tương tác với khách hàng một cách hiệu quả. Sản phẩm chủ lực của nó, Nền tảng Mở Verint, cho phép các thương hiệu triển khai các bot được hỗ trợ bởi AI để xử lý các câu hỏi thường gặp của khách hàng, phân tích các cuộc trò chuyện và giảm khối lượng công việc thủ công. Phần mềm phục vụ cho các lĩnh vực chính, bao gồm tài chính, chăm sóc sức khỏe và công nghệ, với sự áp dụng từ hơn 80 công ty trong danh sách Fortune 100.

Trong những năm gần đây, Verint đã tập trung chiến lược của mình vào hai lĩnh vực chính: tự động hóa dựa trên AI và mô hình doanh thu dựa trên đăng ký. Bằng cách chuyển đổi khách hàng sang các dịch vụ đăng ký đám mây và nâng cao sản phẩm của mình bằng trí tuệ nhân tạo - chẳng hạn như bot được hỗ trợ bởi AI và phân tích tự động - Verint nhằm mục đích cung cấp những cải tiến liên tục về hiệu quả và giảm chi phí cho khách hàng. Thành công trong lĩnh vực này phụ thuộc vào khả năng duy trì vị thế công nghệ hàng đầu của Verint, mở rộng doanh thu định kỳ và giữ vững lợi thế cạnh tranh trong một thị trường năng động.

Đánh giá hàng quý: Kết quả chính, xu hướng và yếu tố thúc đẩy

Trong quý, doanh thu từ đăng ký định kỳ vẫn là nền tảng của công ty. Doanh thu hàng năm từ đăng ký (ARR), chỉ số chính của Verint cho các hợp đồng phần mềm liên tục, đã tăng 6,4% lên $728 triệu. Doanh thu từ AI ARR đã thể hiện sự tăng trưởng ấn tượng, tăng 21,2% lên $372 triệu.

Mặc dù sự tăng trưởng trong các gói đăng ký có giá trị cao, doanh thu tổng thể (GAAP) đã trải qua sự sụt giảm 1,0% so với năm trước, chủ yếu do việc giảm liên tục trong các phân khúc kinh doanh truyền thống và không phải AI. Doanh thu định kỳ không phải AI của công ty đã giảm 5,6%, trong khi doanh thu từ các mục không định kỳ, chẳng hạn như giấy phép phần mềm vĩnh viễn và dịch vụ chuyên nghiệp, cũng đã thấy sự suy giảm. Điều này cho thấy rằng trong khi các sản phẩm mới được hỗ trợ bởi AI đang thu hút được sự quan tâm, các nguồn doanh thu cũ đang co lại với tốc độ nhanh hơn so với sự tăng trưởng tổng thể của các gói đăng ký.

Biên lợi nhuận hoạt động đã trải qua một sự suy giảm mạnh, với biên lợi nhuận hoạt động không theo GAAP giảm xuống 14,0% từ 21,1% trong Q2 FY2025. Chi phí R&D tăng lên 17,3% doanh thu, tăng từ 14,6% một năm trước, phản ánh sự đầu tư liên tục vào đổi mới. Đồng thời, lợi nhuận GAAP đã chuyển sang thua lỗ, với lỗ trên mỗi cổ phiếu pha loãng là $(0.09) so với lợi nhuận pha loãng là $0,02 một năm trước. EPS pha loãng không theo GAAP cũng chứng kiến sự giảm đáng kể.

Một phát triển tích cực là sự đảo ngược trong dòng tiền tự do, đã trở thành dương ở mức 13,5 triệu USD (non-GAAP). Điều này đánh dấu một sự cải thiện đáng kể so với dòng tiền tự do âm được báo cáo trong cùng quý năm ngoái. Nợ ròng tăng lên 239,6 triệu USD khi dự trữ tiền mặt giảm.

Danh mục sản phẩm của Verint tập trung xung quanh nền tảng đám mây Verint Open Platform và các bot được hỗ trợ bởi AI, tự động hóa các khía cạnh khác nhau của vòng đời trải nghiệm khách hàng. Công ty tiếp tục mở rộng bộ bot và tích hợp sẵn có, nhằm mục đích cung cấp lợi tức đầu tư nhanh hơn cho khách hàng. Đáng chú ý, công ty đã báo cáo sự tăng trưởng trong phân khúc doanh thu SaaS (Phần mềm dưới dạng dịch vụ) gói, trong khi doanh thu SaaS không gói và doanh thu hỗ trợ giảm, cho thấy sự chuyển hướng trong sở thích của khách hàng đối với việc tiêu thụ các sản phẩm của mình.

Không có sự kiện lớn một lần hay thay đổi đáng kể nào trong cấu trúc phân khúc tổng thể được báo cáo, ngoại trừ các cuộc thảo luận mua lại đang diễn ra của Verint.

Triển Vọng Tương Lai: Hướng Dẫn và Tập Trung của Nhà Đầu Tư

Công ty không cung cấp hướng dẫn tài chính cho các quý tới hoặc cho cả năm. Ban lãnh đạo đã tạm dừng thực tiễn thông thường của việc cung cấp hướng dẫn do việc thâu tóm đang chờ xử lý bởi Thoma Bravo, một công ty vốn tư nhân. Ngoài ra, công ty đã quyết định không tổ chức cuộc gọi thu nhập để thảo luận về kết quả hoặc giải quyết các kỳ vọng trong tương lai.

Đối với các nhà đầu tư theo dõi Verint, sự thiếu vắng các tuyên bố hướng tới tương lai tạo ra thách thức trong việc đánh giá triển vọng ngắn hạn. Những lĩnh vực chính cần chú ý trong các quý tới bao gồm sự tăng trưởng ARR AI bền vững, xu hướng biên lợi nhuận tiếp tục khi đầu tư R&D vẫn ở mức cao, và bất kỳ cập nhật nào khác liên quan đến việc hoàn tất thương vụ mua lại.

Cần lưu ý rằng VRNT hiện không cung cấp thanh toán cổ tức.