Cava's stock đã lao dốc 62% kể từ đỉnh điểm vào tháng 11, và tôi đang tự hỏi liệu chuỗi nhà hàng tập trung vào ẩm thực Địa Trung Hải này có phải là một món hời ngon miệng hay một falling knife.
Câu chuyện tăng trưởng của nhà hàng nhanh và bình dân đã gặp phải một số sóng gió gần đây. Tăng trưởng doanh thu đã bị giảm một nửa trong bốn quý - từ 39% mạnh mẽ xuống chỉ còn 20%. Tuy nhiên, bất chấp sự giảm tốc này, hình phạt từ thị trường dường như quá khắc nghiệt.
Tôi đã theo dõi Cava kể từ khi IPO vào $22 hai năm trước. Các nhà đầu tư sớm đã gấp ba số tiền của họ, nhưng bất kỳ ai tham gia vào tháng 11 năm ngoái đều đang gánh chịu những khoản lỗ đau đớn. Câu hỏi bây giờ: đây chỉ đơn thuần là một sự điều chỉnh hay là sự khởi đầu của một sự giảm sâu hơn?
Cava đã xây dựng danh tiếng của mình bằng cách nhắm đến các chuyên gia trẻ tuổi giàu có - 37% khách hàng có thu nhập hộ gia đình vượt quá 150,000 đô la, và 28% nằm trong độ tuổi từ 25-34. Sự cách ly nhân khẩu học này ban đầu đã bảo vệ nó khỏi những cơn gió kinh tế bất lợi, nhưng lá chắn dường như đang yếu đi.
Nhìn vào hiệu suất gần đây, đây là một kết quả hỗn hợp. Doanh thu Q2 của họ tăng 20% lên 278,2 triệu USD, với doanh số bán hàng tại cùng một cửa hàng tăng khiêm tốn 2,1%. Trong một ngành công nghiệp mà các đối thủ cạnh tranh đang báo cáo các con số so sánh âm, điều này đủ để được coi là một chiến thắng. Ngay cả đồng nghiệp nổi bật của họ trong lĩnh vực đồ ăn nhanh cũng chỉ đạt được mức tăng trưởng doanh thu 3% với sự sụt giảm 4% trong doanh số so sánh.
Đà phát triển của chuỗi nhà hàng vẫn tiếp tục mở rộng với tốc độ 17% lành mạnh, hiện đã đạt 398 địa điểm. Doanh thu trung bình của cửa hàng đã cải thiện từ 2,7 triệu đô la lên 2,9 triệu đô la trong 52 tuần. Trong khi thu nhập ròng báo cáo giảm so với năm trước, lợi nhuận điều chỉnh đã tăng 10%.
Tuy nhiên, những lo ngại về định giá vẫn tồn tại. Giao dịch ở mức 7,2 lần doanh thu lịch sử và P/E là 58, Cava không rẻ theo các chỉ số thông thường. Nhưng sự tăng trưởng cao cấp xứng đáng với mức giá cao cấp, đặc biệt đối với một công ty không có nợ dài hạn và kế hoạch mở rộng lên hơn 1.000 địa điểm vào năm 2032.
Tôi đặc biệt ấn tượng với khả năng của Cava trong việc duy trì doanh thu so sánh tích cực và tăng trưởng hai con số trong môi trường đầy thách thức này. Thương hiệu đã chứng minh khái niệm của nó với doanh thu hơn $1 tỷ trong doanh thu 12 tháng gần nhất.
Mặc dù không rẻ theo kiểu sách giáo khoa, Cava đại diện cho chất lượng với mức giá lịch sử thấp hơn. Đối với những nhà đầu tư sẵn sàng chịu đựng sự biến động ngắn hạn có thể xảy ra, đợt giảm giá này thực sự có thể đáng để thử nghiệm. Đôi khi thị trường phản ứng thái quá, tạo ra cơ hội cho những người có dạ dày vững hơn so với các nhà giao dịch trung bình.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cava Stock Sell-Off: Bạn có nên mua khi giá giảm?
Cava's stock đã lao dốc 62% kể từ đỉnh điểm vào tháng 11, và tôi đang tự hỏi liệu chuỗi nhà hàng tập trung vào ẩm thực Địa Trung Hải này có phải là một món hời ngon miệng hay một falling knife.
Câu chuyện tăng trưởng của nhà hàng nhanh và bình dân đã gặp phải một số sóng gió gần đây. Tăng trưởng doanh thu đã bị giảm một nửa trong bốn quý - từ 39% mạnh mẽ xuống chỉ còn 20%. Tuy nhiên, bất chấp sự giảm tốc này, hình phạt từ thị trường dường như quá khắc nghiệt.
Tôi đã theo dõi Cava kể từ khi IPO vào $22 hai năm trước. Các nhà đầu tư sớm đã gấp ba số tiền của họ, nhưng bất kỳ ai tham gia vào tháng 11 năm ngoái đều đang gánh chịu những khoản lỗ đau đớn. Câu hỏi bây giờ: đây chỉ đơn thuần là một sự điều chỉnh hay là sự khởi đầu của một sự giảm sâu hơn?
Cava đã xây dựng danh tiếng của mình bằng cách nhắm đến các chuyên gia trẻ tuổi giàu có - 37% khách hàng có thu nhập hộ gia đình vượt quá 150,000 đô la, và 28% nằm trong độ tuổi từ 25-34. Sự cách ly nhân khẩu học này ban đầu đã bảo vệ nó khỏi những cơn gió kinh tế bất lợi, nhưng lá chắn dường như đang yếu đi.
Nhìn vào hiệu suất gần đây, đây là một kết quả hỗn hợp. Doanh thu Q2 của họ tăng 20% lên 278,2 triệu USD, với doanh số bán hàng tại cùng một cửa hàng tăng khiêm tốn 2,1%. Trong một ngành công nghiệp mà các đối thủ cạnh tranh đang báo cáo các con số so sánh âm, điều này đủ để được coi là một chiến thắng. Ngay cả đồng nghiệp nổi bật của họ trong lĩnh vực đồ ăn nhanh cũng chỉ đạt được mức tăng trưởng doanh thu 3% với sự sụt giảm 4% trong doanh số so sánh.
Đà phát triển của chuỗi nhà hàng vẫn tiếp tục mở rộng với tốc độ 17% lành mạnh, hiện đã đạt 398 địa điểm. Doanh thu trung bình của cửa hàng đã cải thiện từ 2,7 triệu đô la lên 2,9 triệu đô la trong 52 tuần. Trong khi thu nhập ròng báo cáo giảm so với năm trước, lợi nhuận điều chỉnh đã tăng 10%.
Tuy nhiên, những lo ngại về định giá vẫn tồn tại. Giao dịch ở mức 7,2 lần doanh thu lịch sử và P/E là 58, Cava không rẻ theo các chỉ số thông thường. Nhưng sự tăng trưởng cao cấp xứng đáng với mức giá cao cấp, đặc biệt đối với một công ty không có nợ dài hạn và kế hoạch mở rộng lên hơn 1.000 địa điểm vào năm 2032.
Tôi đặc biệt ấn tượng với khả năng của Cava trong việc duy trì doanh thu so sánh tích cực và tăng trưởng hai con số trong môi trường đầy thách thức này. Thương hiệu đã chứng minh khái niệm của nó với doanh thu hơn $1 tỷ trong doanh thu 12 tháng gần nhất.
Mặc dù không rẻ theo kiểu sách giáo khoa, Cava đại diện cho chất lượng với mức giá lịch sử thấp hơn. Đối với những nhà đầu tư sẵn sàng chịu đựng sự biến động ngắn hạn có thể xảy ra, đợt giảm giá này thực sự có thể đáng để thử nghiệm. Đôi khi thị trường phản ứng thái quá, tạo ra cơ hội cho những người có dạ dày vững hơn so với các nhà giao dịch trung bình.