Trong thị trường tài chính, việc quản lý thanh khoản phức tạp hơn nhiều so với những gì chúng ta tưởng tượng. Trước đây, chúng ta có thể chỉ chú ý đến các điều chỉnh chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, nhưng thực tế là có ít nhất ba "bể" chính đang ảnh hưởng đến tình trạng thanh khoản của thị trường.

Đầu tiên là tài khoản quản lý tiền mặt của Kho bạc Quốc gia (TGA). Tài khoản này giống như một "máy bơm" khổng lồ, gần đây công việc bổ sung của nó đã gần đạt được mục tiêu, điều này có nghĩa là áp lực thanh khoản trên thị trường trong tương lai sẽ giảm đáng kể.

Tiếp theo là hoạt động đảo ngược mua lại của Cục Dự trữ Liên bang (RRP). Mức nước của "bể chứa" này đang giảm xuống, và khi nó gần cạn kiệt, thường báo hiệu rằng chính sách thắt chặt tiền tệ có thể sắp kết thúc.

Cuối cùng, dữ liệu kinh tế trong tương lai sẽ đóng một vai trò quan trọng. Chúng rất có thể trở thành yếu tố quyết định thúc đẩy sự chuyển hướng chính sách (như cắt giảm lãi suất).

Khung phân tích này tiết lộ một vài yếu tố quan trọng đã liên tục ảnh hưởng đến thị trường trong nửa năm qua. Khi những yếu tố này dường như đều gần điểm chuyển, điều đó chắc chắn sẽ có tác động sâu sắc đến triển vọng dài hạn của tài sản rủi ro.

Cần lưu ý rằng các tài sản khác nhau có thể bị ảnh hưởng bởi tính thanh khoản của các chủ thể khác nhau. Ví dụ, vàng có thể bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi tính thanh khoản ngoài khu vực đồng đô la, trong khi một số tài sản kỹ thuật số có thể chú ý nhiều hơn đến tình trạng thanh khoản trong nước Mỹ. Do đó, việc hiểu các yếu tố chính đứng sau tài sản mà bạn quan tâm quan trọng hơn nhiều so với việc chỉ chú ý đến diễn biến giá trong ngắn hạn.

Phương pháp phân tích tính thanh khoản đa chiều này cung cấp cho các nhà đầu tư cái nhìn toàn diện hơn về thị trường, giúp họ đưa ra quyết định đầu tư thông minh hơn. Với sự thay đổi của những "bể" quan trọng này, chúng ta có thể sắp bước vào một chu kỳ thị trường mới.