Nhà đầu tư huyền thoại phố Wall Warren Buffett đã dày công sắp xếp cho Berkshire Hathaway trong nhiều năm. Dưới sự lãnh đạo của ông, công ty có vốn hóa thị trường hơn 1 nghìn tỷ đô la này đã thể hiện tài năng xuất sắc trong việc đầu tư cổ phiếu và quản lý các công ty con. Mặc dù Buffett đã đầu tư 3.8 tỷ đô la vào Apple, nhưng kể từ năm 2018, ông đã có một chiến lược mới cho các khoản đầu tư nội bộ: đã chi 7.78 tỷ đô la cho việc mua lại cổ phiếu của Berkshire, tỷ lệ này cao hơn nhiều so với các khoản đầu tư vào các công ty khác.

Phương pháp đầu tư của Buffett đơn giản và hiệu quả. Ông ưa chuộng những công ty có sự tăng trưởng ổn định, lợi nhuận đáng tin cậy và quản lý xuất sắc, đặc biệt là những doanh nghiệp có chính sách thân thiện với cổ đông như mua lại cổ phiếu và chia cổ tức. Chiến lược này đã mang lại cho Berkshire những khoản lợi nhuận đầu tư ấn tượng. Từ Coca-Cola đến nhiều công ty con hoàn toàn sở hữu, chẳng hạn như Dairy Queen và bảo hiểm GEICO, lĩnh vực đầu tư của Buffett rất đa dạng.

Cổ phiếu Berkshire kể từ năm 1965, tỷ suất sinh lợi hàng năm trung bình đã đạt 19.9%, gần gấp đôi tỷ lệ tăng trưởng trung bình hàng năm của chỉ số S&P 500 trong cùng thời gian, thật đáng kinh ngạc.

Mặc dù đội ngũ của Buffett luôn tìm kiếm những cơ hội đầu tư mới trên toàn cầu, nhưng phần lớn trong số đó không đạt yêu cầu về quy mô của Berkshire hoặc tiêu chuẩn của Buffett. Khi không tìm thấy các dự án đầu tư phù hợp, Buffett có xu hướng giảm số lượng cổ phiếu lưu hành thông qua việc mua lại thay vì chia cổ tức, từ đó nâng cao giá trị trên mỗi cổ phiếu, cũng như tỷ lệ sở hữu của cổ đông trong công ty. Quan trọng là, cổ tức cần phải chịu thuế ngay lập tức, trong khi việc mua lại cho phép nhà đầu tư chọn thời điểm thích hợp để bán nhằm tối đa hóa ảnh hưởng thuế.

Tính đến hiện tại, ủy quyền mua lại của Buffett đã đạt 7.78 tỷ USD, có lẽ việc định giá thị trường hiện tại khiến không có mua lại mới,毕竟 giá cổ phiếu Berkshire có vẻ hơi cao so với giá trung bình 10 năm của nó.

Trong tương lai, việc mua lại của Berkshire có thể được khởi động lại khi ban lãnh đạo cho rằng điều đó là phù hợp, đặc biệt là khi công ty đang nắm giữ một lượng tiền mặt và tài sản tương đương lớn. Mặc dù Buffett sắp chuyển giao vị trí CEO cho người kế vị mà ông chọn, Greg Abel, nhưng thị trường vẫn luôn có thái độ tích cực đối với việc mua lại, các nhà đầu tư rất hoan nghênh hành động này.

Thời đại Buffett tuy sắp kết thúc, nhưng chiến lược mua lại và đầu tư của Berkshire vẫn sẽ tiếp tục trở thành tâm điểm của thị trường dưới sự lãnh đạo mới. Bạn nghĩ tương lai của Berkshire sẽ phát triển như thế nào? Hãy gửi email hoặc để lại tin nhắn để trò chuyện nhé! 😊