Đường đi của Đô la Mỹ và Tác động của nó đến Thị trường Tiền điện tử: Một Góc nhìn Web3

Các nhà phân tích của Bank of America dự đoán sự giảm giá của Đô la Mỹ

Các nhà phân tích của Bank of America đã đưa ra cảnh báo rằng Đô la Mỹ, hiện đang được coi là bị định giá quá cao, đang tiến gần đến giá trị hợp lý. Họ dự đoán rằng vào năm 2026, Đô la có thể giảm xuống dưới giá trị hợp lý do những bất ổn bắt nguồn từ các sự thay đổi trong chính sách tài khóa.

Những tháng gần đây đã chứng kiến sự giảm giá đáng kể của đồng Đô la, ngay khi nó sắp đạt đến những mức cao mới. Đồng tiền này đã trải qua sự sụt giảm nhanh chóng sau Ngày Giải phóng, điều này càng tồi tệ hơn do các thông báo về thuế quan dẫn đến kỳ vọng về tăng trưởng chậm lại và lạm phát cao hơn ở Mỹ.

Thước đo Đô la Mỹ đã giảm 10% kể từ đầu năm, đánh dấu nửa đầu năm tồi tệ nhất kể từ ít nhất năm 1980.

Đô la Ổn định Trước Dữ liệu Thị trường Lao động

Vào thứ Hai, Đô la đã chạm mức thấp nhất trong năm tuần. Tuy nhiên, chỉ số đô la, đo lường đồng đô la so với một rổ các loại tiền tệ bao gồm yen và euro, đã tăng 0,21% lên 98,355 sau khi giảm trong phiên trước đó. Nó đã chạm mức 97,552, mức thấp nhất kể từ ngày 28 tháng 7, và vẫn tương đối ổn định sau đó.

Các nhà phân tích của Bank of America dự đoán đồng euro sẽ tăng lên 1,20–1,25 Đô la từ 1,1651 Đô la, đặt ra câu hỏi về động lực tiền tệ toàn cầu. Vào đầu tuần, đồng euro đã tăng 0,35% lên 1,1724 Đô la, trong khi đồng bảng Anh tăng 0,18% lên 1,3528 Đô la.

Công cụ CME FedWatch cho thấy các thị trường tiền tệ hiện đang định giá khả năng trên 90% về việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản bởi Cục Dự trữ Liên bang vào tháng Chín, với thêm 100 điểm cơ bản cắt giảm dự kiến vào mùa thu năm 2026.

Ảnh hưởng của nợ công Mỹ và xu hướng Đô la đến thị trường Crypto

Quá trình biến động của Đô la Mỹ và các động lực nợ cơ bản của nó có những tác động đáng kể đến thị trường tiền điện tử. Khi Đô la có thể yếu đi, các nhà đầu tư có thể ngày càng chuyển sang tài sản kỹ thuật số như một biện pháp phòng ngừa chống lại sự mất giá của tiền tệ.

Dữ liệu từ các sàn giao dịch tập trung lớn cho thấy mối tương quan giữa sự yếu kém của Đô la và khối lượng giao dịch gia tăng trong các loại tiền điện tử lớn. Chẳng hạn, Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đã chứng kiến những biến động giá đáng chú ý ngược chiều với sức mạnh của Đô la.

Giá trị tổng bị khóa (TVL) trong các giao thức DeFi cũng đã cho thấy sự nhạy cảm với tính thanh khoản của Đô la, với các giai đoạn yếu kém của Đô la thường trùng với sự gia tăng dòng vốn vào các hệ sinh thái tài chính phi tập trung.

Ảnh Hưởng Tăng Trưởng Của Nợ Công Mỹ Đối Với Thị Trường Toàn Cầu

Khoản nợ quốc gia của Mỹ hiện đang ở mức 37,3 triệu Đô la, với chi phí của chính phủ để phục vụ khoản nợ này vượt quá $1 triệu Đô la tính đến tháng 7, chiếm 17% ngân sách liên bang cho cả năm.

Trong khi doanh thu từ thuế dự kiến sẽ tạo ra khoảng $30 tỷ mỗi tháng, điều này vẫn không đủ để trang trải các khoản thanh toán dịch vụ nợ hàng tháng, chưa nói đến việc giải quyết số tiền gốc.

Số tiền lãi của tháng Bảy trên các công cụ trái phiếu Kho bạc khác nhau tổng cộng là 60,95 tỷ Đô la, được phân chia như sau:

Ray Dalio, một nhà quản lý quỹ đầu cơ nổi tiếng của Mỹ, cảnh báo về một “cơn đau tim do nợ” tiềm tàng trong vòng ba năm tới dưới các chính sách ngân sách hiện tại, với lý do vay nợ không bền vững và chi phí lãi suất tăng vọt. Kịch bản này có thể ảnh hưởng đáng kể đến vị thế của Đô la như một loại tiền tệ dự trữ và có thể thúc đẩy nhiều nhà đầu tư hơn hướng tới tiền điện tử như một phương tiện lưu trữ giá trị thay thế.

Khi những động lực kinh tế này diễn ra, các nhà giao dịch tiền điện tử và nhà đầu tư Web3 nên theo dõi chặt chẽ các chính sách tài khóa của Mỹ, mức nợ và sức mạnh của Đô la như những chỉ báo chính cho những biến động tiềm năng trên thị trường tài sản kỹ thuật số.