AI Underdog đang vượt qua sự tăng trưởng nhanh chóng của Nvidia

Trong khi Nvidia đã trở thành gần như đồng nghĩa với tính toán AI trong vài năm qua, có một nhân tố ít được biết đến đang âm thầm chiếm lĩnh ánh đèn sân khấu. Cổ phiếu của Ambarella đã tăng vọt 52% chỉ trong ba tháng - gấp đôi tốc độ tăng trưởng của Nvidia trong cùng thời gian đó. Và tôi tin rằng đây chỉ là sự khởi đầu.

Điều gì làm cho nhà thiết kế bộ vi xử lý AI biên này trở nên hấp dẫn? Khác với các ông lớn đang chiến đấu vì vị thế thống trị trung tâm dữ liệu, Ambarella đã tạo ra một ngách sinh lợi trong các thiết bị điện toán biên - những thiết bị xử lý AI tại chỗ thay vì trên đám mây.

Kết quả quý gần nhất của họ nói lên rất nhiều điều: doanh thu đã tăng 50% so với năm trước, đạt 95,5 triệu đô la, biến khoản lỗ của năm ngoái thành lợi nhuận vững chắc. Càng rõ ràng hơn là sự tự tin của ban quản lý, khi nâng hướng dẫn cả năm lên 33% tăng trưởng, tăng đáng kể từ dự báo trước đó là 22%.

Tôi đặc biệt ấn tượng với cách mà Ambarella đã ghi nhận năm quý liên tiếp doanh thu AI biên ghi nhận kỷ lục. Các chip của họ đang tìm thấy chỗ đứng trong mọi thứ từ camera an ninh đến máy bay không người lái và xe tự hành - tất cả đều là những thị trường sẵn sàng cho sự bùng nổ.

Các con số không biết nói dối: Ambarella dự đoán thị trường có thể tiếp cận của mình trong các chip AI biên sẽ tăng trưởng 18% hàng năm trong năm năm tới lên 12,9 tỷ USD. Một số nhà phân tích trong ngành thậm chí còn lạc quan hơn, gợi ý một sự mở rộng thị trường tiềm năng gấp 20 lần trong thập kỷ tới.

Điều thật sự đáng chú ý là mặc dù có hiệu suất xuất sắc này, Ambarella giao dịch chỉ dưới 10 lần doanh thu. Điều đó chỉ hơi cao hơn mức trung bình của lĩnh vực công nghệ là 8.5 lần, cho thấy thị trường vẫn chưa hoàn toàn nhận ra tiềm năng của nó.

Tất nhiên, việc đầu tư luôn đi kèm với rủi ro. Ambarella phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt và hoạt động trong các thị trường đang phát triển nhanh chóng. Nhưng xét đến hồ sơ thực hiện của họ và tiềm năng tăng trưởng khổng lồ, nhà đầu tư AI bị bỏ qua này có thể sẽ tiếp tục bỏ xa Nvidia - ít nhất là về hiệu suất cổ phiếu.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tiếp xúc với AI vượt ra ngoài những lựa chọn rõ ràng, Ambarella đại diện cho một lựa chọn hấp dẫn vẫn đang bay hơi dưới radar mặc dù gần đây đã có những bước tăng trưởng.