Phân tích giá Ethereum: Thiết lập tăng giá có nguy cơ nếu ETH giảm xuống dưới mức quan trọng này

Ethereum vẫn ở trong giai đoạn dao động sau đợt phục hồi gần đây của thị trường, nhưng tiếp tục giữ trên các khu vực cầu của các tổ chức quan trọng. Thị trường đã bước vào một giai đoạn tích lũy giữa các mức hỗ trợ và kháng cự cấu trúc, gợi ý rằng động thái quyết định tiếp theo có khả năng sẽ được thúc đẩy bởi sự dịch chuyển thanh khoản từ giai đoạn này.

Phân Tích Kỹ Thuật

Biểu Đồ Hàng Ngày

Trong khung thời gian hàng ngày, Ethereum tiếp tục giao dịch giữa hai khu vực chính: khu vực cung cấp của các tổ chức xung quanh $4.6K–$4.7K và khu vực cầu của các tổ chức gần $3.4K–$3.5K. Sau khi mất hỗ trợ từ đường xu hướng thấp hơn của kênh vào đầu tháng này, tài sản hiện đã kiểm tra lại từ phía dưới, xác nhận nó là kháng cự.

Cấu trúc cho thấy Ethereum hiện đang trong giai đoạn cân bằng trung bình, nơi mà cả người mua và người bán đều không có sự kiểm soát rõ ràng. MA 100 ngày, trước đây đã cung cấp hỗ trợ động, giờ đã chuyển thành vùng kháng cự gần $4.1K–$4.2K, trong khi MA 200 ngày gần $3.1K vẫn là tuyến phòng thủ cấu trúc cuối cùng.

Miễn là giá vẫn giữ trên ngưỡng cầu của các tổ chức ở mức $3.4K, xu hướng vĩ mô của Ethereum vẫn được giữ nguyên. Tuy nhiên, nếu không duy trì được mức này có thể khiến thị trường phải đối mặt với một đợt điều chỉnh sâu hơn về phía cụm thanh khoản $3.0K–$2.9K, nơi mà đường trung bình 200 ngày và cơ sở tích lũy trước đó hội tụ.

Biểu đồ 4 giờ

Cấu trúc 4 giờ cho thấy một mô hình hình chóp giảm, hình thành sau một sự từ chối mạnh từ vùng phá vỡ $4.2K. Những sự từ chối lặp đi lặp lại tại điểm giao nhau giữa các đường xu hướng giảm và tăng phản ánh cuộc chiến đang diễn ra giữa những người mua và bán trong ngắn hạn.

Đồng thời, biên dưới của hình nêm gần gũi với khu vực cầu rộng lớn của các tổ chức, cho thấy rằng Ethereum đang tiến gần đến một điểm nén mà sự mở rộng biến động là sắp xảy ra.

Nếu giá bứt phá lên trên đường xu hướng giảm và đóng cửa trên mức kháng cự $4K–$4.1K, điều này có thể xác nhận một sự đảo chiều, nhắm đến $4.4K–$4.6K. Ngược lại, nếu giá phá vỡ xuống dưới $3.7K, điều này có thể kích hoạt một đợt giảm sâu hơn về phía $3.4K, cùng khu vực hỗ trợ cấu trúc tăng giá rộng hơn. Cho đến khi có sự xác nhận, Ethereum vẫn nằm trong phạm vi, dao động giữa cung và cầu cấu trúc.

Phân tích tâm trạng

Dữ liệu on-chain gần đây chỉ ra rằng cấu trúc thị trường của Ethereum đang có dấu hiệu thắt chặt trở lại. Kể từ giữa tháng Mười, hai động lực quan trọng đã xuất hiện đồng thời: dự trữ trên sàn đã giảm mạnh, trong khi kích thước đơn hàng giao ngay trung bình ngày càng bị chi phối bởi các giao dịch của cá voi lớn.

Sau ngày 15 tháng 10, giá ETH vẫn duy trì ổn định tương đối dưới mức $4K , nhưng cấu trúc thị trường cơ bản đã thay đổi đáng kể. Các đơn hàng giao ngay kích thước cá voi (các cụm xanh ) đã mở rộng, báo hiệu sự trở lại hoạt động của các nhà tham gia có tiềm lực tài chính lớn, trong khi số lượng Ethereum được nắm giữ trên các sàn giao dịch, tính theo giá trị USD, đã giảm xuống mức thấp nhất trong năm 2025.

Sự kết hợp này, dự trữ trao đổi thu hẹp và hoạt động giao dịch của cá voi ngày càng tăng, đã lịch sử chỉ ra sự tích lũy chiến lược của các nhà đầu tư tổ chức hoặc nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao. Với tính thanh khoản giảm dần trên các sàn giao dịch, ngay cả những dòng tiền mới vừa phải cũng có thể tạo ra phản ứng giá tăng cường, khi khả năng bán giảm làm tăng độ biến động về phía tăng.

Ethereum hiện đang có dấu hiệu bước vào giai đoạn siết cung cấp khác, phản ánh giai đoạn tích lũy êm đềm nhưng mạnh mẽ vào cuối năm 2020. Trong chu kỳ đó, việc mua bán trên sàn liên tục và dòng tiền ra khỏi sàn đã dẫn đến một trong những đợt tăng giá mạnh nhất kéo dài nhiều tháng của ETH. Nếu các điều kiện vĩ mô ổn định và dòng tiền liên quan đến ETF quay trở lại, sự thắt chặt cấu trúc hiện tại có thể tạo nền tảng cho chu kỳ tăng giá lớn tiếp theo của Ethereum.