Tiền tệ hỗ trợ vàng BRICS: "Cú sốc" và thách thức thực tế của hệ thống thống trị đô la Mỹ

Các quốc gia BRICS đang chuẩn bị phát hành một đồng tiền chung được hỗ trợ bởi vàng, nếu ý tưởng này trở thành hiện thực, chắc chắn sẽ tạo ra một "cú sốc" cho hệ thống tài chính toàn cầu hiện đang do đồng đô la thống trị.

Sự tác động tiềm tàng đối với hệ thống đô la Mỹ

Nếu tiền tệ vàng BRICS thành công được triển khai, có thể làm lung lay nền tảng của sự thống trị đồng đô la từ ba khía cạnh:

- Giảm nhu cầu đô la Mỹ trực tiếp: Hiện tại, đô la Mỹ chiếm 59% dự trữ ngoại hối toàn cầu và gần 90% giao dịch ngoại hối. Một khi các quốc gia BRICS bắt đầu thanh toán năng lượng (như dầu mỏ từ Ả Rập Xê Út) và thương mại hàng hóa bằng đồng tiền mới, điều này sẽ trực tiếp phân luồng các tình huống sử dụng chủ yếu của đô la, dẫn đến sự giảm mạnh trong nhu cầu của nó.
​
- Đánh bại trụ cột của đô la dầu mỏ: Hệ thống đô la dầu mỏ là trụ cột chính hỗ trợ cho sự bá quyền của đô la Mỹ. Nếu các nước sản xuất dầu chính như Ả Rập Saudi, Iran chấp nhận tiền vàng trong các giao dịch với các quốc gia BRICS, mối liên kết giữa dầu mỏ và đô la sẽ bị phá vỡ, và vị thế của đô la dầu mỏ sẽ đối mặt với những thách thức chưa từng có.
​
- Xói mòn lợi thế tài chính của Mỹ: vị trí thống trị quốc tế của đồng đô la cho phép Mỹ vay vốn với chi phí thấp. Nếu dòng vốn toàn cầu chuyển hướng do đồng tiền mới, trái phiếu chính phủ Mỹ có thể đối mặt với một cơn bán tháo, làm tăng mức lãi suất, càng làm trầm trọng thêm gánh nặng tài chính vốn đã cao.

Những thách thức và tiến triển thực sự đằng sau ý tưởng

Mặc dù kế hoạch rất lớn, nhưng việc thúc đẩy đồng tiền vàng BRICS vẫn đối mặt với nhiều rào cản thực tế, tiến trình hiện tại cũng khá thận trọng:

- Khó khăn trong việc phối hợp nội bộ trở nên rõ ràng: Mức độ phát triển kinh tế, tỷ lệ lạm phát và chính sách tiền tệ của các quốc gia BRICS có sự khác biệt đáng kể, làm cho việc phối hợp trở nên cực kỳ khó khăn. Chẳng hạn, Ấn Độ có sự dè dặt đối với "thí điểm thanh toán bằng nhân dân tệ" do Trung Quốc dẫn dắt, thay vào đó, họ có xu hướng thúc đẩy việc sử dụng đồng tiền của mình cho thanh toán xuyên biên giới; Tổng thống Nga Putin cũng đã nêu rõ rằng mục tiêu của ông không phải là bãi bỏ hệ thống đô la mà là xây dựng các giải pháp thay thế để đối phó với rủi ro đô la bị "vũ khí hóa".
​
- Khó khăn trong việc phá vỡ lợi thế quán tính của đồng đô la: Độ sâu thị trường, tính thanh khoản và hiệu ứng mạng đã hình thành lâu dài của đồng đô la là những điều mà bất kỳ đồng tiền nào cũng khó có thể đạt được trong ngắn hạn, điều này tạo thành rào cản tự nhiên cho việc quảng bá đồng tiền mới.
​
- Áp lực phản制 của Mỹ gia tăng: Chính phủ Trump đã cảnh báo rõ ràng rằng sẽ áp dụng thuế 100% đối với các quốc gia cố gắng tạo ra đồng tiền thay thế cho đô la, làm tăng cường độ cản trở bên ngoài đối với việc thúc đẩy đồng tiền mới.

Từ tiến triển thực tế, các quốc gia BRICS vẫn chưa công bố bất kỳ lộ trình chính thức nào để thúc đẩy, hiện tại vẫn chủ yếu dừng lại ở các cuộc thảo luận mang tính khái niệm và giai đoạn thí điểm cục bộ (chẳng hạn như hợp tác đổi đồng nhân dân tệ lấy dầu giữa Trung Quốc và Nga). Như nhiều nhà phân tích đã nói, tiền tệ vàng BRICS có khả năng là một mục tiêu chiến lược cần có sự bố trí lâu dài, chứ không phải là một giải pháp có thể hiện thực hóa trong ngắn hạn.