Mua trái phiếu chính phủ Mỹ như thế nào? Cách tính lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ? Đọc một bài để hiểu!

Gần đây, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đã tăng vọt, với lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm, được mệnh danh là “mỏ neo định giá tài sản toàn cầu”, đã vượt qua 4,8%, đạt mức cao nhất kể từ năm 2007. Điều này thực sự có ý nghĩa gì? Các nhà đầu tư bình thường nên tham gia như thế nào? Hãy để tôi phân tích cho bạn.

Công trái Hoa Kỳ là gì?

Công trái Mỹ về bản chất là chứng nhận việc chính phủ Mỹ vay tiền. Chính phủ vay tiền từ công chúng và cam kết hoàn trả gốc và trả lãi trong một khoảng thời gian cố định. Do tín dụng của chính phủ Mỹ rất mạnh, trái phiếu Mỹ được coi là một trong những công cụ đầu tư an toàn nhất trên toàn cầu, trở thành một phần quan trọng trong việc phân bổ tài sản của nhiều nhà đầu tư trong và ngoài nước.

Phân loại trái phiếu công Mỹ và cách chọn lựa

Theo thời hạn đáo hạn, trái phiếu chính phủ Mỹ được chia thành ba loại chính:

Trái phiếu ngắn hạn (Treasury Bills): Thời hạn dưới 1 năm, thường được phát hành trong các kỳ hạn 4 tuần, 13 tuần, 26 tuần hoặc 52 tuần. Loại trái phiếu này không có lãi suất định kỳ, mà được bán với giá chiết khấu. Ví dụ, một trái phiếu kho bạc ngắn hạn phát hành với lãi suất 1%, nhà đầu tư mua trái phiếu có mệnh giá 100 đô la với giá 99 đô la. Phù hợp cho những nhà đầu tư ngắn hạn tìm kiếm tính thanh khoản.

Trái phiếu chính phủ trung hạn (Treasury Notes): Thời hạn từ 2~10 năm, trả lãi mỗi sáu tháng một lần. Trong đó, trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm là chỉ số quan trọng trong định giá tài sản toàn cầu. Phù hợp với các nhà đầu tư trung hạn.

Trái phiếu chính phủ dài hạn (Treasury Bonds): Thời hạn từ 10 đến 30 năm, cũng trả lãi mỗi sáu tháng một lần. Mặc dù thời gian đáo hạn dài, nhưng có thể tự do mua bán trên thị trường thứ cấp, tính thanh khoản không tệ. Phù hợp với những nhà đầu tư dài hạn tìm kiếm lợi nhuận ổn định.

Truyền thống, lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn cao hơn trái phiếu chính phủ ngắn hạn, nhưng trong những năm gần đây, việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất mạnh mẽ đã khiến lợi suất trái phiếu ngắn hạn vượt qua lợi suất trái phiếu dài hạn, tạo ra hiện tượng “đảo ngược đường cong lợi suất” hiếm thấy.

Mỹ công trái lợi suất là gì? Tính toán như thế nào?

Trái phiếu có hai khái niệm lãi suất quan trọng:

Lãi suất danh nghĩa：Lãi suất cố định được in trên bề mặt của trái phiếu khi phát hành.

Lãi suất đáo hạn ( YTM ): Tỷ lệ lợi nhuận hàng năm thực tế mà nhà đầu tư nhận được khi nắm giữ trái phiếu đến ngày đáo hạn, sẽ thay đổi theo biến động của thị trường.

Công thức tính lãi suất khá phức tạp, nhưng nhà đầu tư không cần phải tự tính toán, các nền tảng giao dịch thường sẽ hiển thị trực tiếp. Cần nhớ rằng: giá trái phiếu và lãi suất có mối quan hệ ngược chiều, giá tăng thì lãi suất giảm và ngược lại.

Các yếu tố ảnh hưởng đến trái phiếu chính phủ Mỹ

các yếu tố nội bộ

• Thời hạn trái phiếu quốc gia và lãi suất danh nghĩa: Thời gian càng dài, rủi ro càng cao, giá càng thấp, lãi suất càng cao

yếu tố bên ngoài

• Môi trường lãi suất: Lãi suất thị trường tăng, giá trái phiếu chính phủ hiện tại giảm, lợi suất tăng
• Tình trạng kinh tế: Khi kinh tế suy thoái, vốn tìm kiếm nơi trú ẩn, giá trái phiếu chính phủ tăng lên
• Lạm phát: Sự gia tăng lạm phát thường dẫn đến lãi suất cao hơn, làm giảm giá trái phiếu chính phủ.
• Khối lượng phát hành: Cung quá nhiều sẽ làm giảm giá, đẩy cao Lãi suất

Xu hướng và dự đoán gần đây của trái phiếu Chính phủ Mỹ

Kể từ đầu năm 2022, Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất 11 lần liên tiếp, lãi suất quỹ liên bang đã tăng từ gần 0 lên khoảng 5.25%~5.50%. Khi lãi suất thị trường tăng vọt, lợi suất trái phiếu Mỹ cũng tăng mạnh, giá tiếp tục giảm.

Trong ngắn và trung hạn, trái phiếu Mỹ đối mặt với ba yếu tố bất lợi: Cục Dự trữ Liên bang có thể tiếp tục thắt chặt, dấu hiệu lạm phát tăng trở lại rõ ràng, và thâm hụt ngân sách của chính phủ gia tăng khiến quy mô phát hành trái phiếu mở rộng. Tuy nhiên, trong dài hạn, lãi suất quá cao làm tăng rủi ro suy thoái kinh tế, một khi suy thoái kinh tế thực sự xuất hiện, trái phiếu có khả năng phục hồi mạnh mẽ.

Theo tôi, trái phiếu Mỹ vẫn là một loại hình đầu tư tốt, nhưng trong môi trường biến động hiện tại, trái phiếu ngắn hạn có tỷ lệ giá trị tốt hơn, nên được khuyến nghị là cấu trúc chính với trái phiếu ngắn hạn 3 tháng.

Làm thế nào để mua trái phiếu chính phủ Mỹ?

Nhà đầu tư bình thường có ba phương thức mua chính:

1. Mua trái phiếu trực tiếp: Mua vào thông qua các nhà môi giới nước ngoài hoặc nhà môi giới trong nước thông qua ủy thác. Các nhà môi giới nước ngoài thường có nhiều loại hơn và chi phí thấp hơn, nhưng số tiền đầu tư tối thiểu thường cao (thường từ 1000 đô la Mỹ trở lên).

2. Quỹ trái phiếu: Đầu tư vào một rổ trái phiếu, mức khởi điểm thấp (khoảng 100 đô la), nhưng có phí quản lý và các loại phí khác.

3. Quỹ ETF trái phiếu: Giao dịch trên nền tảng môi giới giống như mua bán cổ phiếu, chi phí thấp hơn quỹ trái phiếu, các quỹ ETF trái phiếu Mỹ nổi tiếng bao gồm TLT, IEF, SHY, chỉ cần vài chục đô la là có thể tham gia.

Trái phiếu Chính phủ Mỹ VS Hợp đồng chênh lệch giá

Ngoài việc đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ truyền thống, bạn cũng có thể xem xét tham gia vào các thị trường liên quan như đô la Mỹ, cổ phiếu Mỹ thông qua hợp đồng chênh lệch giá (CFD). Hợp đồng chênh lệch giá cho phép bạn giao dịch thông qua việc dự đoán sự tăng giảm giá mà không cần phải nắm giữ tài sản thực tế.

So với trái phiếu Mỹ, hợp đồng chênh lệch có một số lợi thế lớn:

• Chi phí giao dịch thấp: hỗ trợ giao dịch ký quỹ, yêu cầu vốn ban đầu thấp
• Giao dịch hai chiều: có thể mua và bán, có cơ hội kiếm lời trong bất kỳ môi trường thị trường nào.
• Tiềm năng sinh lời: Cơ chế đòn bẩy có thể khuếch đại lợi nhuận (tất nhiên cũng sẽ khuếch đại thua lỗ)
• Phạm vi giao dịch rộng: Ngoài trái phiếu, còn có thể giao dịch đô la Mỹ, cổ phiếu Mỹ, chỉ số, hàng hóa, v.v.

Tuy nhiên, hãy nhớ rằng lợi suất cao luôn đi kèm với rủi ro cao, trước khi đầu tư, hãy đảm bảo hiểu rõ đặc tính sản phẩm và đánh giá khả năng chịu rủi ro của bản thân.