Cảnh báo của tỷ phú Terry Smith đến Phố Wall

Terry Smith, thường được gọi là “Warren Buffett của Anh,” đang gửi những tín hiệu cảnh báo rõ ràng đến Phố Wall thông qua các hoạt động giao dịch gần đây của mình. Là người đứng đầu Fundsmith quản lý $23 tỷ USD tài sản, các động thái của Smith xứng đáng nhận được sự chú ý nghiêm túc.

Trong năm qua, Smith đã quyết định bán cổ phiếu một cách mạnh mẽ. Trong khi giới thiệu bảy vị trí mới và tăng cường cổ phần trong năm khoản đầu tư, ông đã giảm vị trí trong 23 khoản đầu tư hiện có và loại bỏ hoàn toàn tám khoản khác. Đáng chú ý nhất, ông đã cắt giảm hai khoản đầu tư lớn nhất của mình - Meta Platforms và Microsoft - lần lượt là 27% và 31%.

Cuộc bán tháo này nói lên rất nhiều điều: việc tìm kiếm giá trị trong thị trường ngày nay đã trở nên cực kỳ khó khăn.

Tỷ lệ giá trên thu nhập Shiller của S&P 500 đã vượt quá 39, đánh dấu mức cao thứ ba trong một thị trường bò liên tục trong 154 năm. Lịch sử cho thấy, mỗi khi chỉ số này vượt quá 30 trong hơn hai tháng, các chỉ số thị trường chính cuối cùng đã giảm ít nhất 20%. Mỗi cuộc cách mạng công nghệ - bao gồm cả cơn bùng nổ AI hiện tại của chúng ta - cuối cùng đã phải đối mặt với một sự kiện vỡ bong bóng.

Tuy nhiên, Smith vẫn chưa hoàn toàn rời bỏ con tàu. Mặc dù đã cắt giảm một số vị trí, ông vẫn giữ lại những khoản đầu tư cốt lõi đáng kể, nhận ra bản chất cơ bản của các chu kỳ thị trường. Dữ liệu từ Bespoke Investment Group cho thấy kể từ năm 1929, các thị trường gấu thường kéo dài chỉ 286 ngày dương lịch, trong khi các thị trường bò tồn tại trong 1.011 ngày - khoảng 3,5 lần lâu hơn.

Hành động của Smith phản ánh một cách tiếp cận tinh vi: thận trọng về các định giá hiện tại trong khi duy trì sự lạc quan lâu dài về thị trường. Ông về cơ bản đang chuẩn bị cho sự biến động trong khi giữ niềm tin vào lợi nhuận vượt trội của cổ phiếu trong dài hạn.

Đối với những nhà đầu tư theo dõi các động thái của Smith, thông điệp rất rõ ràng: hãy chuẩn bị cho sự biến động thị trường đáng kể trong thời gian tới, nhưng đừng hoàn toàn từ bỏ tiềm năng tạo ra của cải của thị trường. Lịch sử cho thấy sự kiên nhẫn cuối cùng sẽ được đền đáp, ngay cả khi triển vọng trong ngắn hạn có vẻ khó khăn.