Cổ phiếu AI đang vượt qua đà tăng trưởng của Nvidia

Trong khi Nvidia đã trở thành đồng nghĩa với sự thống trị của chip AI, một cái tên ít được biết đến hơn đang âm thầm chiếm lĩnh ánh đèn sân khấu. Cổ phiếu của Ambarella đã tăng 52% chỉ trong ba tháng - gấp đôi tỷ lệ tăng trưởng của Nvidia trong cùng thời gian. Và tôi tin rằng động lực này chỉ mới bắt đầu.

Ambarella thiết kế các bộ xử lý thị giác máy tính được triển khai trong các thiết bị đầu cuối xử lý AI tại chỗ. Chip của họ đang được sử dụng trong mọi thứ từ drone và camera an ninh đến xe cộ, với doanh thu AI biên lập kỷ lục mới trong năm quý liên tiếp.

Các con số nói lên tất cả: doanh thu đã tăng 50% so với năm trước lên 95,5 triệu đô la trong quý trước, trong khi công ty đã chuyển từ khoản lỗ 0,13 đô la mỗi cổ phiếu sang lợi nhuận 0,15 đô la. Ban quản lý hiện dự kiến rằng các bộ xử lý AI biên sẽ chiếm 80% doanh thu của họ trong năm nay, buộc họ phải nâng cao dự báo cả năm lên 33% tăng trưởng.

Điều đặc biệt hấp dẫn là vị trí thị trường của Ambarella. Họ dự đoán rằng thị trường có thể tiếp cận của họ trong các chip AI biên sẽ tăng trưởng 18% hàng năm trong vòng năm năm tới lên 12,9 tỷ đô la. Tuy nhiên, một số nghiên cứu cho thấy thị trường bộ xử lý AI biên tổng thể có thể mở rộng gấp hai mươi lần trong vòng một thập kỷ tới.

Mặc dù có một giai đoạn ấn tượng, Ambarella vẫn giao dịch chỉ dưới 10 lần doanh thu - không quá đắt đỏ so với mức trung bình 8.5 lần của ngành công nghệ. Đánh giá này dường như không liên quan đến quỹ đạo tăng trưởng của công ty và cơ hội thị trường khổng lồ.

Tôi đã thấy nhiều nhà giao dịch đuổi theo những trò chơi AI rõ ràng trong khi bỏ qua những nhà thiết kế chip chuyên biệt này. Cuộc cách mạng điện toán biên đòi hỏi các bộ vi xử lý được thiết kế cho mục đích cụ thể có thể xử lý các khối lượng công việc AI với mức tiêu thụ điện năng tối thiểu - chính xác là những gì Ambarella cung cấp.

Trong khi mọi người tập trung vào cuộc đua trí tuệ nhân tạo tại các trung tâm dữ liệu, tiềm năng chưa được khai thác thực sự có thể nằm ở những thiết bị biên này, mang lại trí tuệ trực tiếp đến môi trường xung quanh hàng ngày của chúng ta. Đối với các nhà đầu tư sẵn sàng nhìn xa hơn tiêu đề, Ambarella cung cấp cơ hội tiếp cận phân khúc đang phát triển này với định giá hợp lý.

Câu hỏi không phải là liệu AI biên sẽ biến đổi các ngành công nghiệp - mà là ai sẽ cung cấp các chip để thúc đẩy sự chuyển đổi này. Ambarella đang định vị mình là một người chơi quan trọng trong lĩnh vực này, và thị trường cuối cùng cũng bắt đầu nhận ra.