Thời gian để mua dip cổ phiếu Archer Aviation dưới 10 đô la?

Điểm chính

  • Archer Aviation đã thu hút các nhà đầu tư hàng không lớn.
  • Công ty đang thúc đẩy sản xuất trong khi tìm kiếm sự chấp thuận cho máy bay.
  • Với gần $500 triệu đô la Mỹ tiêu tốn hàng năm, khả năng sinh lời vẫn là một mục tiêu xa vời.

Liệu bay điện có phải là tương lai? Các chuyên gia trong ngành nghĩ như vậy. Các công ty đang đổ tiền vào các phương tiện cất cánh và hạ cánh thẳng đứng điện (eVTOL) có thể thay đổi giao thông đô thị. Tương lai của xe ô tô bay có thể cuối cùng cũng đang đến.

Các nhà đầu tư lớn như Boeing, United Airlines, Stellantis và Ark Invest của Cathie Wood đều đã ủng hộ Archer Aviation (NYSE: ACHR), công ty đang có kế hoạch ra mắt sản phẩm eVTOL trong thời gian tới. Cổ phiếu hiện đang ở mức $8.46, giảm 37% so với mức cao gần đây.

Thương mại hóa trong thời gian gần

Phương tiện flagship Midnight của Archer đã trải qua quy trình thiết kế, sản xuất và chứng nhận rộng rãi. Việc tạo ra một loại máy bay hoàn toàn mới với động cơ điện nâng thẳng đứng có nghĩa là phải điều hướng một quy trình chứng nhận nghiêm ngặt của Cục Quản lý Hàng không Liên bang (FAA).

Sự kiểm tra này là cần thiết đối với những phương tiện sẽ bay qua các khu vực dân cư. Khác với những chiếc trực thăng ồn ào, Midnight hoạt động đủ yên tĩnh cho các môi trường đô thị. Archer dự định ra mắt các mạng taxi điểm-đến-điểm tại Thế vận hội Los Angeles 2028, cung cấp các tuyến đường như LAX đến Santa Monica.

Các chuyến bay này có thể giảm thời gian đi lại từ một giờ xuống khoảng 10 phút, tạo ra tiết kiệm thời gian đáng kể và khả năng định giá. Mặc dù thời gian phê duyệt của FAA vẫn chưa chắc chắn, Midnight đã hoàn thành nhiều chuyến bay thử nghiệm vào năm 2025, bao gồm một hành trình gần đây dài 55 dặm.

Công ty sẽ sớm tạo ra doanh thu đầu tiên bằng cách giao máy bay Midnight cho Abu Dhabi Aviation, thiết lập một khu thử nghiệm khi nó tìm kiếm sự mở rộng đô thị toàn cầu.

Thách thức về quy mô và dòng tiền

Việc sản xuất phương tiện yêu cầu đầu tư ban đầu lớn và thường mang lại biên lợi nhuận thấp. Mỗi chiếc Midnight được cho là có giá $5 triệu, trong khi Archer hiện đang thua lỗ 447,5 triệu đô la mỗi năm trong dòng tiền tự do.

Ngay cả khi giả định biên lợi nhuận gộp hào phóng 30%, Archer sẽ cần khoảng 1,5 tỷ đô la doanh thu để trang trải các chi phí hiện tại - khoảng 300 máy bay Midnight mỗi năm. Điều này không tính đến quan hệ đối tác quốc phòng của nó với Anduril, mặc dù quy mô của thỏa thuận đó vẫn chưa rõ ràng.

Mục tiêu sản xuất ngắn hạn chỉ 50 máy bay Midnight mỗi năm. Để đạt được dòng tiền dương, Archer phải hoặc là tăng sản xuất một cách đáng kể hoặc giảm chi phí hoạt động - bằng bất kỳ cách nào, khả năng sinh lời có vẻ còn xa.

Cổ phiếu Archer Aviation có nên mua không?

Sau khi huy động được $850 triệu đô la, Archer có 1,7 tỷ đô la tiền mặt trong quý trước, cung cấp nhiều năm hoạt động với tỷ lệ đốt tiền hiện tại. Điều này cho phép có thời gian để mở rộng sản xuất và xác thực công nghệ eVTOL của mình.

Tuy nhiên, điều này không làm cho cổ phiếu trở nên hấp dẫn dưới 10 đô la. Với vốn hóa thị trường 5,6 tỷ đô la phải đối mặt với sự pha loãng liên tục (số cổ phiếu đang lưu hành đã tăng 53% chỉ trong năm ngoái), việc tạo ra giá trị cho cổ đông gặp nhiều khó khăn.

Ngay cả khi không bị pha loãng, việc đạt được lợi nhuận sẽ là một thách thức nếu không có quy mô sản xuất đáng kể. Mục tiêu doanh thu 1,5 tỷ USD có thể không mang lại dòng tiền tự do tích cực, và việc đạt được mức doanh thu như vậy có thể mất 5-10 năm từ vị trí không doanh thu hiện tại.

Vì những lý do này, cổ phiếu Archer Aviation không phải là một lựa chọn hấp dẫn, ngay cả khi dưới 10 đô la.

Tôi đã thấy nhiều công ty khởi nghiệp hàng không vũ trụ đầy hứa hẹn gặp khó khăn với những thách thức tương tự - yêu cầu vốn khổng lồ, rào cản pháp lý và vấn đề mở rộng sản xuất. Mặc dù công nghệ rất thú vị, nhưng trường hợp đầu tư đòi hỏi nhiều kiên nhẫn hơn những gì hầu hết các danh mục đầu tư có thể chấp nhận.

Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • Bình luận
  • Đăng lại
  • Retweed
Bình luận
0/400
Không có bình luận
  • Ghim
Giao dịch tiền điện tử mọi lúc mọi nơi
qrCode
Quét để tải xuống ứng dụng Gate
Cộng đồng
Tiếng Việt
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)