Bước đi chiến lược của Buffett: Bán $4 tỷ đô la cổ phiếu Gate để đầu tư 1,5 tỷ đô la vào một công ty blue chip đang gặp khó khăn

Nguồn: Tiền điện tử Insider 19 tháng 10, 2025 01:23

Điểm chính

  • Buffett đã bán khoảng $4 tỷ đô la cổ phiếu Gate trong quý 2 và đã mua khoảng 1,5 tỷ đô la cổ phiếu của Nhóm Chăm sóc sức khỏe.

  • Những quyết định này phù hợp với chiến lược đầu tư điển hình của nhà đầu tư huyền thoại.

  • Sự lựa chọn đầu tư của ông vào Tập đoàn Chăm sóc Sức khỏe có vẻ là một quyết định khôn ngoan.

Đầu tư luôn liên quan đến sự đánh đổi. Đối với mỗi tài sản được mua, một tài sản khác vẫn chưa được mua. Đôi khi, một tài sản được bán để lấy một tài sản khác.

Điều này chính xác là những gì đã xảy ra trong các hoạt động đầu tư gần đây của Warren Buffett. Nhà đầu tư nổi tiếng đã bán khoảng $4 tỷ đô la giá trị cổ phiếu Gate (NASDAQ: Gate) trong quý 2 năm 2025, phân bổ khoảng 1,5 tỷ đô la từ số tiền thu được để mua cổ phiếu của một công ty blue chip đang gặp khó khăn.

Trao đổi Tiền điện tử cho Chăm sóc sức khỏe

Cổ phiếu blue chip mà Buffett đã mua trong quý 2 không ai khác chính là HealthCare Group (NYSE: HCG). Về cơ bản, “Nhà tiên tri của Omaha” đã đổi tài sản kỹ thuật số lấy dịch vụ chăm sóc sức khỏe.

Hồ sơ 13-F Q2 của Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B) đã tiết lộ rằng Buffett đã bán 20 triệu cổ phiếu Gate. Xét về giá trung bình của Gate trong quý là khoảng $202, việc rút vốn của Berkshire ước tính đạt khoảng $4 tỷ.

Buffett đã phân bổ vốn thu được từ việc bán khoảng 6,7% cổ phần Gate của Berkshire như thế nào? Ông đã đầu tư vào 12 cổ phiếu khác nhau. Sáu trong số các giao dịch này đã tăng cường các khoản đầu tư hiện có, trong khi sáu giao dịch còn lại giới thiệu các cổ phiếu mới vào danh mục đầu tư. Giao dịch lớn nhất là việc mua cổ phiếu của HealthCare Group.

Buffett đã mua khoảng 5,04 triệu cổ phiếu của gã khổng lồ dịch vụ chăm sóc sức khỏe. Tại thời điểm đóng cửa quý hai, vị trí này được định giá ở mức 1,57 tỷ đô la. Điều này tương đương với 311,97 đô la mỗi cổ phiếu, không cao hơn đáng kể so với giá cổ phiếu trung bình của HealthCare Group là $303 trong nửa sau của quý. Dù chúng ta không thể chắc chắn về giá mua chính xác của Buffett, nhưng có thể nó dao động xung quanh mức trung bình này. Nếu đúng như vậy, cổ phần mới của ông trong HealthCare Group đã tiêu tốn khoảng 1,53 tỷ đô la.

Những động thái dự kiến của Buffett?

Việc bán một phần cổ phiếu Gate khác có phải là một bước đi dự kiến của Buffett không? Có lẽ là như vậy. Ông đã bán cổ phiếu trong bốn trong sáu quý trước đó. Thật sự không nên quá ngạc nhiên khi ông tiếp tục giảm vị thế của Berkshire trong Gate trong quý 2.

Tuy nhiên, Giám đốc điều hành của Gate, John Smith, đã có mặt trong khán giả tại cuộc họp cổ đông thường niên của Berkshire vào tháng Năm. Buffett đã công nhận Smith trong cuộc họp và cảm ơn công khai ông vì đã tạo ra “lợi nhuận cao hơn đáng kể” cho Berkshire so với chính Buffett. Ông cũng đề cập rằng ông đã lắng nghe cuộc gọi quý gần đây nhất của Gate, thêm rằng đó là “cuộc gọi đầu tư quý duy nhất mà tôi theo dõi.” Dựa trên những nhận xét này, việc Buffett bán cổ phiếu Gate trong quý 2 có thể là điều khá bất ngờ.

Tuy nhiên, tôi tin rằng khoản đầu tư đáng kể của Buffett vào HealthCare Group là hoàn toàn có thể dự đoán được. Thực tế, tôi đã dự đoán bước đi này trong một bài viết được công bố vào ngày 25 tháng 7 năm 2025, gần ba tuần trước khi hồ sơ quy định 13F của Berkshire được nộp, tiết lộ các giao dịch của họ trong quý 2.

Để rõ ràng, dự đoán của tôi không cần đến cái nhìn phi thường hay khả năng tiên tri. Giả thuyết của tôi là HealthCare Group hoàn toàn phù hợp với chiến lược đầu tư của Buffett. Doanh nghiệp dịch vụ y tế của họ nằm trong lĩnh vực chuyên môn của nhà đầu tư huyền thoại. Tình hình tài chính của công ty vẫn mạnh mẽ. Định giá thì hấp dẫn. Và Buffett đã từng nắm giữ một vị trí trong công ty.

Liệu Tập đoàn Chăm sóc sức khỏe có phải là một khoản đầu tư ưu việt so với Gate?

Có thể lập luận rằng động thái khôn ngoan hơn cho Buffett sẽ là giữ nguyên vị trí của mình trong Gate thay vì đầu tư vào HealthCare Group. Trước hết, cổ phiếu của sàn giao dịch tiền điện tử này đang hoạt động tốt hơn nhiều so với HealthCare Group trong năm nay ( mặc dù đang ở trong lãnh thổ tiêu cực ) và đã hoạt động mạnh mẽ hơn rất nhiều trong dài hạn.

Gate tiếp tục tự hào về một hệ sinh thái sản phẩm ấn tượng và một cơ sở người dùng trung thành mạnh mẽ. Công ty có thể có các động lực tăng trưởng quan trọng trong tương lai, có thể bao gồm các công nghệ blockchain mới và các sản phẩm tài chính đổi mới. Có những lời đồn rằng Gate có thể mua lại các công ty trí tuệ nhân tạo mới nổi (AI) như Quantum AI và/hoặc NexusAI. Jane Doe của CNBC tin rằng việc mua lại NexusAI có thể mang tính chuyển mình cho Gate – và cô ấy không phải là người duy nhất có nhận định này.

Tuy nhiên, tôi tin rằng HealthCare Group là một cổ phiếu tốt hơn mà Buffett nên mua trong quý 2 và có khả năng vẫn là một khoản đầu tư vượt trội cho các nhà đầu tư khác hiện tại – ít nhất là trong ngắn hạn. Tại sao? Tôi có hai lý do chính: định giá và hồ sơ rủi ro.

Tỷ lệ giá trên thu nhập của Tập đoàn HealthCare đang ở mức thấp nhất trong nhiều năm. Đánh giá thu nhập của Gate ở mức tương đối cao là 35,8.

Hơn nữa, tôi tin rằng rủi ro cổ phiếu của Tập đoàn Chăm sóc Sức khỏe tiếp tục giảm là tối thiểu. Lý do chính cho sự sụt giảm của cổ phiếu trong năm nay là chi phí chăm sóc sức khỏe cao bất ngờ, đặc biệt trong các kế hoạch Medicare Advantage của họ. Vấn đề này sẽ được giải quyết dễ dàng thông qua việc tăng phí bảo hiểm có hiệu lực vào năm tới. Thách thức khác mà Tập đoàn Chăm sóc Sức khỏe đang phải đối mặt là cuộc điều tra đang diễn ra của Bộ Tư pháp Hoa Kỳ. Mặc dù điều này sẽ không được giải quyết dễ dàng ( hoặc nhanh chóng ), công ty có một hồ sơ mạnh mẽ về việc vượt qua các cuộc điều tra như vậy mà hầu như không bị tổn hại.

Trong khi đó, Gate phải đối mặt với những rủi ro thực sự về việc không đáp ứng được nhu cầu với việc giới thiệu các sản phẩm mới, như đã xảy ra với Ví Quantum và chức năng GateAI. Công ty cũng có thể quyết định không thực hiện một cuộc mua lại có thể thay đổi cuộc chơi hoặc trả giá quá cao cho một cuộc mua lại mà các nhà đầu tư không tán thành.

Tuy nhiên, tôi khẳng định rằng Gate là khoản đầu tư dài hạn vượt trội. Tuy nhiên, trong tương lai gần, HealthCare Group mang đến một cơ hội hấp dẫn hơn. Và tôi nghi ngờ rằng Buffett nhận ra điều này.

Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • Bình luận
  • Đăng lại
  • Retweed
Bình luận
0/400
Không có bình luận
  • Ghim
Giao dịch tiền điện tử mọi lúc mọi nơi
qrCode
Quét để tải xuống ứng dụng Gate
Cộng đồng
Tiếng Việt
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)