Kết quả Q2 của SPWH cho thấy sự gia tăng thị phần bất chấp những cản trở trong ngành.

Cửa hàng thể thao Sportsman's Warehouse đã công bố kết quả quý hai khả quan, với doanh thu ròng tăng 1,8% so với năm trước lên 393,9 triệu USD và doanh thu cùng cửa hàng tăng 2,1%. Nhà bán lẻ này đã giảm bớt khoản lỗ ròng điều chỉnh xuống còn 4,7 triệu USD trong khi chứng tỏ sự gia tăng đáng kể về thị phần trong các danh mục quan trọng.

Tôi đặc biệt ấn tượng với hiệu suất vũ khí của họ - đạt được mức tăng trưởng 4% về đơn vị mặc dù các cuộc kiểm tra lý lịch trong ngành giảm 4.9%. Điều này cho thấy họ đang chiếm ưu thế hơn các đối thủ trong một thị trường đầy thách thức. Chiến lược địa phương hóa của họ dường như đang hoạt động rất tốt, đặc biệt ở những thị trường như Alaska, nơi họ báo cáo mức tăng trưởng cao ở mức đơn số.

Cách tiếp cận đa kênh của công ty cũng đang mang lại lợi ích, với doanh thu thương mại điện tử tăng 3% và hơn 70% đơn hàng trực tuyến được thực hiện qua dịch vụ nhận hàng tại cửa hàng. Điều này tạo ra lưu lượng khách hàng quý giá và tạo cơ hội bán chéo mà các nhà bán lẻ trực tuyến thuần túy không thể so sánh.

Quản lý biên lợi nhuận đã thể hiện sự kỷ luật khi biên lợi nhuận gộp cải thiện 80 điểm cơ bản lên 32%, mặc dù điều này đã bị ảnh hưởng một phần bởi các khoản đầu tư vào hàng tồn kho chiến lược trước mùa săn. Cản trở 40 điểm cơ bản từ chi phí vận chuyển có vẻ là một sự đánh đổi hợp lý để chuẩn bị tốt cho giai đoạn bán hàng cao điểm của họ.

Sự tự tin của ban quản lý thể hiện rõ trong hướng dẫn đã được điều chỉnh của họ, nâng mức thấp của triển vọng doanh số tài chính 2025 lên mức tăng trưởng bằng phẳng ( từ mức trước đó là -1%) với khả năng tăng trưởng tiềm năng 3,5%. Họ duy trì dự đoán EBITDA điều chỉnh ở mức 33-45 triệu đô la.

Điều chưa được đề cập nhưng đáng theo dõi là cách mà áp lực thuế quan tiềm năng có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của họ trong các quý tới, đặc biệt là khi họ phụ thuộc nhiều vào hàng hóa nhập khẩu trong các danh mục như thiết bị cắm trại và đồ câu cá.

Nhà bán lẻ ngoài trời dường như đang thực hiện tốt trước các đối thủ lớn hơn thông qua việc lập kế hoạch phân phối hàng hóa mục tiêu và tiếp thị kỹ thuật số, mặc dù những cơn gió ngược vĩ mô dai dẳng mà khách hàng cốt lõi của họ đang đối mặt vẫn là một thách thức không nên bị bỏ qua.