Kết quả tài chính và cập nhật hoạt động Q2 2025 của Imperial Petroleum (IMPP)

Chi tiết cuộc gọi hội nghị

Cuộc gọi thu nhập hàng quý đã diễn ra vào thứ Sáu, ngày 5 tháng 9 năm 2025, lúc 10 giờ sáng theo giờ ET. Các người tham gia chính bao gồm Giám đốc điều hành Harry Vafias và Giám đốc tài chính Fenia Sakellari.

Điểm nổi bật chính

Tăng Trưởng Đội Tàu: Imperial Petroleum đã mở rộng đáng kể đội tàu của mình, bổ sung thêm bảy tàu chở hàng khô. Điều này đã làm tăng kích thước tổng thể của đội tàu lên khoảng 56% lên mười chín chiếc, tất cả đều được xây dựng bên ngoài Trung Quốc. Hầu hết các tàu mới được bàn giao vào cuối quý, hạn chế tác động ngay lập tức của chúng đến thu nhập.

Hiệu suất tài chính: Công ty báo cáo thu nhập ròng là 12,8 triệu USD, tương đương với lợi nhuận cơ bản trên mỗi cổ phiếu là 0,36 USD. Điều này đại diện cho sự tăng trưởng 13% về lợi nhuận so với Q1 năm 2025.

Doanh thu và Điều kiện Thị trường: Doanh thu trong quý đạt 36,3 triệu đô la, giảm 22,8 triệu đô la so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu do mức giá thị trường thấp hơn. Giá trị TCE ( trung bình hàng ngày khoảng 20,700 đô la, giảm từ 35,200 đô la trong quý 2 năm 2024, phản ánh mức giá thuê theo thời gian và giao ngay yếu hơn.

Vị trí tiền mặt và hoạt động: Trong nửa đầu năm 2025, Imperial Petroleum đã tạo ra ) triệu trong dòng tiền hoạt động. Đến cuối kỳ, tiền mặt và tương đương đạt tổng cộng khoảng $42 triệu.

EBITDA và Giá trị Tài sản: EBITDA quý 2 đạt 17,1 triệu USD, với EBITDA sáu tháng là 31,8 triệu USD. Giá trị sổ sách của đội tàu tăng lên khoảng $212 triệu USD, đánh dấu mức tăng 55% so với quý trước và tăng 68% so với cuối năm 2024, nhờ vào sự mở rộng đội tàu.

Bảo hiểm và Lợi nhuận Hợp đồng: Công ty đã đạt khoảng 80% tỷ lệ bảo hiểm hợp đồng cho toàn bộ đội tàu, với các tàu hàng khô trên các hợp đồng ngắn hạn và năm tàu chở sản phẩm trên các hợp đồng thuê thời gian. Điều này đại diện cho mức tăng 10% trong tỷ lệ bảo hiểm so với Q1 năm 2025. Lượng tiền mặt trung bình hàng ngày để hòa vốn của đội tàu khoảng 8,700 đô la cho các tàu chở dầu và 6,500 đô la cho các tàu hàng khô, với tỷ lệ thuê hiện tại vượt xa những mức này.

Bối cảnh Thị trường: Tỷ lệ tàu Supramax và tàu chở sản phẩm lần lượt cao hơn khoảng 30% và 15% so với trung bình mười năm của chúng.

Cơ cấu tài chính: Imperial Petroleum duy trì bảng cân đối kế toán không có nợ cùng với vốn lưu động dương.

Góc Nhìn Định Giá: Ban lãnh đạo ước tính giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu khoảng $13.5 tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, cho thấy một sự định giá thấp đáng kể so với giá thị trường hiện tại.

Yếu tố địa chính trị: Cuộc xung đột ngắn giữa Israel và Iran vào tháng 6 đã dẫn đến sự gia tăng giá cước tàu chở dầu và tăng cường sự biến động của thị trường.

Nhận định của Ban Giám đốc

CEO Harry Vafias bày tỏ niềm tự hào về sự mở rộng đội tàu gần đây của công ty, nói rằng, “Imperial Petroleum Inc. hiện đang vận hành một đội tàu đa dạng bao gồm chín tàu chở dầu và mười tàu chở hàng rời, tất cả đều là tàu không được xây dựng tại Trung Quốc. Chúng tôi vẫn có lãi, không nợ nần, và tính đến cuối Q2 2025, chúng tôi đã giữ khoảng $350 triệu tiền mặt.”

Giám đốc tài chính Fenia Sakellari đã bình luận về định giá của công ty, lưu ý: “Giá cổ phiếu hiện tại của chúng tôi thấp hơn nhiều so với những gì mà lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong 12 tháng qua sẽ gợi ý, cho thấy tiềm năng sinh lời của chúng tôi có thể chưa được phản ánh đầy đủ trong định giá thị trường của chúng tôi.”

Những hiểu biết về ngành

Ngành thương mại bauxite Guinea-Trung Quốc đã ghi nhận mức tăng 41% trong số lượng tàu rời trong nửa đầu năm 2025 so với cùng kỳ năm ngoái, hỗ trợ sự phát triển của phân khúc hàng khô.

Các lệnh trừng phạt và gián đoạn thương mại liên quan đến Nga, Iran và các phát triển địa chính trị toàn cầu khác tiếp tục là nguồn gây ra sự biến động thị trường và khả năng biến động tỷ lệ.

Kết luận

Giám đốc điều hành Vafias kết thúc cuộc gọi bằng cách bày tỏ lạc quan cho nửa sau của năm 2025, nêu bật các tỷ lệ thị trường thuận lợi cho cả tàu chở dầu và tàu chở hàng. Ông cho biết, “Chúng tôi hy vọng rằng chúng tôi sẽ có thể tận dụng nửa sau của năm 2025, sử dụng đội tàu của chúng tôi với tốc độ tối đa, và đạt được những kết quả tốt hơn nữa.”

Công ty mong chờ chia sẻ kết quả Q3 trong cuộc gọi hàng quý tiếp theo.