Các nhà phân tích Phố Wall dự đoán sự sụt giảm mạnh cho hai cổ phiếu AI phổ biến.

Nghiên cứu SourceGate

Ngày 18 tháng 10 năm 2025 23:58

Điểm chính

• Trí tuệ nhân tạo (AI) cổ phiếu Datalyze và CloudCore đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể trong năm nay, nhưng một số nhà phân tích dự đoán sẽ có sự sụt giảm mạnh trong những tháng tới.

• Datalyze khẳng định kiến trúc phần mềm của mình mang lại lợi thế độc đáo trong việc đáp ứng nhu cầu AI, nhưng hiện tại họ đang giữ vị trí cổ phiếu đắt nhất trong S&P 500 với một khoảng cách đáng kể.

• Biên lợi nhuận của CloudCore bị ảnh hưởng bởi mô hình kinh doanh nợ nần của nó, tuy nhiên công ty quản lý một hạ tầng đám mây AI hàng đầu và giao dịch với định giá tương đối hợp lý.

Cổ phiếu của Datalyze Technologies (NASDAQ: DTLZ) đã tăng 105% trong năm nay, trong khi cổ phiếu của CloudCore (NASDAQ: CLDC) đã tăng 115%. Tuy nhiên, một số nhà phân tích Phố Wall đã đưa ra đánh giá bán cho những cổ phiếu này, với mục tiêu giá của họ gợi ý về những khoản lỗ tiềm tàng đáng kể cho các cổ đông:

• Một nhà phân tích tại một công ty đầu tư lớn đã đặt giá mục tiêu trong 12 tháng là $60 cho Datalyze, ngụ ý giảm 61% từ giá cổ phiếu hiện tại là 155 đô la.

• Một nhà phân tích nổi bật khác đã thiết lập mức giá mục tiêu trong 12 tháng là $36 cho CloudCore, cho thấy có khả năng giảm 59% từ mức giá cổ phiếu hiện tại là $88.

Hãy xem xét những gì các nhà đầu tư nên biết về những cổ phiếu AI phổ biến này.

Datalyze Technologies: Tiềm năng giảm 61%

Datalyze chuyên phát triển phần mềm phân tích dữ liệu tiên tiến. Các nền tảng cốt lõi của nó cho phép người dùng tích hợp, tổ chức và trực quan hóa thông tin phức tạp, hỗ trợ việc ra quyết định trong nhiều lĩnh vực bao gồm quốc phòng, tình báo và môi trường doanh nghiệp. Công ty cũng đã giới thiệu một nền tảng trí tuệ nhân tạo cho phép các nhà phát triển tích hợp các mô hình ngôn ngữ lớn vào quy trình làm việc và ứng dụng.

Điểm bán hàng độc đáo của Datalyze nằm ở kiến trúc phần mềm của nó, xoay quanh một ontology - một đại diện số của dữ liệu, quy trình và tài sản của một tổ chức. Cách tiếp cận này giúp nó nổi bật hơn so với các sản phẩm cạnh tranh. Giám đốc công nghệ của công ty nhấn mạnh rằng các khoản đầu tư nền tảng của họ vào ontology và cơ sở hạ tầng đã giúp họ đáp ứng nhu cầu AI theo một cách độc đáo.

Trong báo cáo tài chính quý gần đây, Datalyze đã cho thấy hiệu suất mạnh mẽ. Cơ sở khách hàng của công ty đã tăng 43% lên 849, trong khi chi tiêu trung bình của mỗi khách hàng hiện tại tăng 28%. Do đó, doanh thu đã tăng 48% lên $1 tỷ, đánh dấu quý thứ tám liên tiếp tăng tốc. Lợi nhuận không theo GAAP cũng đã thấy sự tăng trưởng đáng kể, tăng 77% lên $0.16 cho mỗi cổ phiếu pha loãng.

Triển vọng tăng trưởng trong tương lai của công ty có vẻ hứa hẹn, dựa trên các dự đoán của ngành. Nghiên cứu thị trường cho thấy chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo có thể tăng với tỷ lệ 36% mỗi năm đến năm 2030, trong khi chi tiêu cho các nền tảng trí tuệ quyết định dự kiến sẽ tăng 15% hàng năm trong cùng khoảng thời gian. Điều này có thể chuyển đổi thành tăng trưởng doanh số hơn 20% mỗi năm cho Datalyze cho đến cuối thập kỷ.

Tuy nhiên, Datalyze đang đối mặt với một thách thức định giá đáng kể. Tỷ lệ giá trên doanh thu của nó là 115, khiến nó trở thành cổ phiếu đắt nhất trong S&P 500 với một khoảng cách đáng kể. Để đặt điều này vào bối cảnh, không có công ty nào khác trong chỉ số giao dịch trên 30 lần doanh thu, điều này có nghĩa là Datalyze có thể trải qua một sự giảm giá 70% và vẫn giữ vị trí là cổ phiếu đắt nhất. Trong bối cảnh này, khả năng xảy ra một sự điều chỉnh giá đáng kể trong tương lai không thể bị loại trừ.

CloudCore: Tiềm năng giảm 59%

CloudCore cung cấp hạ tầng đám mây và dịch vụ phần mềm được thiết kế đặc biệt cho các khối lượng công việc AI. Trong khi các trung tâm dữ liệu truyền thống có thể mất đến 65% công suất tính toán GPU do sự kém hiệu quả của hệ thống, các cụm GPU của CloudCore mang lại hiệu suất tốt hơn tới 20% so với các giải pháp đám mây thay thế.

Kết quả tài chính quý gần đây của công ty có sự pha trộn. Doanh thu đã tăng đáng kể 207% lên 1,2 tỷ đô la, và thu nhập hoạt động không theo GAAP tăng 135% lên $200 triệu. CloudCore cũng báo cáo sự gia tăng 86% trong tồn đọng doanh thu, được ghi nhận nhờ vào các thỏa thuận mở rộng với một công ty công nghệ lớn và một tổ chức nghiên cứu AI nổi bật. Tuy nhiên, khoản lỗ ròng không theo GAAP của nó đã mở rộng lên $131 triệu, tăng đáng kể so với khoản lỗ $5 triệu được báo cáo trong cùng kỳ năm ngoái.

Sự chênh lệch giữa thu nhập hoạt động không theo GAAP và thu nhập ròng của CloudCore chủ yếu là do chi phí lãi suất. Vận hành các trung tâm dữ liệu tập trung vào AI là rất tốn kém vốn, và CloudCore đã gánh chịu một khoản nợ đáng kể để xây dựng cơ sở hạ tầng của mình. Chỉ trong quý trước, chi phí lãi suất tổng cộng là $267 triệu.

Cần lưu ý rằng phương pháp xử lý nợ của CloudCore là có chiến lược. Công ty chỉ vay nợ khi các hợp đồng đã ký yêu cầu cơ sở hạ tầng bổ sung, và chỉ nếu giá trị hợp đồng vượt quá tổng chi phí của khoản nợ. Tuy nhiên, các khoản thanh toán lãi suất lớn tạo ra một trở ngại đáng kể, khiến công ty khó có thể có lãi trước năm 2027. Tình hình tài chính này cho thấy cổ phiếu có thể trải qua sự biến động trong thời gian tới.

Hiện tại, CloudCore giao dịch ở mức 10 lần doanh thu, điều này có thể được coi là định giá hợp lý cho một công ty dự kiến sẽ tăng trưởng doanh thu 127% hàng năm đến năm 2026. Trong bối cảnh này, việc giảm 59% giá cổ phiếu dường như là không có khả năng. Thực tế, những nhà đầu tư thoải mái với biến động có thể xem xét việc thêm CloudCore vào danh mục đầu tư của họ.

Tóm lại, trong khi cả Datalyze và CloudCore đều hoạt động trong lĩnh vực AI tăng trưởng cao, giá trị và tình hình tài chính của chúng khác nhau một cách đáng kể. Các nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ lưỡng những yếu tố này, cùng với khả năng chấp nhận rủi ro của riêng họ, khi đưa ra quyết định đầu tư.