Cổ phiếu Dutch Bros tăng 21% ấn tượng trong tháng 8: Quan điểm của tôi

Cổ phiếu của chuỗi cà phê đã tăng vọt 21% trong tháng trước sau một báo cáo thu nhập ấn tượng nữa khiến các nhà đầu tư xôn xao về tiềm năng của nó. Tôi đã theo dõi công ty này một cách chặt chẽ, và thật lòng mà nói, quỹ đạo tăng trưởng của họ đang trở nên thật sự ấn tượng.

Số liệu quý 2 của họ kể một câu chuyện - doanh thu tăng 29% so với năm trước, nhờ vào cả việc mở thêm địa điểm mới và doanh thu từ các cửa hàng cùng chuỗi tăng 6.1% ( thậm chí còn tốt hơn ở các cửa hàng do công ty điều hành với mức 7.8% ). Điều khiến tôi chú ý là biên lợi nhuận đang mở rộng và thu nhập ròng tăng từ 31.2 triệu đô la lên 45.5 triệu đô la. Không tệ cho một người chơi tương đối trẻ trong lĩnh vực cà phê.

Dutch Bros đang làm gì đúng? Thương hiệu độc đáo và đồ uống đặc sắc của họ rõ ràng đang gây ấn tượng với khách hàng. Tôi đánh giá cao sự tập trung của họ vào dịch vụ thân thiện và đổi mới đồ uống - điều này tạo ra một bầu không khí thực sự khác biệt so với chuỗi nàng tiên cá xanh phổ biến. Cách tiếp cận mở rộng có tính toán của họ có vẻ là có chủ đích hơn là liều lĩnh, mang đến sự lãnh đạo dày dạn kinh nghiệm và điều chỉnh định dạng cửa hàng theo yêu cầu địa phương.

Sự tham vọng là không thể chối cãi - họ đang hướng tới 2,029 cửa hàng vào năm 2029 (trò chơi số dễ thương) và đã nâng mục tiêu dài hạn của họ từ 4,000 lên tới 7,000 địa điểm. Đó là sự tự tin nghiêm túc vào mô hình của họ.

Cổ phiếu không rẻ khi có giá 80 lần lợi nhuận tương lai, điều này khiến tôi lo lắng. Nhưng nhìn vào cách họ thực hiện cho đến nay, tôi có thể thấy tại sao các nhà đầu tư sẵn sàng trả mức giá cao như vậy. Nếu họ duy trì được đà này trong suốt thập kỷ tới, giá hôm nay thực sự có thể trở nên hợp lý khi nhìn lại.

Đối với bất kỳ ai quan tâm, việc trung bình chi phí đồng đô la có thể là lựa chọn thông minh ở đây - định giá cao, nhưng câu chuyện tăng trưởng thì hấp dẫn. Chỉ cần đừng mong đợi một hành trình suôn sẻ - các cổ phiếu tăng trưởng có giá cao như thế này hiếm khi đi theo một đường thẳng lên.

Hiện tại tôi không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào của Dutch Bros, nhưng tôi chắc chắn sẽ theo dõi. Cách tiếp cận thực tế của họ đối với cà phê có thể đang tạo ra điều gì đó đặc biệt cho các nhà đầu tư dài hạn.