EUR/USD tăng vọt lên trên 1,17 khi Powell đề cập đến việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9

• EUR/USD tăng gần 1% sau khi Powell báo hiệu sự linh hoạt trong chính sách và thừa nhận các rủi ro giảm giá trên thị trường lao động Mỹ.
• Các nhà giao dịch đã tăng xác suất giảm 25 điểm cơ bản của Fed vào tháng 9 lên 90%, tăng mạnh so với 72% vào thứ Năm.
• Kết quả phụ thuộc vào dữ liệu về IPC cơ bản, IPC và việc làm phi nông nghiệp trước tháng Chín, với các rủi ro hướng về áp lực lạm phát.

EUR/USD tăng vọt trong phiên giao dịch Bắc Mỹ sau khi chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed), Jerome Powell, đã có một giọng điệu linh hoạt trong bài phát biểu của mình tại Jackson Hole, mở ra cơ hội cho việc khôi phục chu kỳ nới lỏng. Cặp tiền này đang giao dịch ở mức 1,1718, tăng 0,97%.

Các nhà đầu tư trên thị trường đã bắt đầu dự đoán một sự giảm giá của Fed vào tháng 9 sau khi chủ tịch Fed, Jerome Powell, tuyên bố rằng “sự ổn định của tỷ lệ thất nghiệp và các chỉ số khác của thị trường lao động cho phép chúng tôi tiến hành một cách thận trọng khi xem xét các thay đổi trong định hướng chính sách của chúng tôi.”

Ông đã thêm rằng có một “kịch bản cơ bản hợp lý” theo đó các mức thuế nhập khẩu sẽ tạo ra một sự gia tăng “tạm thời” của lạm phát. Tuy nhiên, ông vẫn giữ thái độ thận trọng, nhấn mạnh rằng các rủi ro lạm phát đang có xu hướng tăng và các rủi ro đối với việc làm có xu hướng giảm.

Sau những nhận xét của Powell, các nhà giao dịch đã tăng cược của họ về việc giảm lãi suất bởi Fed trong cuộc họp tháng Chín, công cụ CME FedWatch tiết lộ xác suất 85% - so với 72% hôm trước - cho một đợt giảm 25 điểm cơ bản.

Mặc dù sự thay đổi đột ngột này, kết quả của cuộc họp tháng Chín vẫn không chắc chắn. Trước quyết định về chính sách tiền tệ, hai báo cáo về lạm phát được kỳ vọng - chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng (PCE) cơ bản cho tháng Bảy và chỉ số giá tiêu dùng (IPC) cho tháng Tám - cùng với số liệu việc làm phi nông nghiệp cho tháng Tám.

Hai báo cáo cho thấy lạm phát cao và dữ liệu vững chắc về việc làm có thể ngăn cản Fed giảm lãi suất, đẩy quyết định này về quý cuối của năm 2025.

Tóm tắt các chuyển động của thị trường: EUR/USD tăng khi các thành viên của Fed chia rẽ về chính sách tiền tệ

• Đồng đô la xanh đã giảm sau những bình luận của Powell. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi hiệu suất của đô la Mỹ so với một rổ sáu loại tiền tệ, giảm hơn 1% xuống còn 97,55.
• Chủ tịch Fed, Powell, đã nói: “Triển vọng cơ bản và sự phát triển của sự cân bằng rủi ro có thể biện minh cho một điều chỉnh trong chính sách của chúng tôi.” Ông cũng nói rằng “sự ổn định của tỷ lệ thất nghiệp và các chỉ số khác về thị trường lao động cho phép chúng tôi tiến hành một cách thận trọng.”
• Beth Hammack, chủ tịch Fed Cleveland, cho biết bà đã nghe rằng Powell cởi mở với các triển vọng chính sách, và bà đã nhấn mạnh lại quan điểm của mình về việc đưa lạm phát về mục tiêu. Bà đã thêm rằng Fed đang ở một khoảng cách nhỏ so với tỷ lệ trung tính và rằng “Fed phải thận trọng về bất kỳ quyết định nào giảm lãi suất.”
• EUR/USD nên tiếp tục tăng do sự khác biệt trong chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương. Ngân hàng Trung ương Châu Âu (BCE) nên giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tới, trong khi Fed, mặc dù khả năng đã giảm, nên tiếp tục chu kỳ nới lỏng.
• Euro đã bỏ qua một con số của sản phẩm nội địa (PIB) tồi tệ hơn dự kiến ở Đức, nền kinh tế đã co lại -0,3% so với quý trước - các ước tính là -0,1% - trong quý II năm 2025. So với cùng kỳ năm trước, nền kinh tế đã giảm từ 0,4% xuống 0,2%.
• Những kỳ vọng rằng Fed sẽ giảm lãi suất trong cuộc họp tháng Chín đã tiếp tục tăng lên. Bên kia đại dương, ECB dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất với xác suất 94%, và xác suất thấp 6% về một đợt giảm 25 điểm cơ bản.

Triển vọng kỹ thuật: EUR/USD tăng và vượt qua 1,17, người mua nhắm tới mức cao nhất của năm là 1,1829

Xu hướng tăng của EUR/USD đã phục hồi vào thứ Sáu, và sau khi đạt mức cao mới là 1,1742, kỳ vọng đã tăng lên cho một sự tiến triển về mức 1,1800. Động lực là tăng như chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), chỉ số đang tăng lên và chuẩn bị vượt qua đỉnh cao gần nhất.

Kháng cự đầu tiên của cặp tiền sẽ ở mức 1,1750, tiếp theo là mức 1,1800. Nếu vượt qua, điểm dừng tiếp theo sẽ là mức cao nhất của năm ở 1,1829. Mặt khác, một phiên đóng cửa hàng ngày dưới 1,17 sẽ mở ra cơ hội kiểm tra mức cao nhất của ngày 19 tháng 8 ở 1,1692 và 1,1650.