Lĩnh vực tài sản tiền điện tử đang trải qua một cuộc cách mạng chưa từng có. Khi thị trường trưởng thành, mô hình đầu tư mạo hiểm truyền thống (VC) đang phải đối mặt với những thách thức nghiêm trọng trong lĩnh vực này.

Gần đây, một bài viết trong ngành thảo luận về những khó khăn của VC mã hóa đã gây ra sự bàn tán rộng rãi. Thực tế là, những VC trong lĩnh vực tiền điện tử từng một thời rực rỡ dường như đang dần mất đi hào quang của mình. Nhìn lại vài năm qua, nhiều dự án mã hóa đã dễ dàng đạt được giá trị thị trường hàng tỷ đô la, và VC thường là nguồn vốn chính. Tuy nhiên, ngoài một số tổ chức hàng đầu, hầu hết các VC chỉ cung cấp vốn mà khó có thể mang lại sự hỗ trợ thực chất cho các dự án.

Thật vậy, những tổ chức nổi tiếng như Andreessen Horowitz, Paradigm có thể mang lại hiệu ứng thương hiệu, cơ hội niêm yết trên sàn giao dịch và sự chú ý từ truyền thông cho các dự án. Nhưng thực tế là, hầu hết các khoản đầu tư của các quỹ VC tiền điện tử đều có tỷ suất sinh lợi đáng thất vọng, thậm chí còn không bằng mức tăng của Bitcoin, chưa nói đến Ethereum hay các đồng tiền chính khác.

Trong bối cảnh thị trường hiện tại, chiến lược đầu tư cần được xem xét lại. Đối với các dự án có định giá trên 300 triệu đô la, việc đầu tư trực tiếp vào Bitcoin hoặc Ethereum có thể mang lại lợi nhuận cao hơn. Ngay cả khi giá trị của các dự án đầu tư giai đoạn đầu tăng vọt 10 lần, do sự kiện phát hành token (TGE) thường chỉ mở khóa một lượng nhỏ token, lợi nhuận thực tế của nhà đầu tư bị hạn chế. Nếu không áp dụng các chiến lược quản lý rủi ro phù hợp, số token còn lại bị khóa có thể bị giảm giá nghiêm trọng.

Tuy nhiên, cấu trúc thị trường này có thể là một lợi thế cho các nhà đầu tư cá nhân. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ hiện có nhiều cơ hội hơn để tham gia vào các dự án giai đoạn đầu, đồng thời cũng có thể chọn đầu tư định kỳ vào các tài sản tiền điện tử chính, đổi lấy lợi nhuận tương đối ổn định theo thời gian.

Với sự tiến hóa của ngành, lợi thế của VC truyền thống đang dần mai một, trong khi cơ hội cho các nhà đầu tư cá nhân ngày càng tăng. Sự chuyển mình này đánh dấu việc thị trường Tài sản tiền điện tử đang bước vào một giai đoạn mới, nơi các nhà đầu tư bình thường có thể đóng vai trò lớn hơn.