Gần đây, thị trường mã hóa đã xuất hiện biến động, khiến các nhà đầu tư chú ý đến xu hướng Bitcoin (BTC). Có tin đồn rằng khoảng 6,200 BTC đã được gửi vào sàn giao dịch trong vòng 24 giờ, nhưng sau khi xác minh, dữ liệu thực tế cho thấy chỉ có hơn 1,000 BTC đã được đưa vào. Sự khác biệt này nhắc nhở chúng ta cần thận trọng với thông tin chưa được xác minh khi phân tích thị trường.

Nghiên cứu sâu về dữ liệu tồn kho và vị trí ròng của sàn giao dịch, chúng tôi đã phát hiện ra một hiện tượng đáng suy ngẫm. Trong năm qua, ba lần tăng giá đáng kể của BTC đều đi kèm với việc một lượng lớn Bit được rút khỏi sàn giao dịch. Điều này tạo ra sự tương phản rõ rệt với mô hình thị trường gấu điển hình, thường thể hiện qua việc các nhà đầu tư chuyển BTC vào sàn giao dịch để chuẩn bị bán, trong khi sức mua giảm mạnh.

Hiện tại, mặc dù giá BTC đã giảm, nhưng số lượng BTC được rút khỏi sàn giao dịch lại đạt mức cao nhất trong gần một năm. Hiện tượng này cho thấy, ngay cả trong thời kỳ giá giảm, vẫn có nhiều nhà đầu tư chọn mua BTC, thay vì bán tháo một cách hoảng loạn. Điều này có thể được hiểu là tín hiệu của việc tích lũy mạnh mẽ, cho thấy những người nắm giữ lâu dài đang tận dụng sự điều chỉnh giá để tăng cường vị thế.

Tuy nhiên, đối mặt với sức mua mạnh mẽ như vậy, tại sao giá BTC vẫn đang giảm? Điều này chủ yếu do hai yếu tố: đầu tiên, áp lực bán quá nặng trong thời gian ngắn, sức mua khó có thể tiêu thụ hoàn toàn; thứ hai, số lượng lệnh ăn đơn thụ động nhiều hơn so với lệnh mua chủ động.

Cụ thể, tin tức tiêu cực có thể dẫn đến việc một số nhà đầu tư đồng loạt rút lui, trong khi trong thời gian ngắn thiếu đủ sức mua để hỗ trợ, từ đó gây ra sự giảm giá. Đồng thời, một lượng lớn nhà đầu tư áp dụng chiến lược đặt lệnh "thụ động" để chờ đợi, mặc dù điều này có thể làm chậm tốc độ giảm, nhưng khó có thể thúc đẩy giá tăng.

Điều thực sự có thể thúc đẩy giá tăng là các lệnh mua chủ động. Tiếc rằng, hiện tại lực mua chủ động còn khá yếu. Do đó, chúng ta thấy giá liên tục giảm, nhưng số lượng nhà đầu tư mua vào lại đang tăng lên. Hiện tượng này có thể được hiểu là quá trình chuyển nhượng của thị trường. Một khi quá trình chuyển nhượng hoàn tất, các lệnh chủ động có thể sẽ tăng lên, điều này có thể báo hiệu rằng tình hình sắp ổn định hoặc thậm chí đảo chiều.

Đối với tình hình thị trường hiện tại, các nhà đầu tư nên giữ bình tĩnh, theo dõi sát sao dòng tiền và sự thay đổi loại đơn hàng trên sàn giao dịch để nắm bắt tốt hơn xu hướng thị trường.