Giải mã sự kiện sụp đổ thị trường Crypto 1011: CEO Wintermute nhận định về các đợt thanh lý, tình trạng hỗn loạn ADL và những bài học rút ra từ thị trường

10/21/2025, 7:12:01 AM
Người mới bắt đầu
Đọc nhanh
Vào ngày 11 tháng 10, thị trường tiền mã hóa ghi nhận cú sập lịch sử với tổng giá trị thanh lý đạt 30 tỷ USD—mức cao nhất từ trước đến nay. CEO Wintermute, ông Evgeny Gaevoy, đã xuất hiện trên sóng truyền hình để chia sẻ chi tiết về sự kiện này. Sau đợt biến động, ông nhận định thanh khoản đang tập trung mạnh vào các tài sản chủ chốt như BTC, ETH và SOL. Ông kêu gọi ngành phát triển các hệ thống giao dịch minh bạch, tăng cường sức chống chịu để ứng phó với biến động thị trường.

Phân tích sự cố sụt giảm lịch sử của thị trường Crypto ngày 1011

Vào ngày 11 tháng 10, thị trường tiền mã hóa đã ghi nhận một cú lao dốc chưa từng có. Chỉ trong một giờ, hàng trăm tỷ đô la Mỹ giá trị thị trường đã bị xóa sạch. Sự kiện này trở thành một trong những biến động lớn nhất trong lịch sử crypto. Theo ước tính từ các chuyên gia, tổng giá trị các lệnh thanh lý trong ngày đạt từ 25 đến 30 tỷ đô la Mỹ.

Gần đây, Evgeny Gaevoy – CEO Wintermute, đơn vị tạo lập thị trường hàng đầu – lần đầu tiên đưa ra phân tích về vụ sụt giảm 1011 trên podcast The Block, chia sẻ quan điểm cá nhân về sự kiện này.

Cơ chế ADL trở thành tâm điểm tranh cãi

Gaevoy nhận định, chuỗi tin tức liên quan đến Trump có thể đã khởi phát hiệu ứng dây chuyền dẫn đến làn sóng thanh lý. Đặc biệt, cơ chế ADL (Auto-Deleveraging, tự động giảm đòn bẩy) của các sàn giao dịch đã bị kích hoạt bất ngờ trong trạng thái thị trường biến động mạnh, buộc đóng vị thế ở các mức giá phi lý.

Anh chia sẻ: “Khi thị trường giao dịch ở mức 1 đô la, chúng tôi bị đóng vị thế bán cưỡng ép ở mức 5 đô la. Điều này hoàn toàn vô lý.”

Gaevoy kêu gọi các sàn giao dịch nâng cao minh bạch trong việc thực hiện ADL, bằng cách công khai thuật toán xác định giá và thứ tự ưu tiên, đồng thời cảnh báo nếu thiếu minh bạch sẽ làm suy giảm niềm tin vào thị trường.

Bài toán thanh khoản đối với các đơn vị tạo lập thị trường

Đêm xảy ra sự cố, nhiều nền tảng giao dịch rơi vào tình trạng tắc nghẽn và chậm trễ rút tiền. Ngoài vấn đề ADL, thách thức về thanh khoản cũng đóng vai trò lớn trong biến động này. Gaevoy cho biết, các đơn vị tạo lập thị trường xuyên sàn gặp khó khi tài sản bị kẹt giữa các nền tảng, khiến họ không thể đặt lệnh hoặc chuyển quỹ. Họ buộc phải đứng ngoài thị trường.

Kêu gọi bổ sung cơ chế ngắt mạch (Circuit Breaker) cho thị trường Crypto

Gaevoy cũng cho rằng, nếu có cơ chế ngắt mạch (Circuit Breaker), nhà đầu tư sẽ hạn chế được nguy cơ bị thanh lý dây chuyền. Tài chính truyền thống đã áp dụng cơ chế này từ lâu. Thị trường crypto vẫn thiếu lớp bảo vệ đó. Khi giá biến động mạnh, giao dịch nên tạm ngừng hoặc chuyển sang mô hình đấu giá. Gaevoy nhấn mạnh các sàn lớn cần hợp tác triển khai các hệ thống như vậy để tăng khả năng chống chịu cho thị trường.

Dòng vốn dịch chuyển về các tài sản chủ lực (Blue-chip)

Nhìn về tương lai, Gaevoy dự báo vốn sẽ tiếp tục đổ mạnh vào các tài sản chủ lực như BTC, ETH và SOL, trong khi thanh khoản của altcoin và meme coin sẽ giảm sâu. Biên độ biến động thấp của Bitcoin và Ethereum phản ánh sự trưởng thành của thị trường, củng cố ổn định lâu dài cho các tài sản chủ lực.

Đăng ký tìm hiểu thêm về Web3 tại: https://www.gate.com/

Kết luận

Sự kiện 1011 đã cho thấy những điểm yếu nền tảng của thị trường crypto, đồng thời nhấn mạnh bài học cốt lõi: Sự ổn định của thị trường trong điều kiện cực đoan phụ thuộc trực tiếp vào hạ tầng sàn giao dịch, cơ chế ADL và quản lý thanh khoản. Hệ sinh thái crypto cần tăng cường minh bạch và kiểm soát rủi ro để phát triển bền vững.

Tác giả: Allen
* Đầu tư có rủi ro, phải thận trọng khi tham gia thị trường. Thông tin không nhằm mục đích và không cấu thành lời khuyên tài chính hay bất kỳ đề xuất nào khác thuộc bất kỳ hình thức nào được cung cấp hoặc xác nhận bởi Gate.
* Không được phép sao chép, truyền tải hoặc đạo nhái bài viết này mà không có sự cho phép của Gate. Vi phạm là hành vi vi phạm Luật Bản quyền và có thể phải chịu sự xử lý theo pháp luật.

Mời người khác bỏ phiếu

Lịch Tiền điện tử
Mở Khóa Token
Zora sẽ mở khóa 166.670.000 token ZORA vào ngày 23 tháng 10, chiếm khoảng 4,55% tổng nguồn cung hiện đang lưu hành.
ZORA
-1.17%
2025-10-22
Mở khóa 166.67MM Token
Zora mở khóa token vào lúc 1:10 PM UTC.
ZORA
-1.17%
2025-10-22
Hội nghị PyTorch tại San Francisco
Mạng lưới Akash sẽ tham gia Hội nghị PyTorch, diễn ra từ ngày 22 đến 23 tháng 10 tại San Francisco. Sự kiện sẽ tập trung vào những phát triển trong trí tuệ nhân tạo mã nguồn mở và học máy.
AKT
-0.42%
2025-10-22
Mở khóa Token
Grass sẽ mở khóa 181.000.000 token GRASS vào ngày 28 tháng 10, chiếm khoảng 74,21% nguồn cung đang lưu hành hiện tại.
GRASS
-5.91%
2025-10-27
Khởi động Mạng chính v.2.0
DuckChain Token sẽ ra mắt mainnet v.2.0 vào tháng Mười.
DUCK
-8.39%
2025-10-27

Bài viết liên quan

Dự đoán giá Solana năm 2025: SOL có thể đi lên cao đến đâu?
Người mới bắt đầu

Dự đoán giá Solana năm 2025: SOL có thể đi lên cao đến đâu?

Khám phá dự đoán giá của Solana cho năm 2025, bao gồm cả mức cao nhất gần đây và các yếu tố có thể thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai và rủi ro tiềm ẩn.
2/25/2025, 12:41:15 PM
Hướng dẫn Xác minh KYC Pi Coin: Làm thế nào để vượt qua nhanh chóng
Người mới bắt đầu

Hướng dẫn Xác minh KYC Pi Coin: Làm thế nào để vượt qua nhanh chóng

Việc xác minh KYC không chỉ là bước quan trọng trong quá trình phát triển dự án Pi Coin, mà còn là một cam kết quan trọng cho sự phát triển bền vững lâu dài của nó. Thông qua việc xác minh KYC, Pi Coin dự kiến sẽ đạt được những bước tiến lớn hơn trong lĩnh vực tiền điện tử, mang đến trải nghiệm tài chính số tiện lợi, an toàn và sáng tạo hơn cho người dùng toàn cầu.
2/20/2025, 9:23:36 AM
Những diễn biến mới nhất của Cardano (ADA)
Người mới bắt đầu

Những diễn biến mới nhất của Cardano (ADA)

Cardano (ADA) như một nền tảng blockchain hiệu quả và thân thiện với môi trường, đang trở thành một trọng tâm mới trong lĩnh vực tiền điện tử. Với Tổng thống Trump đẩy Mỹ bao gồm ADA vào dự trữ chiến lược quốc gia, thị trường đang tràn ngập kỳ vọng vào sự phát triển trong tương lai.
3/7/2025, 4:02:09 AM
Hiểu về đồng tiền Baby Doge trong một bài viết
Người mới bắt đầu

Hiểu về đồng tiền Baby Doge trong một bài viết

Baby Doge Coin, cũng được biết đến với tên gọi là "Baby Dog Token", là một meme token xuất phát từ cộng đồng Dogecoin, đã trở nên phổ biến thông qua các tweet của Elon Musk và tăng cường tiện ích token thông qua các cơ chế như phòng ngừa, tích hợp thanh toán và hệ sinh thái NFT. Bài viết này phân tích một cách toàn diện về nền tảng dự án, thông tin token, kịch bản ứng dụng và hiệu suất thị trường của Baby Doge, giúp các nhà đầu tư hiểu rõ nhanh chóng tiềm năng và rủi ro của nó.
2/14/2025, 4:54:04 PM
Giá trị PI Crypto: Ra mắt Mạng chính vào ngày 20 tháng 2 năm 2025 & Dự đoán giá trong tương lai
Người mới bắt đầu

Giá trị PI Crypto: Ra mắt Mạng chính vào ngày 20 tháng 2 năm 2025 & Dự đoán giá trong tương lai

Mạng chính của Pi Network sẽ ra mắt vào ngày 20 tháng 2 năm 2025! Khám phá dự đoán giá Pi Coin, danh sách sàn giao dịch và cái nhìn về giá trị trong tương lai.
2/17/2025, 7:09:08 AM
Phân tích Xu hướng và Triển vọng Tương lai của Cardano (ADA)
Người mới bắt đầu

Phân tích Xu hướng và Triển vọng Tương lai của Cardano (ADA)

Bài viết này cung cấp một phân tích sâu rộng về sự phát triển hiện tại của Cardano (ADA), xu hướng giá và tiềm năng trong tương lai trên thị trường tiền điện tử. Là một nền tảng blockchain dựa trên Proof of Stake (PoS), Cardano dần trở thành trọng tâm của sự chú ý từ các nhà đầu tư với công nghệ đổi mới và hệ sinh thái mở rộng.
2/26/2025, 8:53:21 AM
Bắt đầu giao dịch
Đăng ký và giao dịch để nhận phần thưởng USDTEST trị giá
$100
$5500