Oxford Industries перевищує очікування щодо прибутку на акцію за другий квартал

Oxford Industries (NYSE:OXM) представила свої фінансові результати за другий квартал 2025 фінансового року 10 вересня 2025 року, зафіксувавши консолідовані чисті продажі $403 мільйонів, що на 4% менше порівняно з попереднім роком, та скоригований прибуток на акцію у розмірі $1.26, перевищуючи прогнози попри постійний тиск на Маржу через високі американські мита. Керівництво підтвердило свої прогнози на весь рік, включаючи чисті продажі від $1.475 до $1.515 мільярдів та скоригований прибуток на акцію від $2.80 до $3.20, що відображає дисципліноване управління витратами, вибіркове підвищення цін та інвестиції у ланцюг постачання і розширення магазинів.

Lilly Pulitzer стимулює спротив через силу каналу прямого споживача

Lilly Pulitzer зафіксувала позитивну порівняльну продаж у своєму каналі прямого споживача, компенсуючи падіння у оптовому каналі та випереджаючи сегменти Tommy Bahama і Johnny Was, які мали негативні порівняльні показники у високому простому та низькому подвійних поінтах відповідно. Останні інновації продуктів бренду та колекції капсульних лімітованих випусків зміцнили залучення клієнтів, з високим попитом на ранніх етапах на колекції, натхненні спадщиною, що підтримує оптимізм щодо результатів другого півріччя.

Перевищення Lilly Pulitzer підкреслює важливість інновацій у продуктах, специфічних для бренду, та залучення каналу прямого споживача як ключових драйверів зростання порівняльних продажів і стабільності портфеля, незважаючи на слабкість у оптовому каналі.

Зміна митної політики дозволяє OXM зберегти свої прогнози

Oxford Industries зіткнулася з додатковою митною експозицією приблизно $80 мільйонів у США, але завдяки проактивним змінам у ланцюгу постачання, швидшому отриманню запасів, поступкам постачальників і вибірковому підвищенню цін керівництво змогло зменшити приблизно половину цього впливу, що призвело до чистого ефекту мит у розмірі $25 у $35 мільйонів. Ці заходи дозволили компанії зберегти діапазони прогнозів як для чистих продажів, так і для скоригованого прибутку на акцію, незважаючи на зниження валової Маржі на 160 Поінтів у порівнянні з аналогічним періодом минулого року та очікування зниження Маржі на 200 Поінтів протягом усього року.

Ефективне зменшення митних витрат демонструє операційну адаптивність, але з урахуванням ймовірної тривалості митних політик, постійний контроль і динамічні стратегії постачання залишатимуться ключовими для довгострокового захисту Маржі.

Перерозподіл капітальних витрат і зростання магазинів для майбутньої гнучкості

Компанія продовжила активно інвестувати у інфраструктуру, з прогнозованими капітальними витратами $121 мільйонів (переважно для центру розподілу в Лайонсі, Джорджія, та відкриття нових магазинів), але зазначила зменшення темпів капітальних витрат до $75 мільйонів з початку 2026 фінансового року, а також запланований щорічний темп приблизно 15 нових магазинів, тоді як зростання магазинів Johnny Was призупинено через постійне переформатування бренду.

Зменшення капітальних витрат після великих логістичних проектів і пом’якшення розширення магазинів відображають перехід до більшої ефективності капіталу та управління ризиками, покращуючи структурний потенціал грошових потоків у волатильному макроекономічному середовищі.

Перспективи на майбутнє

Керівництво підтвердило свої прогнози на весь рік щодо чистих продажів від $1.475 до $1.515 мільярдів та скоригованого прибутку на акцію від $2.80 до $3.20, з очікуваннями, що порівняльні продажі залишатимуться стабільними або з невеликим зростанням до четвертого кварталу. Очікується чисте зниження рівнів запасів протягом решти року після їх попереднього збільшення через мита. Прогнозується, що капітальні витрати зменшаться до $75 мільйонів щорічно з 2026 фінансового року, з приблизним щорічним зростанням нових магазинів близько 15 локацій, що менше за 30 у попередньому році. Прогнози базуються на збереженні чинних митних режимів, а прибутковість залишатиметься під тиском через високі мита та інтенсивну промо-активність.