Samuel Benner'ın Piyasa Döngüleri Teorisi: Zamanın Geçişine Direnen Ekonomik Desenler

10 kas 2024

Bir ekonomik kriz sırasında her şeyi kaybetmek, herkesin hayatını değiştirebilir. Ohio'dan sıradan bir çiftçi olan Samuel Benner için bu mali felaket, teslimiyet anlamına gelmedi; aksine, bir saplantının başlangıcıydı. Tarlaları terk ederek, sadece bir kalem, kağıt ve tarihsel fiyat kayıtları ile istatistikler ve piyasa verilerine daldı. Kişisel trajedisini ekonominin gizli ritimlerini çözme arayışına nasıl dönüştürdüğü beni büyülüyor.

Benner'in Açıklaması: Pazarın Gizli Ritmi

Titiz araştırması, şaşırtıcı bir gerçeği ortaya çıkardı: Piyasalar göründüğü kadar kaotik değildir. Üç ayrı aşamadan oluşan bir döngüsel desen tanımladı:

Zirveler: Fiyatlar şiştiğinde satmak için anlar.

Vadiler: Düşük fiyatlarla satın alma fırsatları.

Meseteler: Ani hareketler olmadan pozisyonları sürdürme dönemleri.

Benner, ekonomik bollukların yaklaşık her 8-9 yılda bir ortaya çıktığını, ciddi düşüşlerin ise her 16-18 yılda bir görüldüğünü gözlemledi. Tesadüf mü yoksa deha mı? Gerçekten modern ekonomistlerin hâlâ göz ardı ettiği bir şeyi yakalayıp yakalamadığını merak ediyorum.

Benner Döngüsü Dijital Çağda Hayatta Kalır mı?

Modern ekonomik olayları, Büyük Buhran, dot-com balonu ve 2008 krizi gibi incelediğimde, tahminlerinizle rahatsız edici benzerlikler görüyorum. Her ne kadar mükemmel bir zamanlama olmasa da ( nasıl olabilir ki? ), benzerlikler basit bir tesadüf olarak göz ardı edilemeyecek kadar belirgin.

Açıkçası, günümüz finans uzmanlarının bu tarihsel gözlemlere daha fazla kredi vermemesi beni rahatsız ediyor. Acaba bu, karmaşık matematiksel modellerini zorlaştırdığı için mi?

Tahminlerin Geçerliliğini Değerlendirme

Günümüzdeki birçok "guru"dan farklı olarak, Benner'in teorileri gözlemlenebilir kalıplara dayanmaktadır, boş spekülasyonlara değil. Güncel S&P 500 analizleri, ekonomi için kritik anlarla örtüşen benzer döngüler göstermektedir. Kesin değildir, ancak olası dönüm noktalarını belirlemek için bir yapı sunar; bu, birçok “uzmanın” milyon dolarlık algoritmalarıyla başaramadığı bir şeydir.

Günümüz Yatırımcıları İçin Önemi

Bugün yatırım yapanlar için, özellikle de acemiler için, Benner'ın çalışması bize iki ders veriyor:

1. Tarihsel kalıplar tekrarlama eğilimindedir. Bu döngüleri tanımak, değişiklikleri öngörmemize ve daha bilinçli kararlar almamıza olanak tanırken, diğerleri panik ya da coşkuyla hareket eder.

2. Geçmiş geleceği aydınlatır. Mükemmel bir kahin olmasa da, bu tarihsel eğilimleri anlamak, herkes aklını kaybettiğinde mantıklı bir perspektifimizi korumamıza yardımcı olur.

Bir sonraki kez serbest düşüşte bir piyasa veya aşırı bir coşku gördüğünüzde, bu 19. yüzyıl çiftçisini hatırlayın. Belki de haklıydı: piyasanın görünürdeki kaosunun altında, az kişinin keşfetmek için sabrı olduğu öngörülebilir bir ritim atıyor.

$FTM

Hukuk bildirimi: Kişisel görüşler dahildir. Mali danışmanlık teşkil etmez. Sponsorlu içerik içerebilir.