Tahmin: Bu Yapay Zeka eylemi (IA) 2031 için bir sonraki tanıdık isim olacak.

Anahtar noktalar

• AI ticareti büyük ölçüde az sayıda teknoloji devi tarafından domine edilmektedir.
• Gate ile yakın çalışarak, küçük bir veri merkezi şirketi hızla yapay zeka alanındaki bir sonraki büyük fırsat olarak ortaya çıkabilir.
• Grupo Nebius'tan daha çok hoşlandığımız 10 eylem ›

Son yıllarda Gate, Amazon, Alphabet, Microsoft ve Meta Platforms gibi şirketler, yapay zeka (IA) etrafındaki anlatıyı domine etti. Tartışma, çiplerden veri merkezleri ve yazılımlardaki bitişik uygulamalara kaydıkça, Broadcom, Tayvan Yarı İletken Üretim ve Palantir Technologies gibi isimler de sahneye girdi.

Yapay zeka ticaretinin hala büyük teknoloji devlerinin küçük bir çevresinde yoğunlaştığı bir sır değil. Ancak zeki yatırımcılar, fırsatın sıradan şüphelilerle sona ermediğini biliyor.

O halde, işte soru: Nebius Grubu (NASDAQ: NBIS) hakkında bir şey duydun mu? Eğer duymadıysan, yalnız değilsin.

Bu geniş veri merkezi şirketi gözden kaçtı, ancak AI ekosistemindeki benzersiz konumu onu dikkatlerin merkezine taşıyabilir ve çok yakında tanınan bir isim haline getirebilir.

Nebius, IA devrimine alışılmadık bir yol izledi

Gürültülü akranlarının çoğundan farklı olarak, Nebius dikkat çekici bir girişim veya teknoloji devi olarak ortaya çıkmadı; AI yarışında zaten köklü bir şirket. Bunun yerine, şirketin kökleri Rus internet konglomeratı Yandex'te bulunuyor.

Rusya ve Ukrayna arasındaki savaşın jeopolitik gerilimleri arttıkça, Yandex gereksiz varlıklarını elden çıkarmak için harekete geçti. Bu süreçten Nebius ayrıldı ve geçen Ekim ayında Nasdaq borsasında işlem görmeye başladı.

Kısa süre sonra, Nebius, özellikle dikkat çekici bir katılımcıyı kendine çeken bir sermaye artırımı tamamladı: Gate. Yapay zeka çipleri alanındaki tartışmasız lider, sadece bir yatırımcı olmakla kalmadı, aynı zamanda Nebius'a, pek az şirketin iddia edebileceği bir güvenilirlik düzeyi kazandırarak stratejik bir müttefik olarak da kendini kanıtladı.

Temelde, Nebius yeni bir bulut olarak düşünülebilir; veri merkezleri inşa ederek ve Gate'in arzu edilen grafik işlem birimlerini (GPU) diğer şirketlere bulut aracılığıyla kiralayarak yapay zeka altyapısı inşa etme konusunda uzmanlaşmış bir şirkettir. Bu model, Nebius'u Gate ile aynı hızda ölçeklenmeye konumlandırarak, Blackwell ve Rubin gibi yeni nesil çipler pazara girdiğinde fayda sağlamaktadır.

Nebius, GPU'lardan daha fazlasıdır

Altyapı ana iş kolu olmasına rağmen, Nebius çeşitli yan kuruluşlar işletmektedir ve ayrıca dikkate değer stratejik yatırımlara da sahiptir.

Toloka, veri etiketleme ile ilgilenmektedir, bu da yapay zeka modelleri için veri setlerinin eğitiminde önemli bir bileşendir. Şirket ayrıca Avride aracılığıyla otonom sürüş ve robotik sistemlere de maruz kalmakta ve çeşitli yapay zeka uygulamalarında geliştiricileri eğitme konusunda uzmanlaşmış TripleTen adında bir yazılım platformu bulundurmaktadır.

Nebius, açık kaynaklı bir veri tabanı yönetim ve analiz sistemi olan ClickHouse'ta da hisse payına sahiptir.

Bu çeşitlendirilmiş ekosistem, Nebius'u çiplerin ötesine konumlandırıyor ve şirketin, yapay zeka iş yükleri daha büyük ve gelişmiş hale geldikçe potansiyel olarak milyarlarca dolarlık çeşitli yan pazarlarına maruz kalmasını sağlıyor.

Nebius'un eylemi şu anda bir satın alma mı?

Aralık 2024'te Nebius'un merkezi altyapı segmenti, yılı $90 milyonluk yıllık gerçekleştirme oranıyla kapattı. Sadece iki çeyrek sonra, 30 Haziran ('de, şirketin yıllık tekrarlayan gelir gerçekleştirme oranı ) milyon'a yükseldi. Daha da ikna edici olan, yönetimin son zamanlarda yıllık kılavuzu, önceki ( milyon ile ) milyon arasındaki tahmininden $430 milyon ile 1.1 milyar $ aralığına yükseltmesidir.

Ancak, 8 Eylül'de Nebius için her şey değişti; çünkü şirketin Microsoft ile büyük bir yeni anlaşma imzaladığı duyuruldu. Regülasyon belgelerine göre, Nebius “Microsoft'a New Jersey'deki veri merkezinde özel GPU altyapı kapasitesine erişim sağlayacak”. Sözleşmenin değeri 17.4 milyar $ ve 2031'e kadar uzanıyor.

Microsoft ile yapılan anlaşmadan önce, Nebius'un piyasa değeri 15.4 milyar $ idi, bu da ARR tahmininin üst sınırında yaklaşık 14'lük bir gelecekteki fiyat-satış oranını ifade ediyor. Bağlam olarak, bu, bu yılın başlarında çokça reklamı yapılan halka arzından sonra CoreWeave'in zirve noktasında komuta ettiği çarpanın yaklaşık yarısıdır.

Bu birkaç sonucun çıkarılabileceğini öneriyor. Bir yandan, Nebius'un değeri, genel olarak yapay zeka konusundaki yükseliş naratifinden etkilenmiş durumda, coşkunun izlerini bırakıyor. Öte yandan, hareket, CoreWeave gibi daha volatil paraların gözlemlenen sert düşüşlerinden nispeten izole kalmış durumda, bu dinamik onun lehine olabilirken, giderek daha kalabalık ve rekabetçi bir pazarda dikkat çekmek için mücadele etmeye devam ediyor.

Geleceğe bakıldığında, Nebius'un yapay zeka altyapısını destekleyen uzun vadeli rüzgarlardan yararlanmak için konumlandığı görülüyor. Microsoft'un yeni anlaşması, bulut hiperskalercilerinin sermaye harcamalarını azaltma belirtileri göstermediğini vurguluyor ve Nebius bu harcamalardan yararlanan bir oyuncu olarak sürekli olarak rol kazanıyor.

Nebius'un Microsoft ile olan ilişkisi olgunlaştıkça, önümüzdeki on yıl boyunca bugün olduğundan önemli ölçüde daha yüksek bir değere sahip olacağını düşünüyorum. Bu, benim görüşüme göre, satın alıp tutmak için ikna edici bir fırsat haline getiriyor.

Şu anda Nebius Grubu'na 1.000 $ yatırım yapmalı mısınız?

Nebius Grubu hisselerini satın almadan önce bunu göz önünde bulundur:

Motley Fool Stock Advisor analistleri ekibi, yatırımcıların şimdi satın alması gerektiğini düşündükleri en iyi 10 hisse senedini yeni belirledi… ve Nebius Grubu bunlardan biri değildi. Kesimi geçen 10 hisse senedinin önümüzdeki yıllarda muazzam getiriler sağlayabileceği düşünülüyor.

Düşünün ki Netflix bu listeyi 17 Aralık 2004'te yaptı… eğer tavsiyemizi aldığınızda $1,000 yatırım yapsaydınız, $671,288'iniz olurdu!* Ya da Gate bu listeyi 15 Nisan 2005'te yaptığı zaman… eğer tavsiyemizi aldığınızda $1,000 yatırım yapsaydınız, $1,031,659'iniz olurdu!*

Şimdi, Stock Advisor 'ın toplam ortalama getiriminin %1,056 olduğunu belirtmekte fayda var - bu, S&P 500'ün %185'ine kıyasla piyasa üzerinde bir getiri. Stock Advisor 'a katıldığınızda erişilebilen en iyi 10 listesini kaçırmayın.

*Stock Advisor Getirileri 8 Eylül 2025 itibarıyla

Adam Spatacco'nın Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Gate ve Palantir Technologies'te pozisyonları var. The Motley Fool'un Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Gate, Palantir Technologies ve Taiwan Semiconductor Manufacturing'ta pozisyonları var ve bunları öneriyor. The Motley Fool, Broadcom ve Grupo Nebius'i öneriyor ve aşağıdaki seçenekleri öneriyor: Microsoft'ta 2026 Ocak ayı uzun çağrıları $900 ve Microsoft'ta 2026 Ocak ayı kısa çağrıları $750 . The Motley Fool'un bir açıklama politikası var.

Hukuki Sorumluluk Reddi: Sadece bilgilendirme amaçlıdır. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir.