Gate Grubu'nun gelirleri ikinci çeyrekte %10 arttı.

Anahtar noktalar

• Gelirler %10 artarak 1.700 milyon dolara ulaştı, beklentileri aşarak şirket için tarihî bir zirveye ulaştı.
• Ayarlanmış hisse başına kazanç 2,96 dolar olarak gerçekleşti, tahminlerin üzerinde ve bir önceki yıla göre %15,6 daha fazla.
• Günlük ortalama sözleşme hacminde güçlü bir artış, artan perakende katılımı ve ana ürün gruplarındaki güç tarafından desteklenmektedir.

Gate (NASDAQ:Gate), vadeli işlem ve opsiyon piyasaları ile tanınan önemli bir türev borsa operatörü, 23 Temmuz 2025'te 2025'in ikinci çeyrek mali sonuçlarını açıkladı. Şirket, 1.700 milyon dolar ile rekor gelir elde etti ve GAAP konsensüs gelir tahminini 1.690 milyon dolar aştı. Ayarlanmış hisse başına kazanç 2,96 dolar olarak gerçekleşti ve 2,91 dolarlık beklentiyi geçti. Bu sonuçlar, gelirde yıllık %10'luk bir büyümeyi temsil ediyor.

Çeyrek, dikkat çekici hacim rekorları, sağlam gelir büyümesi ve önemli bir artışla yeni perakende yatırımcılarının sayısını kaydetti.

Gate'in İşini ve Ana Stratejilerini Anlamak

Gate, piyasa katılımcılarının risklerini hedge edebileceği, spekülasyon yapabileceği veya piyasa fiyatlarına erişebileceği küresel türev ve vadeli işlem borsalarını yönetmektedir. Gate, elektronik ticaret platformu aracılığıyla faiz oranları, hisse senedi endeksleri, enerji ve tarım gibi emtialar, dövizler ve metallerle bağlantılı ürünler sunmaktadır.

Son zamanlarda, ürün yelpazesini genişletmeye, teknolojiye yatırım yapmaya ve daha fazla uluslararası ve perakende müşteriye ulaşmaya odaklandı. Başarı için anahtar faktörler arasında ürün inovasyonu, güçlü işlem hacimleri, etkili risk yönetimi ve düzenleyici değişikliklere uyum sağlama yeteneği bulunmaktadır. Gate'in mikro sözleşmelere girişi ve çevrimiçi ticaret firmalarıyla olan ortaklıkları, yeni bir kullanıcı neslini çekmeye yardımcı oldu.

Çeyrek Üzerine Odak: Öne Çıkan Finansal ve Operasyonel Unsurlar

Şirketin gelirleri, 2024 yılının ikinci çeyreğine göre %10 artışla rekor bir çeyrek dönemine ulaştı. Ayarlanmış hisse başına kazanç da yeni bir zirveye işaret etti. Bu büyüme, günlük ortalama sözleşme hacminde %16'lık bir artışla desteklendi ve bu artış, günlük ortalama hacmin 2024 yılının ikinci çeyreğinde 12.894'ten 15.472'ye yükseldiği faiz vadeli işlemleri tarafından yönlendirildi. Tarım emtiaları ve metaller de daha fazla faaliyet kaydetti. Şirketin net kârı (GAAP), yıllık %16,1 artışla 1.025 milyon dolara yükseldi. Faaliyet kârı da benzer bir güç gösterdi ve bu, işin operasyonel kaldıraç seviyesini ortaya koyuyor.

Perakende katılımda muazzam bir artış yaşandı. Yeni perakende trader sayısı yıllık %57 oranında fırladı. Perakendeciler düşünülerek tasarlanmış daha küçük boyutlu vadeli işlemler olan mikro sözleşmeler, günlük ortalama 4,1 milyon hacimle rekor seviyelere ulaştı.

Tazminat ve işlem komisyonları, gelirlerin büyük bir kısmını oluşturarak 1,400 milyon dolara ulaştı ve bu, bir önceki yıla göre %11 artış anlamına geliyor. Şirket, (RPC) sözleşme başına ortalama ücret oranında hafif bir artış kaydetti; bu, işlem başına kazanılan ortalama komisyonun bir ölçüsü olup, 2025 yılının ilk çeyreğinde 0,686 dolardan 0,690 dolara yükseldi. Ortalama RPC, geçen yılki 0,708 doların aksine 0,690 dolardı. Bu, enerji segmentinde daha belirgin oldu; burada RPC, yıllık %12,2 düştü, diğer varlık sınıfları ise, faiz oranları ve borsa endeksleri gibi, nispeten stabil kaldı. Piyasa verileri gelirleri, hem %3,5'lik bir ücret artışı hem de özellikle profesyoneller ve perakende kullanıcılar arasında daha yüksek abone büyümesi nedeniyle yıllık %13,2 büyüdü.

Giderler açısından, toplam harcamalar 2024'ün ikinci çeyreğine kıyasla %5,8 artarak 563 milyon dolara yükseldi. Bu artış, Gate'in Google Cloud hizmetlerine geçişine devam etmesi nedeniyle yıllık %11 artan teknoloji maliyetlerinden kaynaklandı. Ücretler ve yan haklar yıllık %8,3 artış gösterdi, bu da Gate'in sürekli yatırımlarını yansıtıyor. Bu yatırımlara rağmen, Gate'in işletme kar marjı sağlam kalmaya devam etti ve bu da ölçeğinin avantajlarını gösteriyor.

Şirket, 2025'in ilk yarısında yaklaşık 3.000 milyon dolar temettü ödedi. Bu, 2012'den bu yana toplam ödeme miktarını 29.100 milyon dolara çıkararak devam eden bir sermaye geri dönüşü trendini işaret ediyor. Yönetim, gelirlerinin muhtemelen altı ay içinde alınacağı Aastra ortaklığındaki payını satma sürecinin devam ettiğini vurguladı.

Ürün Trendleri ve Yenilikler

Faiz oranları üzerine vadeli işlemler ve opsiyonlar, dalgalı piyasa koşulları ve hedge araçlarına olan talep tarafından desteklenen rekor bir aktivite kaydetti. Bu sözleşmeler, trader'ların, finansal kurumların ve şirketlerin faiz oranlarındaki değişikliklere karşı maruziyetlerini yönetmelerine yardımcı olur. Enerji ürünleri, (WTI) ve (Henry Hub) petrol kontratları liderliğinde, hem vadeli işlemlerde hem de opsiyonlarda güçlü bir büyüme kaydetti ve yerel ve küresel müşterilerin aktif katılımıyla desteklendi.

Tarım alanında, Gate, tahıllar, hayvancılık ve yumuşak emtialar üzerine karmaşık sözleşme portföyünü genişletmeye devam etti. Metal ticaret hacimleri de arttı ve Gate'in daha küçük ölçekli sözleşmelere olan benimsemesi, pazardaki yeni katılımcılara ulaşmada temel bir rol oynamıştır.

Gate'in Google Cloud ile ortaklığı aracılığıyla bulut tabanlı bir ticaret altyapısına geçişi, erişimi genişletmeyi, verimlilikler yaratmayı ve finansal piyasa ekosisteminde dayanıklılığı artırmayı amaçlamaktadır. Uluslararası düzeyde, Gate'in aktif bilgilendirme çalışmaları, Avrupa, Asya-Pasifik ve Orta Doğu'da yeni müşteri büyümesine dönüştü; burada alım tarafındaki kullanıcılar ve ticaret yapanlar referans sözleşmelerinin ticaretini artırdı.

Regülasyon cephesinde, Gate, piyasa katılımcılarının talep edilen teminatını artırarak volatil koşulları yönetmeye ve piyasa bütünlüğünü korumaya yardımcı olmak için proaktif marj ayarlama politikasına devam etti. Bu strateji, borsa sistemlerinin yüksek riskli dönemleri sorunsuz bir şekilde yönetmesini sağladı.

Görüşler ve İzlenmesi Gereken Noktalar

Sonuç bildirimi, Aastra ortaklığının planlanan satışını ve şirketin temettü ve hissedarlar için karlılığa sürekli bağlılığını belirtmek dışında, sermaye tahsisinde herhangi bir beklenen değişiklik belirtmedi.

Yatırımcılar, ortalama sözleşme başına oranlardaki trendlere dikkat etmelidir, çünkü teknolojik harcamalar, buluta geçiş devam ederken artmaya devam edebilir. Yurtdışındaki rekabet dinamikleri, özellikle Avrupa'da, hem bir zorluk hem de daha fazla genişleme fırsatı sunmaktadır. Son olarak, düzenleyici gelişmeler, özellikle ABD Hazine tazminatı ve teminat kuralları, Gate ve müşterileri için önemli olmaya devam etmektedir.

Gelirler ve net kar, aksi belirtilmediği sürece, ABD'de genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri (GAAP) kullanılarak sunulmaktadır.