Zumiez, ikinci çeyrekte gelirlerde %2'lik bir artış bildirdi.

Anahtar noktalar

• Gelirler Q2 için 214,3 milyon $'a ulaştı, önceki tahminlerin üst sınırında ve bir önceki yıla göre %1,9 daha fazla.
• Brüt marj %35,5'e yükseldi ve yıllık bazda 1,3 puan arttı.
• Operasyon marjı %0,1 ile hafif pozitif hale geldi, ancak şirket hâlâ hisse başına $0,06 net kayıp bildirdi.

Zumiez, kaykay, kar ve genç yaşam tarzı ekipmanları ve giyimleri konusunda uzmanlaşmış bir perakendeci, 4 Eylül'de 2025 mali yılı Q2 kazanç raporunu yayımladı. En dikkat çekici olanı, gelirlerin 214,3 milyon $'a ulaşmasıydı, bu da kendi tahminlerinin üst sınırının biraz üzerinde ve geçen yılın aynı dönemindeki 210,2 milyon $'ı geride bırakıyordu. Brüt marjda önemli bir iyileşme yaşandı ve %35,5'e ulaştı. Şirket 0,1% pozitif bir işletme marjı elde etmesine rağmen, kayıplar devam etti ve -$0,06'lık bir hisse başına kazanç (BPA) kaydedildi.

Bu sonuçlar şirketin beklentilerini aştı, özellikle Kuzey Amerika'daki satışların hızlanması ve önemli geri dönüş döneminin başında gözlemlenen olumlu eğilimlere katkıda bulunmasıyla, ancak devam eden uluslararası zorluklar ve maliyet baskıları kârlılık üzerinde etkili olmaya devam etti.

İş modeli ve son stratejiler

Zumiez, Amerika Birleşik Devletleri, Kanada, Avrupa ve Avustralya'da 700'den fazla mağaza işletmektedir ve her bölgeye uyum sağlamak için fiziksel konumları e-ticaret siteleri ile birleştirmektedir.

Son dönemdeki odak, ürünlerin küratörlüğüne, benzersiz bir çeşit oluşturulmasına ve müşteri deneyimine yatırım yapmaya yöneliktir. Başarıları, özel markalar sunmak ve genç tüketiciler arasında moda trendlerine hızlı bir şekilde uyum sağlamakla ilgilidir. Anahtar bir faktör, çevrimiçi ve mağaza içi deneyimlerin entegrasyonudur.

Çeyrek Değerlendirmesi: Satışlarda Artış ve Kar Marjında Karışık Sinyaller

Çeyrek, gelirlerde belirgin bir iyileşme gösterdi ve 214,3 milyon $'a ulaşarak yıllık %1,9 artış kaydetti. Karşılaştırılabilir satışlar %2,5 artarken, Kuzey Amerika'daki karşılaştırılabilir satışlar %4,2 arttı; bu da uluslararası düzeydeki düz veya olumsuz performansa rağmen güçlü bir yerel pazar olduğunu öne sürüyor.

Brüt marj %34,2'den %35,5'e yükseldi. Operasyonel marj %0,1 ile hafifçe pozitif hale geldi, ancak net kârlılık yaratmak için yeterli olmadı. Net zarar, önceki dönemdeki $0,8 milyon seviyesinden hafifçe $1,0 milyon'a genişledi.

Yönetim, güçlü satışları ürün tanıtım ve müşteri deneyimi girişimlerine atfetti. 1 Eylül'e kadar 30 gün içinde net satışlarda %10,6'lık bir artış da dahil olmak üzere Q3 FY2025'ten gelen ilk rakamlar, özellikle Kuzey Amerika'da sürekli bir talep olduğunu gösteriyor. Uluslararası pazarlar, özellikle Avrupa, geride kalmaya devam etti.

Önemli bir olay, Kaliforniya'daki bir maaş davasıyla ilgili 3,6 milyon dolarlık yasal bir anlaşmaydı; bu, 2025'in ilk yarısındaki sonuçlarda hisse başına 0,15 dolarlık olumsuz bir etki yarattı.

Okula dönüş sonuçları ve segment bazında detaylar

Şirket, “2025 yılı 1 Eylül'üne kadar olan 30 günde Kuzey Amerika'da karşılaştırılabilir satışların %13 artmasıyla birlikte, okula dönüş döneminde karşılaştırılabilir satışlarda %11,2'lik bir artışla üçüncü çeyrekte hızlanma bildirdi.”

Zumiez, önceki mali yılın sonundan itibaren değişiklik olmadan 730 mağaza ile dönemi tamamladı. Şirket, 2025 mali yılı için altı yeni mağaza açmayı planlıyor.

Bu arada, uluslararası ticaret zorluklarla karşılaşmaya devam ediyor. Kuzey Amerika'da güçlü satışlar ve sıralı iyileşmeler, diğer bölgelerdeki zayıflıkla tezat oluşturuyor.

Bilanço da, nakit ve pazara arz edilen değerler, geçen yıl $127,0 milyondan $106,7 milyona düştü; bu durumun temel nedeni hisse geri alımları ve sermaye harcamalarıdır. Stok $157,7 milyon seviyesinde sabit kaldı.

İleriye Bakış: Yönlendirme

2025 Mali Yılı'nın 3. çeyreği için yönetim, net satışların $232 milyon ile $237 milyon arasında, işletme marjının %2,3 ile %3,3 arasında ve seyreltilmiş hisse başına karın $0,19 ile $0,29 arasında olmasını öngörüyor. Karşılaştırılabilir satışların %5,5 ile %7,5 arasında büyümesi bekleniyor. Bu, Kuzey Amerika'daki sürekli güçlenme ve geri dönüş sezonundaki ivme ile desteklenen son çeyreğe göre bir iyileşmeyi temsil ediyor. Şirket, tarife ve tüketici talebi ile ilgili belirsizliklere atıfta bulunarak, bu üçüncü çeyrekten ötesi için 2025 mali yılı boyunca bir rehberlik sağlamıyor.

Genç tüketiciler üzerinde bu kadar ekonomik baskı varken bu ivmeyi gerçekten sürdürebileceklerini merak ediyorum? Zaman gösterecek.