Broadcom'un Tüm Zamanların En Yüksek Seviyesi Büyüme Hisse Senedi Manzarasını Şekillendiriyor

Broadcom'un 2025 mali yılının 3. çeyreğine ait kazançlarının ardından tüm zamanların en yüksek seviyesine meteoritik yükselişi, elit büyüme hisselerini nasıl sınıflandırdığımız üzerinde önemli etkilere sahiptir. Yapay zeka gelir beklentilerini aşmasının, $110 milyar dolarlık bir bekleme süresi açıkladıktan ve 2026 mali yılı için iyimser bir yönlendirme verdikten sonra, Broadcom'un hisseleri yılbaşından bu yana %49 dalgalanma gösterdi ve piyasa değeri 1.57 trilyon dolara ulaştı.

Garip bir şekilde, muazzam etkisine rağmen, Broadcom, Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Meta Platforms ve Tesla'yı içeren popüler “Muhteşem Yedili” grubundan dışlanmaya devam ediyor. Bu modası geçmiş kategorizasyon, mevcut piyasa gerçeklerini yansıtmaktan uzaktır.

Daha kapsamlı “On Titan” sınıflandırması, Broadcom, Oracle ve Netflix'i de ekleyerek günümüz mega-kapsama manzarasının daha doğru bir temsilini sunuyor. Bu on şirket şimdi S&P 500'ün %38.5'ini oluşturuyor, buna karşılık Muhteşem Yedili'nin %33.8'i.

2022'nin sonundan bu yana, On Titan topluca %212 büyüdü ve Broadcom, şaşırtıcı bir %573 kazançla öne çıkıyor. Bu performans, yalnızca Broadcom'un piyasa değerine 1,34 trilyon dolar ekledi.

Broadcom'un benzersiz konumu, yarı iletkenler ve yazılım alanındaki çift gücünden kaynaklanmaktadır. Nvidia AI modellerinde egemenken, Broadcom, XPU AI hızlandırıcıları ve Tomahawk anahtarları ile Jericho ethernet yapısı router'ları gibi bağlantı çözümleri ile veri merkezi ekosisteminde giderek daha önemli bir rol oynamaktadır. Bu altyapı, AI sistemlerinin verimli bir şekilde iletişim kurmasını sağlayan omurgayı oluşturur.

Saf semiconductor şirketlerinden farklı olarak, Broadcom'un VMware'i satın alması onu çeşitli gelir akışlarına sahip bir yarı iletken/yazılım hibriti haline getirmiştir. Özelleştirilmiş ASIC yongaları, teknoloji devleri tarafından özel AI uygulamaları için giderek daha fazla talep görmektedir, bu da onu GPU odaklı rakiplerden temelde farklı kılmaktadır.

Oracle ve Netflix, kendi etkileyici büyüme hikayeleri ile On Titan'ı tamamlıyor. Oracle'ın agresif bulut altyapısı yatırımları, onu 2030 yılına kadar $1 trilyonun üzerine çıkarabilir veya muazzam bir şekilde ters tepebilir. Bu arada, Netflix, nakit yakan bir içerik üreticisinden serbest nakit akışı gücüne dönüşerek, son 12 ayda 19.5 milyar dolar üretti.

Broadcom şimdi Tesla'nın değerlemesini $450 milyardan fazla geçiyor ve Meta Platforms'a yaklaşarak Amerika'nın altıncı en değerli şirketi olmaya doğru ilerliyor. Zorunlu entegrasyonu AI anlatısına, veri merkezi genişlemesi konusundaki tartışmaları Broadcom'un katkılarını anmadan tamamlanmamış hale getiriyor.

Yıllar boyunca Broadcom'un potansiyelini sürekli olarak piyasanın küçümsediğini izledim. Yatırım firmaları eski moda Yedi Harika anlatısını zorlamaya devam ederken, akıllı paralar geleceğin On Titan'a ait olduğunu ve Broadcom'un yarının teknoloji manzarasının temel taşlarından biri olduğunu zaten kabul etti.