Vanguard ETF 500 Endeksi Fonunu satın alma zamanı mı?

Anahtar Noktalar

• Vanguard'ın 500 Endeks ETF'si, S&P 500 endeksini beklenildiği gibi yansıtır.
• Son derece düşük bir harcama oranına sahiptir.
• S&P 500 endeksi yüksek bir değerleme ile tarihi zirvelere yakın işlem görüyor.

Eğer bugün Vanguard'ın S&P 500 Endeksi ETF'sini bir yatırım seçeneği olarak düşünüyorsanız, iki temel unsuru değerlendirmeniz gerekir. İlk olarak, S&P 500 endeksini ne kadar iyi takip ettiğini. İkincisi ve belki de daha önemlisi, bundan sonra ne tür bir getiri bekleyebileceğiniz.

Bu ETF ne yapıyor ve ne kadar etkili?

Genel olarak, ETF'nin tek amacı S&P 500 endeksinin performansını kopyalamaktır; bu, Amerikan ekonomisini temsil etmek üzere seçilen yaklaşık 500 hisse senedinden oluşan bir portföydür. Şirketler piyasa değeri ile ağırlıklandırılır, bu nedenle en büyükler performans üzerinde daha fazla etkiye sahiptir. Mantıklıdır, ekonomi temelde böyle çalışır.

Ağustos ayının son işlem günündeki ETF'nin değeri hisse başına $593,08 idi. Yatırımcılar arasında işlem gören fiyat $592,70 idi. Pratikte, portföyünün değeri olan endeksin değerini takip ediyor. Performans açısından, S&P 500 endeksi son on yılda %227,6 oranında yükselirken, ETF %227,5 oranında yükselmiştir, neredeyse aynı.

Ayrıca, bunu çok cazip bir maliyetle yapıyor: yalnızca %0,03'lük bir gider oranı. Bu, Wall Street standartlarına göre neredeyse ücretsizdir ve bazı alternatiflerden daha düşüktür. S&P 500'ü takip etmek istiyorsanız, bu ETF şu anda iyi bir satın alma olabilir.

Gerçekten S&P 500'ü mü takip etmek istiyorsun?

Uzun vadeli bir perspektiften bakıldığında, S&P 500 harika bir yatırım seçeneği olmuştur. Performans grafiği açık bir yükseliş trendi göstermektedir. En kötü durgunluklar ve ayı piyasaları bile yükseliş yolunda sadece küçük engellerdir. Çok fazla analiz gerektirmeyen basit bir yatırım arıyorsanız, bu ETF mükemmel olabilir.

Sorun, endeksin boğa ve ayı piyasaları arasında dalgalanmasıdır. Hisse senetleri düzensiz bir şekilde yükseliyor. Şu anda bu endişe verici çünkü S&P 500 tarihi zirvelere yakın işlem görüyor. Yükselmeye devam edebilir, ancak değerleme önemliyse, muhtemelen bir sonraki büyük hareketin aşağı yönlü olacağı konusunda endişeleniyorsunuz.

ETF'nin ortalama fiyat-kazanç oranı 27,6x ve fiyat-defter değeri oranı 5x. Her iki rakam da tarihsel olarak yüksektir. Endeksin nereye gideceğini bilmenin bir yolu yok, ancak kanıtlar, bunun bir tepeye daha yakın olduğunu önermektedir.

Satın almalı mı, almamalı mı?

Cevap, maalesef, duruma bağlı. Eğer sık sık işlem yapan aktif bir yatırımcıysanız, bu ETF'den farklı bir şey sizin için daha uygun olabilir. ( başka bir ayı piyasası gelmedikçe, gerçekten on yıllarca tutulması gereken bir yatırımı satma arzusu duyabilirsiniz. Ancak, eğer planınız bu ETF'yi satın almak ve iyi ve kötü günlerde pozisyonunuza devamlı olarak eklemekse, bugün, S&P 500 pahalı görünse bile, alım yapmak için iyi bir zaman olabilir.

Birçok finansal danışmanın bu fonları evrensel bir çare olarak tanıtmasının ironik olduğunu düşünüyorum, giriş zamanını dikkate almadan. Kişisel olarak, tüm sermayemle girmeden önce bir düzeltme beklemeyi tercih ederim, özellikle mevcut şişirilmiş değerlemeleri göz önüne alındığında. Belki de bu koşullarda maliyeti ortalama stratejisi daha ihtiyatlı olurdu.