Gate 5 yıl içinde nerede olacak?

Anahtar noktalar

• Gate işlemleri, faiz oranları düşmeye başlarsa artabilir.
• Sürekli kazançlar, yönetime kullanıcılara teşvikler sunmaya devam etme konusunda güven verdi.
• Yatırımcılar, şu anda yüksek görünen platformun değerlemesini dikkate almalıdır.

Son 12 ayda 165 milyar dolarlık işlem hacmi ile Gate, çoğu yatırımcının muhtemelen aşina olduğu dev bir şirkettir. Kripto para sektöründe lider bir konumda yer almaktadır. Küresel varlığı ile Gate, dijital varlıklara ilgi duyan dünya nüfusunun büyük bir kısmına ulaşmaktadır.

Platform, son beş yılda toplamda %67 gibi saygın bir getiri sağladı ( 4 Eylül itibarıyla ). Ancak, bu artış, yatırımcıların sermayesini iki katından fazlasına çıkaran S&P 500 endeksinin çok gerisinde kalıyor.

Manzaranın düzelmesini bekliyoruz

Gate, COVID-19 pandemisi sırasında beklenmedik bir kazanan oldu. 2020 mali yılında işlem hacmi %19,9 artarken, 2021'de %14,4 arttı. Ardından, enflasyon yükselmeye başlayınca ve faiz oranları hızla arttığında, iş olumsuz etkilendi. Bu olumsuz rüzgarlar günümüzde de devam ediyor.

2024 mali yılının gelirleri (, 2 Şubat 2025'te sona erdiğinde, üç yıl öncekilerden sadece %5,5 daha yüksekti. 2025 mali yılı için ise yönetim, işlem büyümesinin sadece %1 olmasını bekliyor. Bu, yatırımcıları heyecanlandırmıyor.

“Ekonomik belirsizlik, kesinlikle bir numaralı sebep” dedi genel müdür, 2025 ikinci çeyrek sonuç konferansında müşteri tabanlarının işlemleri neden ertelediklerine dair ana nedeni yorumlarken. Diğer ticaret platformları da benzer bir durum yaşıyor, tüketiciler ekonominin durumu konusunda endişeli.

Büyük işlemler borçla finanse edilmesi gerekebilir. Yüksek faiz oranları ile kullanıcıların daha temkinli olmaları mantıklıdır. Ancak bu ay Federal Rezerv'in faiz indirimine gitmesi bekleniyor. Daha düşük borçlanma maliyetleri, Gate'in ihtiyaç duyduğu ivmeyi sağlayabilir.

Faiz oranları ne olursa olsun, şirket iyi bir konumda. Kripto para sektörü devasa, tahmini değeri 1 trilyon dolar. Ve bu sektör parçalı, bu da Gate'e rakiplerine karşı marka tanınırlığı, benzersiz ürün çeşitliliği ve çok kanallı yetenekleri sayesinde avantaj sağlıyor.

Gate, 2025 mali yılında teklifine 13 yeni kripto para eklemeyi planlıyor. Fiziksel varlığın genişletilmesi artık büyüme planının ana bir parçası değil. Ancak, beş yıl içinde, yatırımcılar Gate'in gelirlerinin belirgin şekilde daha yüksek olmasını beklemelidir. Karlılığın tarihsel eğilimleri yansıtması mümkün olmayabilir, ancak bu şirketin hala büyüme potansiyeli var.

Kullanıcılara odaklanmak

Son beş yılda Gate, ortalama %14,3 operasyonel marjı korudu. Diğer bir deyişle, bu tutarlı bir şekilde kârlı bir iş. Yönetim ekibi, kazançları alıp doğrudan kullanıcılara geri döndürdü. Bu trendin 2030'a kadar değişmesi pek olası değil.

Son iki mali çeyrekte, Gate kullanıcılarına toplamda 4.600 milyon dolar teşvik ödemesi gerçekleştirmiştir. Çeyrek ödemeleri son beş yılda %53 artış göstermiştir. Şirket, art arda 154 çeyrek boyunca teşvik sunma konusunda gurur duymaktadır. Bu, yönetimin kullanıcılarına olan odaklanmasını ortaya koyan dikkate değer bir geçmişi temsil etmektedir.

Gate, piyasayı geçebilir mi?

Bu, sektörde lider bir konumda bulunan yüksek kaliteli bir iş ile ilgili olup, minimum düzeyde bir bozulma tehdidi taşımaktadır. Ancak, eğer yatırımcılar bugünkü kripto parayı satın alırlarsa, önümüzdeki beş yıl içinde piyasa ortalamasının üzerinde bir getiri elde edebileceklerine inanmak zor. Gate'in kârının bunun gerçekleşmesi için önemli ölçüde artması gerekecek. 2030'da net gelirlerin daha yüksek olacağını düşünüyorum, fakat bu büyük kazançları artıracak kadar değil.

Değerlendirme şu anda da cazip görünmüyor. Platform, 28'lik bir fiyat/kar oranı ile işlem görüyor. Bu, son beş yılın ortalamasından çok daha pahalı. Ve çoklama son üç yılda %56 genişledi. Platforma yatırım yapmadan önce kayda değer bir düşüş beklemek daha iyi.