USD/INR, RBI'nin olası müdahalesi ve ABD'deki zayıf istihdam verileri karşısında değer kaybediyor.

Hindistan rupisi (INR), haftanın başında Amerikan doları (USD) karşısında hafif bir güçlenme gösteriyor. USD/INR çifti, Cuma günü 88.50'nin biraz üzerinde yeni bir tarihi zirveye ulaştıktan sonra 88.25'e yakın düşüyor. Çift, Hindistan Merkez Bankası (RBI)'ının Hindistan rupisini desteklemek için muhtemel müdahalesinin ardından tarihi zirvesinden hızla geri çekildi, Reuters'ın bir raporuna göre.

Hindistan rupisinin görünümü hala kırılgan kalıyor, çünkü Yabancı Kurumsal Yatırımcılar (FII), ABD ile Hindistan arasındaki devam eden ticaret gerginlikleri nedeniyle Hindistan borsa piyasasındaki paylarını azaltmaya devam ediyor. Ağustos ayında Washington, Rusya'dan petrol satın aldığı için Yeni Delhi'ye uygulanan gümrük vergilerini %50 oranında artırdı; bu durumu ABD Başkanı Donald Trump, Moskova'yı Ukrayna'daki savaşı sürdürmesi için finanse eden bir senaryo olarak nitelendirdi.

Ancak, Cuma günü, ABD Başkanı Trump'ın yorumları Hindistan ile gerginlikleri azaltabileceğini gösterdi. Trump, gazetecilerin sorularını yanıtlarken, Hindistan ve ABD'nin özel bir ilişkiye sahip olduğunu ve ülkeler arasındaki bağlarla ilgili endişelenecek bir şey olmadığını söyledi. Bu yorumlar, gazetecilerin Hindistan ile ilişkileri yeniden tesis etmek isteyip istemediğini sorduğu bir sırada yapıldı.

Cuma günü, FII'ler Hindistan hisse senetlerini 1.304,91 crore rupi değerinde sattı. Eylül ayında, yabancı yatırımcılar paylarını 5.666,901 crore rupi azaltmışlardır. Yabancı yatırımcılar üçüncü ay üst üste satışlarını sürdürdü. Temmuz ve Ağustos'ta, FII'ler toplamda 94.569,6 crore rupi değerinde hisse senedi satışı gerçekleştirdi.

Günlük Piyasa Faktörleri Özeti: ABD Doları, ABD'de iş gücü talebinin soğuması nedeniyle genel bir baskı altında.

• USD/INR paritesinde hafif bir düşüş, önümüzdeki hafta para politikası toplantısında Federal Reserve'in olağandışı bir faiz indirimine yönelik beklentilerin açılması sonrasında, Amerikan dolarının görünümüne dair belirsizlikten de kaynaklanmaktadır.

• Yayın anında, altı ana para birimi karşısında doların değerini takip eden Amerikan Doları Endeksi (DXY), Cuma günü yaşanan sert düşüşün ardından 97.80 civarında hafif bir artış gösteriyor.

• CME FedWatch aracına göre, yatırımcılar Fed'in Eylül ayındaki para politikası toplantısında faiz oranlarını 50 baz puan (pb) %3,75-%4,50'ye düşürme olasılığını %10 olarak görüyor.

• Fed'in önemli bir faiz indirimi için dovish bahisleri, ABD Başkanı Trump'ın uyguladığı gümrük politikası nedeniyle işgücü piyasasındaki koşulların kötüleşmesinden kaynaklandı.

• Ağustos ayındaki (NFP) Tarım Dışı İstihdam Raporu, Cuma günü Amerikan ekonomisinin 22.000 yeni işçi eklediğini gösterdi. Bu, 75.000'lik beklentilerin ve önceki 79.000'lik okumanın oldukça altında. Bu, 2021 Ocak ayından bu yana genel iş gücünde gözlemlenen en yavaş büyüme oldu. İşsizlik oranı, önceki %4,2'lik okumanın ardından, beklendiği gibi %4,3'e yükseldi.

• Fed'in dovish beklentileri de, Temmuz ayındaki NFP raporunun Mayıs ve Haziran aylarındaki istihdam rakamlarında önemli bir aşağı revizyon göstermesinin ardından, Ağustos başında önemli ölçüde arttı.

• Son günlerde, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) üyeleri, başkan Jerome Powell dahil, artan iş gücü piyasası aşağı yönlü riskleri arasında faiz oranlarını düşürme lehinde de görüş bildirdiler.

• Bu hafta, ABD doları için en önemli katalizör, perşembe günü açıklanacak olan ağustos ayına ait Tüketici Fiyat Endeksi (IPC) verisi olacak.

Teknik Analiz: USD/INR yaklaşık 88.25'e geri çekiliyor

USD/INR paritesi, Cuma günü ulaştığı tarihi zirve olan 88.25 civarında düzeltme yapıyor. Paritenin kısa vadeli trendi yükseliş yönünde kalmaya devam ediyor çünkü 20 günlük (EMA) Üssel Hareketli Ortalama'nın üzerinde 87.80 civarında işlem görüyor.

14 günlük (RSI) endeksi 60.00'ın üzerinde sakin bir şekilde işlem görüyor, bu da yeni bir yükseliş ivmesinin devreye girdiğini öne sürüyor.

Aşağıya bakıldığında, 20 günlük EMA parite için ana destek görevi görecek. Yukarı yönde, parite keşfedilmemiş bir alana girmiş durumda. 89.00 yuvarlak rakam parite için ana engel olacaktır.

Hindistan Rupisi Hakkında Sıkça Sorulan Sorular

( Hindistan Rupisi'ni etkileyen temel faktörler nelerdir?

Hindistan Rupisi )INR###, dış faktörlere en duyarlı para birimlerinden biridir. Ham petrol fiyatı (, ülkenin büyük ölçüde ithal ettiği petrole bağlıdır ), Amerikan doları değeri - ticaretin çoğu USD ile yapılmaktadır - ve doğrudan yabancı yatırım seviyesi, hepsi etkilidir. Hindistan Rezerv Bankası (RBI)'nın döviz piyasalarındaki doğrudan müdahalesi, döviz kuru istikrarını sağlamak ve RBI tarafından belirlenen faiz oranı seviyesi, Rupiyi etkileyen diğer önemli faktörlerdir.

( Hindistan Reserve Bankası'nın kararları, Hindistan Rupisi'ni nasıl etkiler?

Hindistan Rezerv Bankası )RBI### döviz piyasalarında aktif olarak müdahale ederek ticareti kolaylaştırmak için istikrarlı bir döviz kuru sağlamaya çalışmaktadır. Ayrıca, RBI enflasyon oranını %4 hedefinde tutmak için faiz oranlarını ayarlamaktadır. Daha yüksek faiz oranları genellikle Rupiyi güçlendirir. Bunun nedeni, yatırımcıların daha düşük faiz oranına sahip ülkelerden borç alarak paralarını göreceli olarak daha yüksek faiz oranı sunan ülkelere yatırıp farkından yararlandıkları “carry trade” rolüdür.

( Hindistan Rupisi'nin değerini etkileyen makroekonomik faktörler nelerdir?

Rupiya'nın değerini etkileyen makroekonomik faktörler arasında enflasyon, faiz oranları, ekonomik büyüme )GSYİH###, dış ticaret dengesi ve yabancı yatırım girişleri bulunmaktadır. Daha yüksek bir büyüme oranı, yabancı yatırımı artırabilir ve Rupiya'ya olan talebi yükseltebilir. Daha az negatif bir dış ticaret dengesi, nihayetinde daha güçlü bir Rupiya ile sonuçlanacaktır. Özellikle reel faiz oranları (faiz oranları enflasyondan daha az), Rupiya için de olumlu bir durumdur. Riskli bir ortam, daha yüksek Doğrudan ve Dolaylı Yabancı Yatırım girişlerine (DYİ ve DYI) yol açabilir, bu da Rupiya'ya fayda sağlar.

( Hindistan Rupisi'ni enflasyon nasıl etkiler?

Daha yüksek bir enflasyon, özellikle Hindistan'ın akranlarına göre daha yüksekse, genellikle para birimi için olumsuzdur çünkü aşırı arz nedeniyle bir değer kaybını yansıtır. Enflasyon ayrıca ihracat maliyetlerini artırır, bu da daha fazla Rupinin yabancı ithalat satın almak için satılmasına yol açar, bu da Rupiyi olumsuz etkiler. Aynı zamanda, daha yüksek bir enflasyon genellikle Hindistan Merkez Bankası )RBI###'nın faiz oranlarını artırmasına neden olur ve bu uluslararası yatırımcıların daha yüksek talebi nedeniyle Rupiyi olumlu etkileyebilir. Daha düşük bir enflasyon için ters etki doğrudur.