Meta Platforms'in Büyük Temettü Hisseleri Olmasının 3 Nedeni

Kaynak Motley_fool

10 Eylül 2025 10:34

Puanlar

• Meta’nın temettüsü bugün küçük, ancak ödeme oranı düşük ve büyük bir serbest nakit akışıyla destekleniyor.

• Yöneticiler zaten temettüyü bir kez artırdı ve geri alımlar yoluyla çok daha fazlasını geri ödüyorlar.

• Yüksek marjlara sahip dayanıklı bir reklam motoru ve disiplinli harcamalar, yapay zekaya yapılan güçlü yatırımlara rağmen temettülerin yıllarca büyümesini sağlıyor.

• Bizim en çok beğendiğimiz 10 hisse senedi >

Meta Platforms (NASDAQ: META), Temmuz sonu sonuçlarından bu yana etkileyici bir ivme yakaladı; çünkü sağlam sonuçlar, yatırımcıların reklam işi gücüne ve yapay zeka ((AI)) planlarına yeniden odaklanmasını sağladı. Facebook, Instagram ve WhatsApp’un arkasındaki sosyal medya ve reklam şirketi, 2021’de sermaye geri dönüş programını artırmaya başladığından beri devam eden eğilimi sürdürdü (önce geri alımlar, sonra yıllar sonra temettüler): bol nakitlerini hissedarlara daha fazla paylaştırmak.

Meta’nın temettüsü genç ve mütevazı. Ama bu, temettü hissesi zayıf yapmaz. Aslında, üç temel unsur bunun tersini gösteriyor: ihtiyatlı bir ödeme politikası, sürekli nakit getirisi taahhüdü ve yıllarca temettü büyümesini destekleyebilecek iş temelleri.

Şu anda 1.000$’lık yatırım yapmanın en iyi yolu neresi? Ekibimiz, şu anda satın alınabilecek 10 en iyi hisse senedi olduğunu düşündüklerini açıkladı. Daha fazla öğren »

Görüntü kaynağı: Getty Images.

1. Büyük bir serbest nakit akışıyla desteklenen küçük bir ödeme

Meta’nın temettüsü, ödeme kapasitesi açısından özellikle çekici. 2025’in ikinci çeyreğinde, Meta yaklaşık 8,6 milyar dolar serbest nakit akışı ((İşlemler ve sermaye giderleri sonrası kalan nakit akışı)) üretti ve 1,3 milyar dolar temettü ödedi. Bu, çeyrek bazında serbest nakit akışının yaklaşık %15-20’sine denk geliyor. Şirket ayrıca 18,3 milyar dolar net gelir elde etti ve temettüyü kazançların sadece yaklaşık %7’sine yerleştirdi — bu, sürdürülebilirliği önceliklendiren ihtiyatlı bir ayarlamadır.

Ayrıca, Meta çeyrek sonunda 47,07 milyar doların üzerinde nakit, karşılıklar ve menkul kıymetler bulunduruyor, bu da daha fazla esneklik sağlıyor.

Bu rakamlar önemlidir çünkü temettünün bilanço üzerinde baskı oluşturmadığını veya yatırımı engellemediğini gösteriyor.

2. Yöneticiler zaten temettüyü artırdı ve geri alımlar yoluyla çok daha fazlasını geri ödüyorlar

İyi bir temettü hissesi sadece getiriyle ilgili değildir. Politika ve davranışla ilgilidir. 2024 sonunda ilk düzenli temettüsünü 0,50$’lık hisse başına ödeme ile açıklayan Meta, Şubat 2025’te çeyrek temettüsünü %5 artırarak 0,525$’a çıkardı ve bu seviyeyi yıl ortasına kadar korudu. Temettü dışında, Meta agresif geri alımlar yaptı. 2025’in ilk yarısında, 23 milyar doların üzerinde hisse geri alımı yaptı ve aynı dönemde yaklaşık 2,7 milyar dolar temettü ödedi. 30 Haziran itibarıyla, şirketin geri alım yetkisi hâlâ 28 milyar doların üzerinde.

3. Dayanıklı temel iş, yıllarca temettü büyümesini destekliyor

Neden yatırımcılar bu temettünün büyümeye devam etmesini beklemeli? Temel iş güçlü ve giderek daha verimli hale geliyor. 2025’in ikinci çeyreğinde gelirler yıllık %22 artışla 47,52 milyar dolara yükseldi, faaliyet marjı %43’e genişledi ve hisse başına kazanç %38 artışla 7,14$ oldu.

Ayrıca, katılım ve gelir elde etme faktörleri sağlıklı görünüyordu; reklam gösterimleri %11 arttı ve ortalama reklam fiyatı %9 yükseldi.

Geleceğe bakıldığında, umut verici pek çok gelişme var. Teknoloji şirketi, 2025’te 66-72 milyar dolar arasında sermaye gideri yapmayı planlıyor ve 2026’da önemli bir sermaye gideri artışı öngörüyor. Evet, bu bir risk, ama Meta bunu güçlenmiş bir konumdan yapıyor.

Elbette, dikkat edilmesi gereken riskler de var. Meta, özellikle Avrupa’da düzenleyici engellerle karşılaşmaya devam ediyor. Ayrıca, yapay zekaya yapılan sermaye giderleri, bazı çeyreklerde serbest nakit akışını baskılayabilir. Ama kârlı şirket ve temettüsü iyi durumda kalmalı, hatta beklenmedik yasal giderleri olsa bile. Ödeme, bugün düşük bir seviyeden başlıyor ve getirisi küçük — yaklaşık %0,3’ün altında, yakın fiyatlarla — çünkü yatırımcının geri dönüşünün büyük kısmı hâlâ geri alımlar yoluyla sağlanıyor.