Zumiez, ikinci çeyrekte gelirlerde %2'lik bir artış bildirdi.

SourceMotley_fool

5 Eyl 2025 13:17

Anahtar noktalar

• Gelirler Q2'de 214,3 milyon $'a ulaştı, tahminlerin üst sınırında ve bir önceki yıla göre %1,9 arttı.

• Brüt marj %35,5'e yükseldi ve yıllık bazda 1,3 puan arttı.

• Faiz marjı hafif pozitif hale geldi (0,1%), ancak şirket hisse başına $0,06 zarar raporlamaya devam etti.

• Bu 10 eylem, bir sonraki milyoneri yaratabilir ›

Zumiez (NASDAQ:ZUMZ), kaykay, kar ve genç yaşam tarzı ekipmanları için uzmanlaşmış bir perakendeci, 4 Eylül'de 2025 mali yılının 2. çeyrek sonuçlarını açıkladı. En dikkat çekici nokta, gelirlerin 214,3 milyon dolara ulaşmasıydı, bu da şirketin kendi tahminlerinin üst sınırının biraz üzerinde ve bir önceki yılın aynı dönemindeki 210,2 milyon dolardan daha yüksek. Brüt marj (GAAP) önemli bir iyileşme göstererek %35,5'e ulaştı. Şirket, %0,1'lik pozitif bir operasyonel marj (GAAP) elde etmesine rağmen, zararlar devam etti ve hisse başına kazanç -0,06 dolarla negatif kaldı.

Bu sonuçlar, özellikle Kuzey Amerika'daki satışlardaki hızlanmanın, önemli okul dönemi başlangıcında gözlemlenen olumlu eğilimlere katkıda bulunmasıyla, şirketin beklentilerini aştı. Ancak, sürekli uluslararası zorluklar ve maliyet baskıları karlılığı etkilemeye devam etti.

Kaynak: Zumiez. Not: 2025 mali yılının ikinci çeyreği 2 Ağustos 2025'te sona erdi. 2024 mali yılının ikinci çeyreği 3 Ağustos 2024'te sona erdi.

Zumiez'in İş Modeli ve Son Stratejileri

Zumiez, gençler için kıyafet, ayakkabı, aksesuarlar ve kaykaylar ile snowboard tahtaları gibi ürünlerde uzmanlaşmış bir perakendecidir. Amerika Birleşik Devletleri, Kanada, Avrupa ve Avustralya'da 700'den fazla mağaza işletmektedir ve her bölgeye uygun e-ticaret siteleri ile fiziksel konumları birleştirmektedir.

Son yaklaşımı, ürün seçimine, benzersiz bir çeşit oluşturulmasına ve müşteri deneyimine yatırım yapmaya odaklanmaktadır. Başarı, özel markalar sunma ve genç tüketiciler arasındaki değişen trendlere hızla uyum sağlama yeteneğine bağlıdır. Anahtar bir faktör, çevrimiçi ve mağaza içi deneyimlerin entegrasyonudur; bu, kanallar arasında sorunsuz alışverişi mümkün kılar.

Çeyrek Analizi: Satışlarda Artış ve Karmaşık Karlılık İşaretleri

Çeyrek, 214,3 milyon $ gelirle belirgin bir performans iyileşmesi gösterdi ve bu, yıllık %1,9 artış anlamına geliyor. Gelir, 207-214 milyon $ aralığını hafifçe aştı. Karşılaştırılabilir satışlar %2,5 arttı. Kuzey Amerika'daki karşılaştırılabilir satışlar %4,2 yükseldi, bu da uluslararası düzeydeki düz veya negatif performansa rağmen sağlam bir ana pazar olduğunu öne sürüyor.

Brüt marj (GAAP) %35,5'e, %34,2'den yükseldi. Faaliyet marjı %0,1 ile hafif olumlu hale geldi, geçen yılki negatif marjın aksine, ancak net kârlılık elde etmek için yeterli olmadı. Net zarar (GAAP) önceki dönemdeki $0,8 milyon seviyesinden $1,0 milyon seviyesine hafif bir artış gösterdi ve seyreltilmiş hisse başına kazanç (GAAP) -$0,06 olarak gerçekleşti; bu da döneme ilişkin zarar tahminlerinden daha iyi.

Yönetim, güçlü satışları, okul dönemini destekleyen pazarlama ve müşteri deneyimi girişimlerine atfetti. 1 Eylül'e kadar 30 günde net satışlarda yıllık %10,6 artış dahil olmak üzere Q3 FY2025 için ilk rakamlar, özellikle Kuzey Amerika'da devam eden bir talebi gösteriyor. Uluslararası pazarlar, özellikle Avrupa, geride kalmaya devam etti.

Önemli bir olay, 2025'in ilk yarısında hisse başına $0,15 olumsuz etki yaratan, Kaliforniya'daki bir maaş davasıyla ilgili $3,6 milyonluk yasal bir anlaşmaydı. Hisse geri alımları devam etti ve 2025 mali yılının 2. çeyreğine kadar $32,8 milyon kullanıldı.

Okula Dönüş Sonuçları ve Segment Başına Detaylar

Şirket, “okula dönüş döneminde karşılaştırılabilir satışlarda %11,2'lik bir artışla üçüncü çeyrekte ivme kazandığını” bildirdi, bu da büyük ölçüde Kuzey Amerika'dan kaynaklanıyor, burada karşılaştırılabilir satışlar 1 Eylül'de sona eren 30 günde %13 arttı. Bu sonuçlar, geçen yılki çift haneli kazançlara ekleniyor ve mevcut ürünlerin hedef kitleleri için güçlü bir çekiciliğe sahip olduğunu öne sürüyor.

Operasyonel olarak, Zumiez, önceki mali yılın sonundan itibaren değişiklik olmadan 730 mağaza ile dönemi tamamladı. Şirket, 2025 mali yılında beşi Kuzey Amerika'da ve biri Avustralya'da olmak üzere altı yeni açılış planlıyor. Sermaye harcamaları, 2 Ağustos 2025 tarihinde sona eren altı ay için 14,1 milyon $ olarak toplamıştır.

Bu arada, uluslararası iş engellerle karşılaşmaya devam ediyor. Kuzey Amerika'da, güçlü satışlar ve ardışık iyileşmeler, diğer yerlerdeki zayıflıkla tezat oluşturuyor. Zumiez.com gibi fiziksel ve çevrimiçi platformlar yerel ve dijital satışları desteklemeye yardımcı oluyor, ancak uluslararası çekiş, izlenmesi gereken bir alan olmaya devam ediyor.

Bilanço itibarıyla, nakit ve menkul değerler, bir yıl önceki 127,0 milyon dolardan 106,7 milyon dolara düştü, bu durum esas olarak hisse geri alımları ve sermaye harcamalarından kaynaklanıyor. Stok, 157,7 milyon dolarda sabit kaldı.

İleriye Bakış: Yönlendirme

FY2025'in 3. çeyreği için yönetim, net satışları $232 ile $237 milyon arasında, operasyonel marjı %2,3 ile %3,3 arasında ve seyreltilmiş hisse başına kazancı 0,19$ ile 0,29$ arasında öngörmektedir. Karşılaştırılabilir satışların %5,5 ile %7,5 arasında büyümesi beklenmektedir. Bu, Kuzey Amerika'daki sürekli güç ve okul sezonunun etkisiyle desteklenen son çeyreğe kıyasla bir iyileşmeyi temsil etmektedir. Şirket, gümrük tarifeleri ve tüketici talebi ile ilgili belirsizlikleri gerekçe göstererek, 2025 mali yılı için bu üçüncü çeyrekten sonrasına yönelik herhangi bir yönlendirme sağlamamaktadır.

Yatırımcılar, brüt marj, operasyonel maliyetler ve satış trendlerinin nasıl geliştiğini gözlemlemelidir, özellikle uluslararası zayıflığın ve maliyet baskılarının devam ettiği bu dönemde. Yönetim, satış stratejisinin etkinliği, müşteri deneyimi ve sermaye tahsisini odak noktaları olarak vurgulamaya devam ediyor. Zumiez şu anda temettü ödememektedir.

ABD'de genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre sunulan gelir ve net kar (GAAP) aksi belirtilmedikçe.