Coca-Cola Hisseleri Hakkında Satın Almadan Önce Bilmeniz Gereken 5 Şey

Kaynak: Motley_fool

28 Ağu 2025 10:58

Puanlar

• İkonik içecek üreticisi 63 yıldır ardışık temettü artışlarıyla övünüyor.
• Coca-Cola Zero Sugar, geniş bir farkla en hızlı büyüyen marka.
• Zamanlara uyum sağlamak için birkaç yıl önce yaklaşık 200 markayı kaldırmaya hazır.

Dünyada Coca-Cola (NYSE: KO) kadar tanınan başka bir marka olduğunu sanmıyorum. Gezegenin neresinde olursanız olun, ürünlerini bulmanız neredeyse imkansız değil. Bu geniş dağıtım ve tanınırlık, Coca-Cola’yı onlarca yıldır içecek devleri arasında tutan şeydir.

İçecek devi ayrıca birçok portföyde temel bir unsur olmuştur, istikrar ve çekici gelirler sağlar. Bu mavi çipli hisseyi portföyünüze eklemeyi düşünüyorsanız, bilmeniz gereken beş şey burada.

1. Coca-Cola hâlâ bir temettü hissesi olarak premium

Coca-Cola hakkında bilmeniz gereken ilk şey, en büyük cazibesinin: güvenilir ve ortalamanın üzerinde temettüsü olduğunu gösteriyor. Şu anki üç aylık temettü 0,51$ olup, ortalama getiri yaklaşık %2,9 seviyesinde, son on yıldaki ortalamasının hemen altında %3.

Bu getiri, S&P 500 ortalamasının iki katından fazla, bu harika bir şey, ama uzun vadeli çekiciliği, Coca-Cola’nın yıllık temettüsünü ne kadar tutarlı şekilde artırdığıdır. Şubat ayında, temettüsünü üç aylık 0,51$’a yükselteceğini açıkladığında (Yıllık 2,04$), bu 63. ardışık artış yılı oldu ve onu Temettü Kraliçesi yaptı. Temettü, 2012’den beri ikiye katlandı.

2. Coca-Cola hacim durgunluğunu fiyat belirleme gücüyle telafi etti

Rekabet alanınız Coca-Cola kadar güçlü olduğunda, daha az kurulu markaların sahip olmadığı fiyat belirleme gücü sağlar. Bu, Coca-Cola için çok önemli çünkü hacmi son zamanlarda yatay veya hafifçe azalmış durumda.

İkinci çeyrek (Q2), Coca-Cola’nın fiyat belirleme gücünün önemli bir örneğidir. Birim kutu hacmi yıllık bazda %1 azalsa da, organik gelirler %5 artış gösterdi.

Coca-Cola, fiyat/mix adını verdiği bir metriği kullanır; bu, fiyatları artırmak veya daha karlı ürünler satmak suretiyle daha fazla para kazanmanın ne kadar arttığını gösterir. İkinci çeyrekte, bu fiyat/mix %6 oldu ve bu, hacim düşüşü ile gelir artışı arasındaki farkı açıklıyor.

3. Coca-Cola Zero Sugar büyümenin lideri

İkonik Coca-Cola muhtemelen her zaman en önemli ürünü olacak, ancak son zamanlardaki tüketici tercihlerindeki değişiklikler, yeni bir büyüme içeceği getirdi. Coca-Cola Zero Sugar, şirketin en hızlı büyüyen markası.

Q2’de, Coca-Cola Zero Sugar hacmi yıllık %14 arttı, diğer kategorilerde spor içecekleri %3 ve meyve suyu %4 düştü. Şirketin daha sağlıklı seçeneklere yönelme trendini bu kadar geç fark etmesine şaşırıyorum, ama sonunda doğru yolda görünüyor.

4. Coca-Cola sektör lideri marjinlere sahip olmaya devam ediyor

Ana rakibi PepsiCo’dan farklı olarak, Coca-Cola sadece içecek satıyor. Ana iş modeli, konsantre ve şurup satmak ve bunları şişeleyicilerine dağıtmak. Bu operasyonu basitleştirilmiş model, Coca-Cola’nın sektör lideri marjinlerle çalışmasına yardımcı oldu çünkü gıda işiyle ilgilenmek, sermaye yoğun ve çok daha az karlı olabilir. Çeyrek brüt marjinleri %60’ın üzerinde, PepsiCo’ya göre yaklaşık 10 puan daha yüksek.

5. Coca-Cola portföyünü ayarlamaktan çekinmiyor

Birçok markasının başarısına rağmen, şirket tüketicilerin isteklerine uyum sağlamak için portföyünü yeniden şekillendiriyor. Bir zamanlar Coca-Cola’nın 400’den fazla markası vardı. Bugün yaklaşık 200 markası var.

Şekersiz seçenekleri tercih eden tüketicilere uyum sağladı, bitkisel içeceklerin büyümesine ayak uydurdu ve hazır alkollü içecek segmentine de girdi. Bu sonuncusu özellikle dikkat çekici çünkü geleneksel olarak Coca-Cola alkollü segmentten uzak durmuştu.

Bu uyum sağlama isteği, Coca-Cola gibi bir şirkete uzun vadeli yatırım yaparken önemlidir, ancak kişisel olarak, gelecekteki bazı dönüşümler için çok yavaş kalındığını düşünüyorum.