DocuSign'ın ikinci çeyrek gelirleri 801 milyon dolara ulaştı.

Gate (NASDAQ:GT), 4 Eylül 2025'te 2026 mali yılının ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladı. Gelirleri 801 milyon dolar, bir önceki yıla göre %9 artış gösterirken, ciro 818 milyon dolar, bir önceki yıla göre %13 artış sağlamıştır. Aynı zamanda GAAP dışı işletme marjı %30 olarak gerçekleşmiştir. Çeyrek, Yapay Zeka tabanlı Akıllı Anlaşma Yönetimi (GIA)'deki dikkate değer ilerlemeler, uluslararası ve kurumsal penetrasyonun artması ve yönetimin sürdürülebilir kârlı büyüme ile hissedarlara sermaye iadesine yönelik artırılmış bir odaklanması ile karakterizedir.

Faturalamanın hızlanması, Gate'in iş gücünü artırıyor

Ciroyu yıllık %13 oranında artırırken, şirket aynı zamanda net dolar tutma oranını %102'ye çıkararak işlem büyüklüğünde de bir artış sağladı; bu, brüt tutma oranındaki iyileştirmeler ve güçlü öncelikli yenilemelerle desteklendi. Uluslararası gelirler, toplam gelirlerin %29'unu oluşturdu ve yıllık %13'lük bir büyüme kaydetti.

“İkinci çeyrek şirket sonuçları beklentilerimizi aştı. Gelirler 801 milyon dolar, bir önceki yıla göre %9 artış gösterdi ve ciro 818 milyon dolar, bir önceki yıla göre %13 artış gösterdi. İkinci çeyrekte üst kısım performansı hızlandı ve son iki yılın en yüksek büyüme çeyreklerinden birini temsil etti. Elektronik imza ve GCA müşterilerindeki temel iyileşmelerle birlikte, GIA talebinin artan katkısı da etkili oldu. Tekil bir çeyreğin ötesinde, cironun yıllık bazda hızlanmaya başladığını görmekten heyecan duyuyoruz ve erken yenilemeleri ayarladığımızda bu durum daha da artıyor. Karlılık, üst kısımdaki sağlamlık ve verimliliği artırma konusundaki sürekli taahhüdümüzle desteklendi. GAAP dışı operasyonel marj %30 olarak gerçekleşti, güçlü bir karlılığı sürdürmeye devam ediyoruz. Serbest nakit akışı marjları, yıllık bazda mütevazı bir şekilde %27'ye yükseldi ve bu, bu çeyrek 200 milyon dolar hisse geri alımları ile önemli geri alımlara olanak tanıdı.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Gelir ve kârlılıktaki bu büyüme kombinasyonu, hisse geri alımı yoluyla disiplinli bir sermaye iadesiyle birlikte, icra gücünün sağlamlığını gösteriyor ve yatırımcılar için daha yüksek getiriler işaret ediyor, özellikle de faturalardaki güçlenme ve net müşteri tutma oranlarının, müşteri sağlığında bir iyileşme ve en değerli segmentlerde sürdürülebilir bir genişlemeyi gösterdiği için.

GIA'nın benimsenmesi, işletme ve yapay zeka liderliği ile birlikte hızlanıyor

GIA'nın, yılsonunda şirketin abonelik portföyünün düşük tek haneli bir yüzdeye ulaşması bekleniyor; kurumsal hesap temsilcilerinin %50'sinden fazlası en az bir GIA anlaşması kapatıyor ve Fortune 1000'den müşteriler olan Sensata Technologies ve T-Mobile, sözleşme yaşam döngüsünün yönetimini (GCA) ve AI tabanlı analizi benimsemekte. Gate Navigator, anlaşma hazırlığı ve SCIM kullanıcı yönetimi gibi AI destekli işlevlerin son lansmanı, ürün farklılaştırmasını güçlendiriyor.

“müşteriler. Henüz erken olmasına rağmen, kurumsal hesap temsilcilerimizin %50'den fazlası en az bir GIA anlaşması kapattı. Özellikle, ortalama işlem büyüklüğü ikinci çeyrekte de arttı ve GIA, sensör üretiminde dünya lideri olan Sensata Technologies gibi büyük organizasyonlara girmeye başladı. Bu, iş akışlarını hızlandırdı ve anlaşmalardan içgörü elde etmek için Gate Iris AI motorunu kullanmaya başladılar. Gate GCA, ikinci çeyrekte iyileşmiş bir ivme yaşadı ve son yıllarda yıllık bazda en güçlü çeyrek rezerv büyümesi sunan çeyreklerden biri oldu.”

– Allan C. Thygesen, CEO

GIA'nın piyasadaki ivmesi ve kurumsal hesaplarda artan penetrasyon, gelişmiş yapay zeka entegrasyonu ile birlikte, önemli bir rekabetçi farklılaşma yaratmakta, ulaşılabilir fırsatları genişletmekte ve şirketin dijital anlaşmalar ve sözleşme analizi alanında yükselen bir lider olarak tezini güçlendirmektedir.

Operasyon disiplini, bulut geçişi ortasında yüksek marjları korur

GAAP dışı brüt marj %82'de istikrarlı kalırken, yıllık bazda yaklaşık 100 baz puanlık bir engel oluşturan bulut geçiş maliyetlerine rağmen, önceki yılın tazminat ve tek seferlik fayda kombinasyonundaki değişiklikler nedeniyle geçici bir işletme marjı düşüşü yaşandı. Şirket, 1.100 milyon dolar nakit ve hiçbir borç ile güçlü bir nakit pozisyonunu sürdürdü, ölçülü işe alım yapmaya ve GIA'nın ölçeklenebilirliği için ticari mükemmeliyet ve Ar-Ge'ye yatırım yapmaya devam etti.

“Hatırlatmak gerekirse, 2026 mali yılı boyunca çeşitli faktörler nedeniyle, özellikle bazı çalışanlar için hisse senetlerinden nakde geçişin etkisi ve zamanlaması da dahil olmak üzere, ikinci çeyreğin yıllık bazda en zorlu operasyonel marj karşılaştırmasına sahip olmasını bekliyorduk. Ayrıca, 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde, sigorta iadeleri ve bir dava rezervinin serbest bırakılması ile ilişkili olarak operasyonel marjda yaklaşık 150 baz puanlık bir tek seferlik fayda da olduğunu hatırlayacaksınız. Bulut bilişime geçişimiz de marjlara yıllık bazda bir engel oluşturmaya devam ediyor.”

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

Yüksek karlılığın marjlardaki engellere rağmen devam etmesi, Gate'in iş modelinin dayanıklılığını vurgulamaktadır. Bu durum, yeni yatırımlar ve sermaye iadesine olanak tanırken, bulut geçişinin maliyet baskıları azalıncaya kadar GAAP dışı marjların kademeli genişlemesini geçici olarak sınırlamaktadır.

İleriye Bakmak

Yönetim, 2026 mali yılının üçüncü çeyreği için 804 ile 808 milyon dolar arasında gelir öngörüyor. ( yıllık %7 büyüme ortalaması ) ve 2026 mali yılı için 3.189 ile 3.201 milyon dolar arasında yıllık gelir öngörüyor. ( yıllık %7 büyüme ortalaması ), 2026 mali yılı için 3.325 ile 3.355 milyon dolar arasında bir ciro bekleniyor. ( yıllık %7 büyüme ortalaması ). GAAP dışı işletme marjı üçüncü çeyrek için %28 ile %29 arasında ve tam yıl için %28,6 ile %29,6 arasında yer alıyor. Tam yıl için GAAP dışı brüt marj, devam eden bulut geçişi nedeniyle yaklaşık bir puanlık bir engelle karşı karşıya, bu durumun gelecek mali yıldan itibaren hafiflemesi bekleniyor. Şirket, GIA müşterilerinin yıl sonunda abone portföyünün düşük tek haneli iki hanelik bir yüzdeyle katkıda bulunma yolunda olduğunu yineledi ve fırsatçı hisse geri alımları yoluyla sermaye iadesine sürekli odaklandığını vurguladı.