Archer Havacılık: Web3 Perspektifiyle eVTOL Yenilikçi Proje Analizi

Anahtar Noktalar

• Archer Aviation büyük havacılık yatırımcılarının desteğini aldı
• Şirket üretimi hızlandırıyor ve uçakların doğrulamasını en kısa sürede almak istiyor
• Yıllık yaklaşık 500 milyon dolar serbest nakit akışı tüketimi, karlılık öngörüleri zorluklarla karşı karşıya

eVTOL teknolojisi ve Web3 entegrasyonunun potansiyeli

Elektrikli dikey kalkış ve iniş(eVTOL) uçaklar havacılık sektöründe popüler hale geliyor, Archer Aviation bu alanda önde gelen şirketlerden biri olarak, Boeing, United Airlines gibi geleneksel havacılık devleri ve Cathie Wood’un Ark Invest gibi yenilikçi yatırım kuruluşlarının yatırımlarını çekti. Bu sınır ötesi işbirliği, geleneksel sektörler ile yeni teknolojilerin entegrasyon trendini gösteriyor; bu, Web3 ekosisteminde DeFi projeleri ile geleneksel finans kurumlarının işbirliğine benziyor.

Archer’ın amiral gemisi ürünü Midnight uçakları, 2028 Los Angeles Olimpiyatları sırasında nokta-noktaya hava taksi hizmeti sunmayı hedefliyor. Bu yenilikçi ulaşım çözümü, tedarik zinciri yönetimi ve biletleme sistemlerinde blockchain teknolojisinin kullanımıyla benzerlik gösteriyor; her ikisi de verimlilik ve kullanıcı deneyimini artırmayı amaçlıyor.

İş modeli analizi: Web3 perspektifinden ölçeklenebilirlik ve nakit akışı

Archer Aviation şu anda yıllık 447,5 milyon dolar serbest nakit akışı kaybediyor; bu yüksek yatırım ve düşük getiri modeli, birçok erken aşama blockchain projesine benziyor. Diyelim ki Midnight satış fiyatı 5 milyon dolar, brüt kar marjı %30, şirketin dengeyi sağlamak için yılda yaklaşık 300 adet satması gerekiyor. Bu ölçeklenebilirlik zorluğu, birçok Web3 projesinin kullanıcı büyümesi ve ağ etkisi sorunlarıyla benzerlik gösteriyor.

Kısa vadede, Archer yılda 50 Midnight uçak üretmeyi planlıyor. Pozitif nakit akışı sağlamak için, şirketin üretimini büyük ölçüde artırması veya operasyonel maliyetleri düşürmesi gerekecek. Bu büyüme eğrisi, birçok kripto para borsasının gelişim yoluyla benzerlik gösteriyor; piyasada pay almak için başlangıçta büyük kaynak yatırımı yapmak gerekiyor.

Yatırım analizi: Yenilikçi projelerin riskleri ve fırsatları

Archer Aviation, geçen çeyrek sonunda 1,7 milyar dolar nakit bulunduruyor ve yakın zamanda 850 milyon dolar finansman sağladı. Bu, şirketin birkaç yıl operasyonlarını sürdürebilmesi için yeterli fon sağlıyor; bu durum, birçok Web3 projesinin token satışlarıyla sağladığı başlangıç fonlarına benziyor. Ancak, şirketin piyasa değeri 5,6 milyar dolar ve sürekli hisse seyreltilmesi (geçen yıl dolaşımdaki hisse sayısı %53 arttı) gelecekteki hisse başına değeri etkileyebilir.

Web3 yatırım perspektifinden bakıldığında, Archer Aviation’un karşılaştığı zorluklar birçok blokzincir projesine benziyor: teknolojik olgunluk ve pazar kabulü arasında denge kurmak gerekiyor. eVTOL teknolojisinin geleceği parlak olsa da, sıfır gelirden yıllık 1,5 milyar dolar gelir seviyesine ulaşmak 5-10 yıl alabilir; bu da birçok kripto para projesinin kavramdan büyük ölçekli uygulamaya geçiş süresiyle uyumlu.

Genel olarak, Archer Aviation’ın eVTOL alanındaki yenilik potansiyeli olsa da, hisse senetleri 10 doların altında olsa bile net bir alım fırsatı olarak görülmesi zor. Yatırımcılar, bu tür yenilikçi teknoloji hisselerini değerlendirirken uzun vadeli gelişim potansiyeli ile kısa vadeli finansal baskıları dikkate almalı; bu yaklaşım, yeni Web3 projelerini de değerlendirmede geçerlidir.