İlk kez altın satın almayı mı düşünüyorsunuz? İşte bilmeniz gerekenler

Altın, eşi benzeri görülmemiş bir yükseliş yaşıyor. Yeni yatırımcılar katılıyor, tanınmış isimler rekorlar kırıyor ve küresel korku, insanları bu metali sanki sarsılan bir piyasada son kurtuluş ipiymiş gibi aramaya itiyor.

Eğer bu trende ilk kez katılmayı düşünüyorsanız, geç kaldınız ama neyse ki çok da geç değil. Sadece ne olduğunu anlamanız gerekiyor, bunun için buradayız ve size yardımcı olacağız.

Yatırımcılar, savaş çatışmaları, enflasyon, merkez bankalarının politikaları ve giderek daha belirsiz hale gelen faiz kararları konusunda endişeliler. Sonuç olarak, 2011 Avrupa borç krizinden bu yana ilk kez NYSE Arca Gold Miners Endeksi tarihsel zirvesini aşarak altına doğru bir akın yaşandı ve ABD'nin kredi notu düşürüldü.

Bu sefer, Ortadoğu'daki çatışmalar, Rusya ve Ukrayna arasındaki savaş ve evet, hatta Federal Rezerv etrafındaki siyasi tartışmalar, manzarayı sarstı. Kimse faiz oranlarının yönü hakkında kesin bir bilgiye sahip gibi görünmüyor.

Altın madenciliği hisse senetleri rekor kırıyor

Madencilik şirketleri yükselişte. Newmont Corp., Agnico Eagle Mines Ltd., Wheaton Precious Metals Corp. ve Barrick Mining Corp. gibi büyük isimler bu yıl %80'den fazla artış yaşadı.

Newmont'un kazançları 2024'te üç katına çıktı. Analistler, iki yıl zayıf rakamların ardından bu yıl için %50'lik ek bir artış öngörüyor. Şu anda üç yılı aşkın sürenin en yüksek fiyatında işlem görüyor.

“Newmont benim en iyi tercihim” dedi Veritas Investment Research'ten Martin Pradier. “Sermaye getirisi geçen yılın neredeyse iki katı.” Dikkat çeken tek kişi değil. Agnico Eagle da listesinde yer alıyor, esas olarak Kanada'daki varlıkları ve “sağlam icrası” nedeniyle.

Agnico Eagle'ın Amerika Birleşik Devletleri'nde işlem gören hisseleri bu yıl %90'dan fazla yükselerek tarihi zirvelere ulaştı. Altın üretimindeki düşüşe rağmen, kazançlarının da artması bekleniyor. Barrick, Mali'de bazı zorluklarla karşılaştı ve ikinci çeyrekte 1 milyar dolarlık net bir yükümlülük üstlendi, ancak buna rağmen hisseleri yılın başından itibaren %80 arttı.

Bunun arkasındaki sebep ne? Basit. Spot altın ons başına 3.600 dolara yaklaşıyor ve bu sadece bu yıl %35'lik bir kazanç anlamına geliyor. Ve altın ısındığında, madencilik şirketleri de arkasından geliyor.

Bazı uzmanlar, Ritholtz Wealth Management'tan finansal planlayıcı ve danışman Blair duQuesnay gibi, yatırımcıların hislerini vurguluyor: “Altın yükseliş trendinde ve çok fazla dikkat çekiyor”. O, işler kötüye gittiğinde tercih edilen sığınak olduğunu iddia ediyor. Ve öyle. Her zaman öyle olmuştur.

Wells Fargo Yatırım Enstitüsü'nden Sameer Samana da aynı görüşte. Altını “ekonomik zorluklar dönemlerinde” klasik bir güvenlik yatırımı olarak tanımlıyor. Chicago Federal Rezerv Bankası'nın araştırmalarına göre, altın düşük faiz ortamlarında ve kaos dönemlerinde iyi performans gösteriyor. O kutu işaretlendi. Birkaç kez.

Wells Fargo'nun son stratejik raporu, küresel merkez bankalarının da daha fazla altın satın aldığını gösteriyor. Buna jeopolitik stres de eklenince, talep görünümü daha da güçleniyor. Bu sadece bireysel yatırımcıların başlıkları takip etmesiyle ilgili değil. Büyük oyuncular da portföylerini dolduruyor.

Yatırımcılar fiziksel altın yerine ETF'leri tercih ediyor

Şimdi, eğer altın almaya kararlıysanız, bunu yapmanın esasen iki yolu vardır. Fiziksel metal, külçeler veya madeni paralar şeklinde satın alabilir veya fiyatını takip eden finansal ürünler alabilirsiniz. Çoğu uzman, madeni paralardan kaçınmayı öneriyor.

Neden? Çünkü fiziksel altın saklamak pahalı ve satmak daha da pahalıdır. İşlem komisyonlarıyla para kaybedersiniz ve güvenliğini sağlamak bir sorun olabilir. “Fiziksel altın sahibi olmak çok daha verimsizdir,” diye belirtti duQuesnay. Haksız değil. Lojistikle karşılaştığınızda, bir ETF satın almayı dilersiniz.

Bu nedenle, çoğu yatırımcı ETF'leri tercih ediyor. En büyükleri SPDR Gold Shares (GLD) ve iShares Gold Trust (IAU). Altın fiyatıyla hareket ederler, ekonomik ve işlem yapması kolaydır. “Altın ETF'leri, yatırım yapmak için en likit, vergi açısından verimli ve düşük maliyetli yol olacaktır,” diye ekledi duQuesnay.

Ancak herkes ne kadar tutulması gerektiği konusunda hemfikir değil. Çoğu finansal danışman toplam portföyün %3'ünü aşmıyor. Bazıları, duQuesnay gibi, altın bile kullanmıyor. “Bu bir moda varlığı. Bu rallinin üçüncü girişindeyiz yoksa dokuzuncusunda mı?” diye sordu. Geçerli bir soru.

VanEck'ten Andrew Musgraves, geçmiş döngüler hakkında uyardı. “Örneğin, 2010 ve 2011 gibi önceki altın rallilerinde, madencilik şirketleri bütçelerini aştı ve bu nedenle piyasa tarafından cezalandırıldılar,” diye açıkladı.

Bu sefer, madencilik şirketleri harcamalarını kontrol altında tutmayı başardılar. Kâr marjlarını koruyorlar ve bu yüksek fiyatları gerçek kârlara dönüştürüyorlar.

Şu ana kadar çalışıyor. Eğer bu devam ederse, sonraki olanlara bağlı olacak.