Kısıtlı bütçeye sahip yatırımcılar için temel bilgiler: Kısmi hisse senedi alım satım rehberi: En iyi nasıl satılır? İşlem saatleri nelerdir? Komisyonlar nelerdir?

Question

Son zamanlarda, sınırlı kaynaklara sahip yatırımcılar arasında pay senedi fraksiyonlarının alım satımı sıcak bir konu haline geldi. Bugün, yeni başlayanların pay senedi fraksiyonlarını nasıl trade edebileceğine dair bilgiler, ipuçları, trade saatleri ve ilgili komisyonlar hakkında bir derleme sunuyoruz.

Pay Senedi Fraksiyonları Nedir?

Tüm pay senetleri için minimum trade birimi bir lot olup, bu da 1000 hisseye eşittir. Ancak yatırımcılar bazen 1000 adetten daha az hisseye sahip olabilirler; buna “pay senedi fraksiyonu” denir ve minimum birim 1 hisse olarak belirlenmiştir.

Pay senedi fraksiyonları neden vardır? Genellikle bir emrin tam olarak gerçekleşmemesi durumunda ortaya çıkar. Bu, pay senedi fiyatındaki hızlı dalgalanmalardan veya trade hacminin hedef fiyata ulaşmaması ancak emir fiyatını aşması gibi nedenlerden kaynaklanabilir. Ayrıca, belirli pay dağıtım süreçlerinde de pay senedi fraksiyonları oluşabilir.

Pay senedi fraksiyonlarının trade edilmesi, özellikle bu fraksiyonlarla yapılan işlemleri ifade eder ve her emir 999 hisseyi geçemez. Bunu daha iyi anlamak için, “pay senedi fraksiyonlarının trade edilmesi” olarak düşünebilirsiniz.

Pay Senedi Fraksiyonları Trade Eğitimi 1: Saatler ve Düzenlemeler

Geçmişte, pay senedi fraksiyonları yalnızca piyasa kapandıktan sonra trade edilebiliyordu; bu da hem zaman hem de hacim açısından sınırlamalar getiriyordu ve düşük bütçeli yatırımcıların ihtiyaçlarını karşılamıyordu. 26 Ekim 2020’den itibaren yatırımcılar, pay senedi fraksiyonlarını normal trade saatlerinde alıp satabiliyorlar. Spesifik saatler ve kurallar aşağıdaki gibidir:

Pay senedi fraksiyonları trade saatleri

Dönem

Emir yöntemi

Gerçekleşme yöntemi

Gerçekleşme önceliği

Piyasa içi trade

09:00-13:30

Elektronik emirler

09:10’da ilk açık artırma, ardından her dakika açık artırma

Fiyat önceliği, ardından emir gönderim zamanı önceliği

Kapanış sonrası trade

13:40-14:30

Elektronik ve telefon emirleri

14:30’da tek açık artırma

Fiyat önceliği, ardından bilgisayar tarafından rastgele sıralama

Yukarıdaki tabloda görüldüğü gibi, pay senedi fraksiyonlarının trade edilmesi iki döneme ayrılır: piyasa içi ve kapanış sonrası. Piyasa içi trade saatleri, tam pay senetleriyle tamamen aynıdır. Yatırımcılar, pay senedi fraksiyonları için emirlerini sabah 9’dan itibaren gönderebilirler; ancak bu dönemde yalnızca elektronik emirler (yani aracı kurumun trade platformu üzerinden) gönderilebilir. Piyasa içi trade dönemi saat 13:30’a kadar sürer. Eğer bir yatırımcının pay senedi fraksiyonu emri gerçekleşmezse (örneğin, belirlenen satış fiyatı çok yüksekse) veya bu dönemde kısmen gerçekleşirse, gerçekleşmeyen kısım otomatik olarak kapanış sonrası döneme aktarılmaz. Yatırımcıların o anda yeni emir göndermesi gerekir.

Kapanış sonrası dönemde ise yatırımcılar, pay senedi fraksiyonları alım-satım emirlerini saat 13:40 ile 14:30 arasında elektronik olarak veya aracı kurumun müşteri hizmetleri üzerinden telefonla gönderebilirler. Borsa saat 14:30’da tek bir açık artırma yapar ve gerçekleşmeyen emirler otomatik olarak iptal edilir, bir sonraki trade gününe aktarılmaz.

Pay senedi fraksiyonları trade düzenlemeleri

Nakit temettüye izin verilir

Nakit ve hisse temettüleri genellikle birlikte anılır. Nakit temettü, hissedarlara kârın bir kısmının ödüllendirilmesidir. Pay senedi fraksiyonu sahipleri de hissedar olduklarından, daha küçük miktarlarda da olsa nakit temettü alma hakkına sahiptirler.

Hisse temettüsüne izin verilir

Genel olarak, hisse temettüsü dağıtımı sürecinde, pay senedi fraksiyonları nakde çevrilebilir veya birleştirilerek satılabilir ve gelirler fraksiyon sahipleri arasında dağıtılır.

Minimum trade birimi

Pay senetleri için minimum trade birimi 1 hisse olup, emirler 1 hisse veya bunun tam katları şeklinde olmalıdır. Yani alınabilecek en az miktar 1 hisse. 1000 birim para ile periyodik yatırım olarak pay senedi fraksiyonu alınabilir; ancak komisyonlar nispeten yüksektir. Komisyon kaybını önlemek için toplam alım tutarının 10.000 birim paradan fazla olması daha iyidir.

Alım ve satıma izin verilir

Pay senedi fraksiyonları satılabilir. Tayvan Menkul Kıymetler Borsası, pay senedi fraksiyonlarının trade edilmesini tanır ve kapanış sonrası trade edilebileceğini belirtir. Yatırım ihtiyaçları daha çeşitli ve kişiselleştirilmiş hale geldikçe, pay senedi fraksiyonlarının trade edilmesi daha popüler hale gelmiştir; bu nedenle satılması nispeten kolaydır ve günlük yatırım için uygundur, özellikle düşük bütçeli olanlar için.

Pay Senedi Fraksiyonları Trade Eğitimi 2: Nasıl Alınır? Hesap Açılışı ve Komisyonlar

Pay senedi fraksiyonlarını alıp satmak için kullanılan kanallar, tam pay senetleriyle aynıdır. Yatırımcılar, aracı kurumun uygulamasındaki emir sayfasında "pay senedi fraksiyonu trade modu"na geçmeleri yeterlidir. Emir gönderirken, alım miktarı birimi "lot"tan 0 ile 999 arasında bir hisse sayısına dönüşür.

Komisyonlar açısından, pay senedi fraksiyonları için hesaplama tam pay senetleriyle tamamen aynıdır: alım veya satım tutarının %0,1425’i. Elbette, farklı aracı kurumlar “pay senedi fraksiyonu için minimum komisyon” ve elektronik emirler için özel komisyonlar belirleyerek yatırımcıları daha fazla online işlem yapmaya teşvik ederler. Örneğin, TSMC (2330.TW)'den 200 hisse alımında komisyon hesaplaması:

200 X 1065 (TSMC’nin son kapanış fiyatı) X %0,1425 = 303,53

Eğer aracı kurum online emirlerde %50 komisyon indirimi sunuyorsa, nihai komisyon:

303,53 X %50 = 151,77

Komisyon indirimleri aracı kurumlar arasında oldukça farklılık gösterir. Aşağıda, 5 popüler aracı kurumun minimum komisyon ve online emir indirimleriyle ilgili bilgileri referans olarak derledik:

Aracı Kurum

Hesap açılış gereksinimleri

Pay senedi fraksiyonu için minimum komisyon

Elektronik emir indirimi

Gate Securities

Kimlik belgesi, ikincil belge (sağlık sigorta kartı veya ehliyet) ve kişisel banka hesabı

1 birim para

%82 indirim

Evergreen Securities

Kimlik belgesi, ikincil belge (sağlık sigorta kartı veya ehliyet) ve kişisel banka hesabı

1 birim para

%80 indirim

KGI Securities

Kimlik belgesi, ikincil belge ve kişisel banka hesabına ek olarak finansal yeterlilik belgesi gereklidir

1 birim para

%40 indirim

Shinkong Securities

Kimlik belgesi, ikincil belge (sağlık sigorta kartı veya ehliyet) ve kişisel banka hesabı

1 birim para

%90 indirim

Unified Securities

Kimlik belgesi, ikincil belge (sağlık sigorta kartı veya ehliyet) ve kişisel banka hesabı

1 birim para

%83,2 indirim

Pay Senedi Fraksiyonları Trade Eğitimi 3: Nasıl Daha İyi Satılır? Hangi Stratejiler Var?

Borsa, pay senedi fraksiyonlarının trade edilmesini giderek daha kolay hale getirse de, birçok popüler olmayan pay senedinde trade hacmi nispeten düşüktür; bu nedenle yatırımcılar emir gönderdiklerinde işlemlerini hemen tamamlayamayabilirler. Yukarıda açıklandığı gibi, bir emir piyasa saatlerinde gerçekleşmez veya kısmen gerçekleşirse, yatırımcılar kapanış sonrası dönemde veya ertesi gün piyasa saatlerinde tekrar emir göndermelidir. Örneğin, bir yatırımcı popüler olmayan Xingjin (1582.TW) pay senedinden 700 hisse satmak isterse, o gün piyasa saatlerinde işlemi tamamlayamayabilir. Bu durumda, kapanış sonrası veya ertesi gün tekrar emir göndermesi gerekir.

Fraksiyonları tam lota dönüştürmek

Yukarıdaki örnekte, daha hızlı gerçekleşme için “fraksiyonları tam lota dönüştürme” yöntemi uygulanabilir.

Örneğin, piyasa saatlerinde pay senedi fraksiyonu piyasa bilgileri, gerçekleşmemiş büyük miktarda satış emri olduğunu gösteriyorsa, yatırımcı elindeki 700 hisseyi tamamlamak için önce 1582’den 300 hisse alabilir ve böylece 1000 hisse (1 lot) tamamlanır. Ardından, bu tam lotu daha aktif olan tam pay senedi trade yöntemiyle satabilir.

Üst limit fiyattan al, alt limit fiyattan sat

Ayrıca, kapanış sonrası pay senedi fraksiyonu trade’inde, emirler yalnızca 14:30’da tek bir açık artırmayla eşleştirildiğinden, bir yatırımcı belirli bir pay senedini kesin olarak almak istiyorsa, üst limit fiyattan alım yapmayı deneyebilir. Böylece, tek açık artırmada maksimum gerçekleşme ilkesine göre, yatırımcının başarılı alım olasılığı en yüksek olur. Benzer şekilde, yatırımcı pay senedi fraksiyonlarını acil olarak satmak istiyorsa, alt limit fiyattan satış emri verebilir. Maksimum gerçekleşme ilkesine göre, yatırımcının başarılı satış olasılığı da en yüksek olur.

Pay Senedi Fraksiyonu Almak İyi mi? Avantajları ve Dezavantajları Nelerdir?

Avantajlar:

Daha düşük anapara eşiği

Pay senedi fraksiyonu trade’i, esas olarak küçük anapara yatırım ihtiyaçlarını karşılamak için tasarlanmıştır. Tam pay senetlerine kıyasla, pay senedi fraksiyonlarının giriş eşiği daha düşüktür; bu da daha az ekonomik kaynağa sahip yatırımcıların katılımını ve trade yapmasını sağlar. Yatırımcılar, yaşam giderleri veya diğer yatırımlar için yeterli likiditeyi koruyabilirler.

Pay senedi fraksiyonu alımı, yatırımcıların büyük miktarda para ve çaba harcamadan borsaya aşina olmalarını ve “piyasayı test etmelerini” sağlar. Pay senedi fraksiyonu alımı, periyodik ve sabit yatırım yöntemi olarak kullanılabilir.

Dezavantajlar:

Daha düşük likidite

Tam pay senetlerine kıyasla, pay senedi fraksiyonlarının trade hacmi daha düşük ve likiditesi daha azdır; bu nedenle emir eşleşmesi genellikle daha uzun sürer.

Daha yüksek komisyon ve ek ücretler olabilir

Pay senedi fraksiyonu trade’inde minimum komisyon belirlenmiştir; genellikle işlem başına 20 birim para. Genel olarak, alımda komisyon oranına dikkat etmek gerekir; aksi takdirde işlemlerde daha yüksek komisyon ödenebilir. Nispeten büyük miktarlarda alım yapmak gerekir; aksi takdirde komisyon giderleri önemli olabilir, bu da kayıplara yol açar ve pay senedi fraksiyonu trade’inde zarar riskini artırır.

Ayrıca, normal komisyonlara ek olarak, pay senedi fraksiyonu trade’i genellikle bazı özel hizmet ücretleri gerektirir. Bu nedenle, maliyet genellikle tam pay senedi trade’inden daha yüksektir.

Alım-satım sürecinde sınırlamalar

Bir pay senedi fraksiyonu yatırımcısı, tam trade biriminden daha az almak istediğinde, sabit fiyatlı bir emirle borsadaki pay senedi fraksiyonu uzmanı aracı kurumdan pay senedi fraksiyonu alabilir. Bu aracı kurumlar genellikle önemli miktarda pay senedi fraksiyonu stoklar; stok yetersiz olduğunda, borsadan tam pay senedi trade’iyle bir lot alıp stoklarını tamamlarlar. Pay senedi fraksiyonu yatırımcısı, elindeki pay senedi fraksiyonlarını satmak istediğinde de sabit fiyatla aracı kuruma satabilir ve aracı kurum önce alım yapar.

Ancak, pay senedi fraksiyonları yalnızca satış için emir verilebilir, alım için değil; ve pay senedi fraksiyonu satarken, tümü bir seferde satılmalıdır. Ayrıca, pay senedi fraksiyonunu tam pay senedine dönüştürme işlemi zaman sınırlıdır; süre dolduğunda geçersiz olur ve aracı kurum işlemi yapmaz.

Pay senedi fraksiyonları, alım-satımda emirlerin tam olarak gerçekleşmemesi nedeniyle oluştuğundan, trade’de belli bir rastlantısallık vardır. Bazen aracı kurumda yeterli pay senedi fraksiyonu stoklanmamış olabilir; bu nedenle yatırımcılar bekledikleri kadar pay senedi fraksiyonu alamayabilir ve hedefledikleri alım miktarına ulaşamayabilirler.

Pay Senedi Fraksiyonu Trade’ine Ek Olarak, Düşük Bütçeli Yatırımcılar İçin Hangi Trade Yöntemleri Uygundur?

Yatırımcılar, genellikle popüler pay senetlerine küçük miktarlarda yatırım yapma umuduyla pay senedi fraksiyonu trade’ini seçerler. Eğer pay senedi fraksiyonu trade’inde yüksek komisyon ve düşük likidite konusunda endişeleriniz varsa, küçük miktarlarla pay senedi trade’i için CFD (CFD) veya diğer yöntemleri de değerlendirebilirsiniz.

CFD (Contracts For Difference), piyasada oldukça popüler olan türev finansal ürünlerdir ve giriş ve çıkış fiyatı arasındaki fark üzerinden işlem yapılır; fiziksel pay senedine sahip olunmaz, sadece fiyat değişimine odaklanılır. Bu nedenle, yalnızca küçük bir marjin yatırmak yeterlidir ve giriş eşiği daha düşüktür. Çoğu aracı kurum ek komisyon almaz, sadece spread uygular ve ücretler şeffaftır; likidite sorunları konusunda endişe gerekmez.

Diyelim ki Google’dan beş hisse alıyorsunuz $400 her biri için, toplam harcama şöyle olur:

$400 x 5 = $2000

Ancak, beş CFD alırsanız