Son zamanlarda, Çin ekonomisi yavaş büyüme zorluklarıyla karşı karşıya kalırken, birçok teknoloji hissesi bu durumdan etkilenmiştir. Buna rağmen, bazı şirketler hala önemli yükselis potansiyeline sahip, bunlar arasında Alibaba da bulunmaktadır. Alibaba, son çeyrekte beklenen gelir ve kar hedeflerine ulaşamasa da, bulut bilişim ve yapay zeka alanlarındaki performansı hâlâ umut verici.

Alibaba, bulut ve yapay zeka işlerinde hızlı bir büyüme kaydetti. Son çeyrekte, bulut akıllı işinin geliri bir önceki yıla göre %26 arttı ve yaklaşık 4.7 milyar dolara ulaştı. AI ile ilgili satışlar ise üç haneli bir büyüme gösterdi ve bu, kurumsal müşterilerin AI uygulamalarına olan talebinin artışını yansıtıyor. Aynı zamanda, Alibaba, bu alandaki altyapı çalışmalarını desteklemek için önümüzdeki üç yıl içinde 380 milyar yuan yatırım yapmayı planlıyor. Çin veri merkezi pazarının önümüzdeki yıllarda hızla genişlemesi beklenirken, Alibaba'nın yaklaşık %33'lük pazar payına sahip olması, bulut hizmetleri alanındaki önemli konumunu göstermektedir.

Ayrıca, Alibaba uluslararası pazarlarda aktif olarak genişliyor, Malezya ve Filipinler'de yeni veri merkezleri kurmayı planlıyor ve Singapur'da binlerce işletme ve geliştiriciye destek vermek için küresel AI inovasyon merkezi başlatıyor.

Bulut ve yapay zeka büyümeyi destekleyen ana faktörler olmasına rağmen, Alibaba'nın çekirdek e-ticaret işi hala sağlam. Çin'in e-ticaret gelirleri ilk çeyrekte yıllık %10'luk bir artış göstererek 140,1 milyar yuan'a ulaştı. Alibaba ayrıca Çin'in "hızlı tüketim malları" pazarına odaklanmaya devam ediyor, yani bir saat içinde teslimat yapılıyor. Bu pazarın önümüzdeki beş yıl içinde genişlemeye devam etmesi ve şirketin gelirinin önemli bir kaynağı haline gelmesi bekleniyor.

Elbette, böyle bir büyüme sürecinin riskleri de vardır. Örneğin, ekonomik durgunluk e-ticaret işini etkileyebilir ve diğer şirketlerden gelen yoğun rekabet de bir sorun olabilir. Ayrıca, küresel çip tedariğindeki belirsizlikler, şirketin veri merkezi genişleme planlarını etkileyebilir. Ancak Alibaba, yurtdışındaki çiplere olan bağımlılığı azaltmak için kendi çıkarım çiplerini geliştirmiştir.

Değerleme açısından, Alibaba'nın mevcut piyasa kazanç oranı 14 kat olup, tarihsel ortalama seviyesine kıyasla önemli bir artış potansiyeline sahiptir. Mevcut hisse senedi fiyatı, tarihindeki en yüksek noktaya kıyasla %56 düşmüşken, diğer e-ticaret rakiplerinin piyasa kazanç oranları ise Alibaba'dan daha yüksektir. Eğer piyasa kazanç oranı tarihsel seviyesine geri dönerse, hisse senedi fiyatının iki katına çıkması beklenmektedir.

Kapsamlı bir değerlendirme yapıldığında, zorluklarla karşılaşmasına rağmen Alibaba'nın bulut, yapay zeka ve e-ticaret alanındaki çeşitlendirilmiş büyüme stratejilerinin önümüzdeki birkaç yıl içinde önemli bir artış sağlayabileceği öngörülmektedir. Bu analizlerin yatırım tavsiyesi oluşturmadığını unutmayın, piyasa belirsizlikler içermekte ve yatırımcıların dikkatli kararlar alması gerekmektedir. Bu öngörü hakkında ne düşünüyorsunuz? Düşüncelerinizi paylaşmaktan çekinmeyin!