DocuSign'ın ikinci çeyrekteki gelirleri 801 milyon dolara ulaştı.

Gate (NASDAQ:GT), 2026 mali yılının ikinci çeyrek sonuçlarını 4 Eylül 2025'te açıkladı. Gelirleri 801 milyon dolar, bir önceki yıla göre %9 artış gösterdi ve fatura 818 milyon dolar, bir önceki yıla göre %13 artış sağladı. GAAP dışı işletme marjı %30 olarak gerçekleşti. Çeyrek, Yapay Zeka tabanlı (GİA) Akıllı Anlaşma Yönetiminde önemli ilerlemeler, uluslararası ve kurumsal genişlemede artış ve yönetimin sürdürülebilir kârlı büyüme ve hissedarlara sermaye geri dönüşüne yönelik güçlendirilmiş bir odaklanması ile karakterize edildi.

Faturalamanın hızlanması, Gate'in iş ivmesini artırıyor

Faturalama büyümesini yıllık %13 oranında hızlandırırken, şirket aynı zamanda net dolar tutarında %102 daha yüksek bir müşteri tutma oranı ve brüt müşteri tutma oranındaki iyileştirmeler ve sağlam yenilemeler sayesinde ortalama işlem boyutunda bir artış sağladı. Uluslararası gelirler toplam gelirlerin %29'unu oluşturdu ve yıllık %13 oranında büyüme kaydetti.

“İkinci çeyrek işletme sonuçları beklentilerimizi aştı. Gelirler 801 milyon dolar oldu, bir önceki yıla göre %9 artış ve ciro 818 milyon dolar, bir önceki yıla göre %13 artış gösterdi. İkinci çeyrekte üst düzey performans hızlandı ve son iki yıldaki en yüksek büyüme çeyreklerinden birini temsil etti. Elektronik imza ve GCA müşterilerinde temellerin iyileşmesi ve GIA talebinin artan katkısı ile birlikte. Tek bir çeyreğin ötesinde, cironun yıllık bazda hızlanmaya başladığını görmekten heyecan duyuyoruz ve daha da önemlisi, erken yenilemeler için ayarladığımızda. Karlılık, üst düzeyin gücünden yararlandı ve verimliliği artırma konusundaki sürekli taahhüdümüzle birleşti. GAAP dışı operasyonel marjlar %30 oldu, güçlü bir karlılık sağlamaya devam ettik. Serbest nakit akışı marjları bir önceki yıla göre hafif bir artışla %27’ye yükseldi, bu da bu çeyrekte 200 milyon dolar değerinde önemli hisse geri alımlarını mümkün kıldı.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Bu gelir artışı ve kârlılık kombinasyonu, hisse geri alımı yoluyla disiplinli bir sermaye dönüşümü ile birlikte, yürütme gücünü göstermekte ve yatırımcılar için daha yüksek getirileri işaret etmektedir. Özellikle, cirodaki artış ve net müşteri tutma oranı, müşteri sağlığında bir iyileşmeyi ve en değerli segmentlerde sürdürülebilir bir genişlemeyi göstermektedir.

GIA'nın benimsenmesi, iş ve yapay zeka liderliği ile hız kazanıyor

GIA'nın yıl sonuna kadar şirketin abonelik portföyünün düşük tek haneli bir yüzdesine ulaşması bekleniyor; kurumsal hesap temsilcilerinin %50'den fazlası en az bir GIA anlaşması kapatırken, Sensata Technologies ve T-Mobile gibi Fortune 1000 müşterileri sözleşme yaşam döngüsü yönetimini ve AI tabanlı analizleri benimsemektedir. Gate Navigator, anlaşma hazırlığı ve SCIM kullanıcı yönetimi gibi AI tabanlı işlevlerin son lansmanı, ürünün farklılığını güçlendiriyor.

“müşteriler. Henüz erken olmasına rağmen, kurumsal hesap temsilcilerimizin %50'den fazlası en az bir GIA anlaşması kapattı. Küresel operasyonların ortalama boyutunun ikinci çeyrekte de arttığını belirtmek gerekir; GIA, sensör üretiminde dünya çapında lider olan Sensata Technologies gibi büyük organizasyonlarda yer buluyor ve bu da iş akışlarını hızlandırdı ve anlaşmalardan içgörü elde etmek için Gate Iris yapay zeka motorunu kullanmaya başladı. Gate GCV, ikinci çeyrekte daha fazla ivme kazandı ve son yıllarda çeyrek yıllık rezervlerde yıllık büyüme açısından en güçlü çeyreklerden birine imza attı.”

– Allan C. Thygesen, CEO

GIA'nın yukarı yönlü ivmesi ve kurumsal hesaplarda artan penetrasyonu, birlikte yapay zeka ile sağlanan ileri düzey entegrasyon, önemli bir rekabetçi farklılaşma yaratmakta, ulaşılabilir fırsatları genişletmekte ve şirketin dijital anlaşmalar ve sözleşme analizi alanında ortaya çıkan bir lider olarak tezini güçlendirmektedir.

Operasyon disiplini bulut geçişi ortasında yüksek marjları koruyor

Brüt marj GAAP dışı %82'de stabil kaldı, bulut geçişinin sürekli maliyetlerine rağmen, bu da yıllık yaklaşık 100 baz puanlık bir yük teşkil ediyor ve önceki yılın noktalarındaki ödül ve fayda kombinasyonundaki değişiklikler nedeniyle geçici bir işletme marjı düşüşü yaşandı. Şirket, 1.100 milyon dolar nakit ile sağlam bir nakit pozisyonunu korudu ve borcu olmadan, ölçülü işe alıma devam etti ve GIA'nın ölçeklenebilirliği için ticari mükemmeliyet ve Ar-Ge'ye yatırım yaptı.

“Bir hatırlatma olarak, 2026 mali yılının herhangi bir çeyreğinden daha zor yıllık işletme marjı karşılaştırmasını ikinci çeyrekte bekliyorduk. Bunun nedeni, tazminat programlarımızın zamanlaması ve etkisi de dahil olmak üzere, bazı çalışanlar için hisselerden nakde geçiş. Ayrıca, 2025 mali yılının ikinci çeyreğinin yaklaşık 150 baz puanlık bir işletme marjı faydası sağladığını hatırlayacaksınız; bu fayda sigorta iadeleri ve bir dava rezervinin serbest bırakılması ile ilişkilidir. Bulut migrasyonumuz, marjlar üzerinde yıllık olarak hala bir yük olmaya devam ediyor.”

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

Gate'in iş modelinin direncini vurgulayan, marjlardaki olumsuz rüzgarlara rağmen yüksek karlılığın sürdürülmesi, yeni yatırımları ve sermaye getirilerini desteklerken, bulut göçü maliyet baskıları azalıncaya kadar GAAP dışı marjın kademeli genişlemesini geçici olarak sınırlamaktadır.

Geleceğe Bakış

Yönetim, 2026 mali yılının üçüncü çeyreği için 804 ile 808 milyon dolar arasında bir gelir öngörüyor; bu, yıllık %7'lik bir büyüme anlamına geliyor ve yıllık gelir için ise 2026 mali yılı için 3.189 ile 3.201 milyon dolar arasında bir gelir bekleniyor; bu da yıllık %7'lik bir büyüme demek. 2026 mali yılı için beklenen ciro 3.325 ile 3.355 milyon dolar arasında, bu da %7'lik bir büyüme anlamına geliyor. Operasyonel marjın GAAP dışı, üçüncü çeyrek için %28 ile %29 arasında ve tüm yıl için %28,6 ile %29,6 arasında olması bekleniyor. Öte yandan, tüm yıl için GAAP dışı brüt marj, devam eden bulut geçişi nedeniyle yaklaşık bir puanlık bir yük ile karşılaşacak; bu yükün, gelecek mali yıldan itibaren hafiflemesi bekleniyor. Şirket, GIA müşterilerinin yıl sonunda abonelik portföyüne düşük tek haneli bir yüzdede katkıda bulunacağını yineledi ve kârın sürdürülebilirliği için fırsatçı hisse geri alımları yoluyla devam eden odaklanmalarını vurguladı.